O banco de investimentos americano Merrill Lynch é uma potência financeira, com 64 200 empregados e uma forte participação em negócios como fusões e aquisições, emissão de ações e concessão de empréstimos corporativos. O Merrill também atua fortemente em finanças pessoais, com mais de 16 mil consultores nos Estados Unidos. Com tanta competência junta, era de se esperar que o banco soubesse fazer contas, mas não foi o caso, pelo menos não nos resultados do terceiro trimestre.
No dia cinco de outubro, o banco anunciou que esperava um prejuízo de cerca de 400 milhões de dólares no trimestre. Quando os números oficiais saíram, nesta quarta-feira, os executivos tiveram de explicar um errinho de 1,8 bilhão: o prejuízo total do Merrill Lynch no terceiro trimestre foi de 2,24 bilhões de dólares, o pior resultado nos 93 anos de história do Merrill Lynch. Como resultado, as ações do banco caíram mais de 3% em Nova York e derrubaram os mercados ao redor do mundo, Brasil inclusive. Por aqui, a Bovespa está recuando 1,4%, depois de ter caído quase 2% no fim da manhã.
Por via das dúvidas, as agências de classificação de risco Fitch e Standard & Poor's já rebaixaram a nota do Merrill. A Standard & Poor's reduziu o rating do Merrill Lynch de "AA-" para "A+", e a perspectiva para o rating da instituição é negativa. A agência classificou o que ocorreu com o banco de "inacreditável", embora considere que as atividades do banco são sólidas e os resultados devem apresentar alguma recuperação no último trimestre do ano. A Fitch fez a mesma redução.
É o fim dos tempos? Não; no máximo, pode ser o fim da carreira de Stanley O'Neal, principal executivo do banco, que disse em um comunicado estar "trabalhando para solucionar o problema, calculando o impacto remanescente em nossas posições." Antes louvado como um executivo agressivo, que havia colocado ativamente o Merrill em novos negócios, O'Neal agora terá de pagar os custos de sua audácia.
O que esse resultado significa? No geral, uma redução, ainda que temporária, do dinheiro disponível para investimentos de risco em países emergentes como o Brasil. Durante alguns dias, os investidores vão querer descobrir se mais algum outro banco terá problemas como o Merrill Lynch em títulos lastreados por empréstimos imobiliários de má qualidade. Enquanto isso não ocorre, vem mais turbulência pela frente.
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