Debêntures

Diversas empresas têm lançado debêntures como uma forma de capitalização a baixo custo. Para entender melhor o que significam, compartilho algumas informações que acredito úteis e esclarecedoras.

Debêntures são valores mobiliários representativos de dívida de médio e longo prazos. A captação no mercado de capitais pode ser feita por sociedades anônimas de capital fechado ou aberto. Já para efetuar emissões públicas de debêntures, é necessário ter registro como companhia aberta na Comissão de Valores Mobiliários.

Por suas características flexíveis se ajustam às necessidades de captação das empresas, e por isso se transformaram no mais importante instrumento para obtenção de recursos das companhias brasileiras. A emissora pode determinar o fluxo de amortizações e as formas de remuneração dos títulos, o que permite que essas condições se adaptem ao fluxo de caixa da companhia, ao projeto que a emissão está financiando ou às condições de mercado no momento da emissão.

As turbulências que afetaram os mercados financeiros desencadearam um novo interesse para emissão de debêntures. No início do ano o que se verificava era um aumento do interesse em abrir capital por meio da emissão de ações, levando em conta a evolução favorável das cotações no mercado bolsista, que vinha atraindo os investidores, enquanto as empresas, de seu lado, buscavam capitalizar-se nas bolsas para ampliar seus investimentos.

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