Discutirei o conceito de Drawdown, Drawup e a curva de recuperação em uma carteira hipotética, esses conceitos são válidos e úteis em quaisquer ativos no mercado financeiro, determinam de certa maneira, a qualidade da perfomance do investimento.
O termo Drawdown não é tão conhecido, além de ser pouco utilizado, no mercado de ações e opções, está mais presente em mercados como Forex e Commodities, representa a perda acumulada após uma seqüência de retornos negativos. Drawdown, e seu complementar, o Drawup, são parâmetros importantes de uma gestão fornecem uma nova medida de risco, diferente daquelas amplamente difundidas e aceitas no mercado.
Para facilitar a compreensão do conceito, vou exemplificá-lo em uma pequena narração. Imagine que você esteja subindo a escadaria do monte sagrado de Taishmann na China, com aproximadamente 6000 degraus e 1 quilômetro e meio de altura, seu objetivo é conseguir subir o maior número de degraus possíveis, porém há um pequeno obstáculo, uma câimbra em sua perna direita cria uma enorme dificuldade e por várias vezes um escorregão o faz retroceder vários degraus.
E assim, iniciando essa hérculea tarefa, você percorre os degraus, após o vigésimo, um descuido o faz cair cinco, sobe mais 30, mas escorrega e cai 7 degraus. E vários incidentes ocorrem e uma hora após do início da elevação, você acredita que subiu o suficiente. No percurso, você anotou mentalmente qual foi a maior quantidade de degraus que você caiu de uma vez só, foi após uma boa caminhada de 50 degraus, você escorregou e caiu 19.
Desta forma, transpondo com forma lúdica o conceito para essa pequena história, 19 degraus foi o “Drawdown máximo” neste percurso de uma hora, ou melhor, foi um maior retrocesso após uma nova elevação. Drawup, ao contrário, foi a maior elevação após um novo retrocesso.
Trazendo agora essa idéia para um investimento qualquer, qual foi a maior queda após uma seqüência de operações lucrativas ? Esse valor é um dos principais parâmetros que definem a suavidade da curva de crescimento de uma estratégia de investimentos.
Explorarei mais adiante outros aspectos desse assunto.
Investimetria
O termo Drawdown não é tão conhecido, além de ser pouco utilizado, no mercado de ações e opções, está mais presente em mercados como Forex e Commodities, representa a perda acumulada após uma seqüência de retornos negativos. Drawdown, e seu complementar, o Drawup, são parâmetros importantes de uma gestão fornecem uma nova medida de risco, diferente daquelas amplamente difundidas e aceitas no mercado.
Para facilitar a compreensão do conceito, vou exemplificá-lo em uma pequena narração. Imagine que você esteja subindo a escadaria do monte sagrado de Taishmann na China, com aproximadamente 6000 degraus e 1 quilômetro e meio de altura, seu objetivo é conseguir subir o maior número de degraus possíveis, porém há um pequeno obstáculo, uma câimbra em sua perna direita cria uma enorme dificuldade e por várias vezes um escorregão o faz retroceder vários degraus.
E assim, iniciando essa hérculea tarefa, você percorre os degraus, após o vigésimo, um descuido o faz cair cinco, sobe mais 30, mas escorrega e cai 7 degraus. E vários incidentes ocorrem e uma hora após do início da elevação, você acredita que subiu o suficiente. No percurso, você anotou mentalmente qual foi a maior quantidade de degraus que você caiu de uma vez só, foi após uma boa caminhada de 50 degraus, você escorregou e caiu 19.
Desta forma, transpondo com forma lúdica o conceito para essa pequena história, 19 degraus foi o “Drawdown máximo” neste percurso de uma hora, ou melhor, foi um maior retrocesso após uma nova elevação. Drawup, ao contrário, foi a maior elevação após um novo retrocesso.
Trazendo agora essa idéia para um investimento qualquer, qual foi a maior queda após uma seqüência de operações lucrativas ? Esse valor é um dos principais parâmetros que definem a suavidade da curva de crescimento de uma estratégia de investimentos.
Explorarei mais adiante outros aspectos desse assunto.
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