Uma substância volátil tem facilidade de passar do estado líquido ou sólido, para o estado gasoso, ou sendo mais claro, vapor. Os alquimistas do século XIII descobriram que essa propriedade presente no álcool facilitava a propagação de aromas e desenvolveram o primeiro perfume alcoólico, com alta volatilidade, produzido especialmente para a rainha Elizabeth, da Hungria.
Porém, não se trata dessa volatilidade que discutirei aqui. Explanarei sobre a volatilidade financeira, um dos mais importantes parâmetros econométricos para se mensurar o risco de ativos, fundos ou mesmo mercados, conhecendo-o melhor minimizamos a chance de nossos investimentos se transformarem em vapor, indo pelos ares, assim como os perfumes.
O que é volatilidade ?
Em um conceito aproximado a volatilidade é uma medida da velocidade, mercados que se movem lentamente são mercados de baixa volatilidade e os que se movem rapidamente são mercados de alta volatilidade.
Como estimativa, a volatilidade é vista como o desvio-padrão de uma amostra de retornos de um ativo (seja o desvio-padrão simples) e como parâmetro, é vista como o coeficiente que escala a amplitude dos choques num processo de Wiener e cujo quadrado é a própria variância dos retornos de um movimento browniano geométrico. Confundiu ? Calma, vamos esclarecer.
Teoricamente, o número “volatilidade” associado ao preço de um ativo é a variação de preço referente a um desvio padrão, expresso em porcentagem, em um determinado período de tempo. Quer dizer que se uma ação tem um preço hoje de R$ 100,00 com volatilidade de 20% ao ano, esperamos que esta ação daqui a um ano, em média, esteja situada entre R$ 120 e R$ 80,00.
Continua em Investmetria
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