... Mais do que os economistas, os traders estão pessimistas... Deixaram de se perguntar quando o juro volta a cair para aceitar o fato de que há boas chances de subir. Neste contexto, a expectativa pelo RELATÓRIO DE INFLAÇÃO, que o BC divulga amanhã, 27, fica ainda maior. O documento mostrará em detalhes com que cenário de inflação e atividade econômica o BC está trabalhando... E, a partir daí, será possível avaliar melhor cada indicador e tentar desenhar o SHAPE DA CURVA de juros do ano que vem.
... Já a BOVESPA pode abrir em alta para se ajustar ao desempenho positivo das bolsas em WALL STREET, na segunda-feira... Operadores no Broadcast acham que o mercado pode tentar um RALI nesta semana, em busca dos 65 mil pontos, se NY deixar.
... HOJE, em boa parte, o desempenho dos índices norte-americanos depende de vendas no NATAL, que, embora não sejam suficientes para salvar o ano, parecem ter ido muito bem (leia abaixo). Entre os indicadores da semana, o dia mais quente é amanhã, quinta, quando serão divulgados: encomendas de bens duráveis de novembro, o índice de confiança do consumidor de dezembro, estoques de petróleo e derivados. Na sexta-feira, as vendas de imóveis residenciais novos são importantes para medir a crise do setor.
... AQUI, a quinta-feira tem o IGP-M de dezembro, que deve mostrar forte alta sobre o mês de novembro (0,69%), e o SUPERÁVIT PRIMÁRIO de novembro - que tem previsões entre R$ 8,8 bilhões e R$ 10,2 bilhões, de acordo com o levantamento do AE Projeções.
JAPÃO HOJE. BOJ divulgou, nesta madrugada, a Ata de seu último encontro, mostrando que os diretores estão preocupados com a crise global, o que deve adiar ainda mais a expectativa de aumento do juro japonês... Na Bolsa de Tóquio, os papéis de exportadoras de bens de consumo, como Canon, puxavam o Nikkei. Já a Toyota, que está prestes a ultrapassar a GM, subia 2% depois de projetar aumento de 5% em suas vendas de 2008.
Inflação no foco
... O mercado de juros deve recuperar hoje os números da FOCUS divulgados na última segunda-feira, 24, pelo BC. As estimativas do mercado subiram muito, embora ainda estejam abaixo daquelas com as quais os traders operam, o que significa que a correção pode continuar nas próximas semanas... A questão fiscal, após a perda de receita da CPMF, ajudou a pressionar os prêmios do DI, mas, a causa principal ainda é o consumo elevado do espetáculo do crescimento, que tem estimulado os preços.
... Segundo a FOCUS, a projeção do mercado para o IPCA em 2007 subiu de 4,21% para 4,35%. Há um mês, essa projeção estava em 3,94%. Para 2008, as estimativas foram elevadas de 4,20% para 4,25%, enquanto o IPCA para 12 meses à frente subiu de 4,10% para 4,32%. Há quatro semanas, a projeção era de 3,93%. Para o IGP-DI de 2007, as projeções também subiram, de 7,25% para 7,76%... E, para 2008, de 4,20% para 4,50%.
... Paralelamente, o mercado mostra-se mais otimista com o avanço da economia, não só neste ano, como também para o próximo. Segundo a FOCUS, a projeção para o crescimento do PIB de 2007 subiu de 5,06% para 5,12%. Para 2008, de 4,4% para 4,5%.
... A combinação do PIB forte com inflação em alta não poderia resultar em outra coisa, a não ser a elevação na estimativa para a taxa SELIC. Em vez de 10,25%, os analistas esperam agora que o juro básico chegue ao final do ano em 10,75%.. Ou seja, acreditam em apenas uma redução de 0,50 ponto da taxa SELIC em 2008. E essas previsões ainda são mais otimistas do que aquelas que o mercado de JUROS futuros trabalha.
... Na BM&F, a curva do DI mostra que o mercado já retirou dos preços a possibilidade de haver uma redução da SELIC em 2008. Mais, em cima desse cenário, acrescentou prêmios, porque é alto o custo de carregamento de posições prefixadas em um momento de tantas incertezas. Na sexta-feira, os contratos ampliaram ainda mais esses prêmios, dando seqüência ao IPCA-15 forte da véspera, que consolidou o cenário de inflação mais alta na virada do ano.... O DI janeiro de 2009 fechou a 12,09% (de 12,03%), e o DI janeiro de 2010 avançou de 12,69% para 12,72%.
... Ao contrário do mercado de juros, a BOVESPA mostrou que vai encerrar o ano em um clima de muito otimismo... Na sexta-feira, a notícia da descoberta da nova jazida da petróleo na Bacia de Santos trouxe o entusiasmo de volta, e levou o índice para cima dos 63 mil pontos de novo, com PETROBRAS PN em alta de 3,19% e a ON, de +2,77%. No fechamento, a bolsa subia 2,24% (63.097,7 pontos), após oscilar entre 61.725 pontos (+0,01%) e 63.398 pontos (+2,72%)... Neste ano, o índice acumula um ganho de 41,88%.
... Outro destaque foi CESP PNB, que subiu 8,65%, para R$ 36,94, com a expectativa da oferta ao mercado da participação do governo de SP, confirmada à noite. O leilão deve acontecer no primeiro trimestre de 2008, possivelmente, em março. Segundo o Estado, o preço mínimo deve ficar na casa de R$ 45 por ação, o que significaria R$ 14 bilhões. Mas já se fala na possibilidade de R$ 60 por ação, o que elevaria o valor total para R$ 20 bi.
... Já o DÓLAR se beneficia do noticiário corporativo, que sinaliza para a continuidade do fluxo positivo de recursos. Na sexta-feira, a moeda americana passou todo o dia em trajetória de queda, para fechar cotada a R$ 1,794 (-0,61%), oscilando entre a máxima de R$ 1,802 (-0,17%) e a mínima de R$ 1,785 (-1,11%).
Vale um presente
... Nos EUA, as varejistas devem ocupar boa parte das atenções hoje, no dia seguinte ao feriado do Natal, quando as pessoas pegam seus vale-presentes e vão às compras... O vale-presente é tão popular no país que as lojas vão estender o horário de funcionamento para tentar amenizar a previsão de menor crescimento dos últimos cinco anos do mais importante período de vendas para o comércio americano, e que começa no day after do Dia de Ação de Graças.
Continuaem Bom Dia Mercado
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