E O RISCO BRASIL?

Prezados,

Considerado um dos principais termômetros da confiança dos investidores na economia brasileira, o EMBI+, calculado pelo Banco JP Morgan Chase, marcava 178 pontos perto do fechamento de ontem, sexta, dia 30/05/08. Na véspera, o índice encerrou aos 191 pontos.

No mercado secundário de títulos da dívida externa brasileira, o Global 40 era negociado a 136,000% do seu valor de face, com alta de 0,79%. O segundo papel mais representativo do índice do JP Morgan, o Global 18 ou A-Bond (Amortizing Bond ou Bônus de Amortização), marcava 114,250%, com alta de 0,88%.

Sobre o EMBI + Brasil
O Emerging Markets Bond Index - Brasil é um índice que reflete o comportamento dos títulos da dívida externa brasileira. Corresponde à média ponderada dos prêmios pagos por esses títulos em relação a papéis de prazo equivalente do Tesouro dos Estados Unidos, tido como o país mais solvente do mundo, de risco praticamente nulo.

O indicador mensura o excedente que se paga em relação à rentabilidade garantida pelos bônus do governo norte-americano. Significa dizer que a cada 100 pontos expressos pelo risco Brasil, os títulos do país pagam uma sobretaxa de 1% sobre os papéis dos EUA.

Basicamente, o mercado usa o EMBI+ para medir a capacidade de um país honrar os seus compromissos financeiros. A interpretação dos investidores é de que quanto maior a pontuação do indicador de risco, mais perigoso fica aplicar no país. Assim, para atrair capital estrangeiro, o governo tido como "arriscado" deve oferecer altas taxas de juros para convencer os investidores externos a financiar sua dívida - ao que se chama prêmio pelo risco.

Bussola de Financas...

Os 0,5% do PIB já estão sendo economizados

Um economista que acompanha as contas fiscais não é de agora chamou a atenção para um fato. Atualmente, o superávit primário está em 4,3% do PIB, pois o governo tem poupado mais que os 3,8% estipulados. Pois bem. Se a idéia de Mantega é economizar 0,5% do PIB a mais - além dos 3,8% - temos, justamente, 4,3%, ou seja, seria um "fundo de vento". Não seria necessário nenhum esforço adicional. E pior: caso seja aprovada essa mudança, o que pode ocorrer é esse dinheiro não ser usado para amoritizar a dívida, mas, sim, ao que bem convier num determinado momento. Abre-se uma brecha que não existia e, na visão dele, na melhor das hipóteses (a de que o dinheiro será guardado para pagar dívidas mais a frente), o fundo soberano, no modelo estranho em que está hoje, é apenas inócuo.

Miriam Leitão

LREN3 - Position

Rompeu forte resistencia dos 40 reais… 3 semanas de correção e agora parece que vai

Entrada
Rompimento de 40,50

Target
1 - 43,30
2 - 44,20
3 - 48,00

Blog do Cimino

CCRO3 - Position

Volume bom… praticamente a mesma configuração da BRSR6, mastro e bandeira

Entrada
Rompimento de 32,70

Targets
1 - 35,65
2 - 38,70

Blog do Cimino

BTOW3 - Position

Ativo está em ponto interesante
Apesar de não ser muito fan, não vejo uma revista falando sobre AF que não tenha ela indicando compra, com um upside incrivel!
Rompeu um canal de baixa com um martelo bem interessante!

Entrada
Rompimento de 71,20

Targets
1 - 76,50
2 - 83,00

Blog do Cimino

BRSR6

Banco Banrisul…
Acabou de romper seu TH anterior que era de 12 reais com um volume grande…

Entrada
Rompimento de 12.10

Target
1 - 13,00

2 - 14,70

Blog do Cimino

ALLL11 - Position

Ativo esta bem interessante… Após o rompimento de uma LTB no IFR formou um mastrou e mandeira… 3 semanas de lado agora mostrou uma retomada na força compradora com um volume legal

Entrada
Rompimento de 24,50

Targets
1 - 26,10
2 - 27,90
3 - 28,65

Blog do Cimino

ÍNDICES DA BOVESPA SOBEM AQUI E EM NY

Investment Grade animou a galera nesta sexta feira. Resultado, a BOVESPA subiu 1,11% fechando em 72.592 pontos. O primeiro sinal de alta foi dado no Estocástico. Os índices que medem a BOVESPA no Brazil e em NY, sinalizaram alta de curto prazo. A situação está, para variar, um pouco caótica. Ainda estamos vivendo a hora do espanto. O IGrade e o cofrinho do Manteiga não vão trazer dinheiro de imediato para a Bolsa. Assim, quando a galera da torcida perceber que não está entrando dinheiro novo, vai vender pesado; as operações vão ocorrer em campo minado.

Bolsa Hoje

Plascar ON: PLAS3 - Fibos do Canal

Atendendo o pedido de meu amigo do Buracoinvest:

Fibos diagonais... conhecia essa, Roger? Descobri que os meus gráficos da CMA oferecem este recurso, rs. A escala é LOG e as médias de 30 e 80 (ainda estão muito distantes uma da outra). A coisa não andou boa para o papel. Mas pode ter mesmo feito um fundo. Já ensaiou um pivozinho, está querendo apontar para cima, e passando dos 5,60 deve buscar 6,90 onde se encontra, hoje, a LTB e a projeção inicial do repique, que pode vir a desenhar um OCOi.

O momento é interessante para um trade agressivo!

Abs ^v^

Seagull Trading

Saldo Estrangeiro Bovespa

Palpites ações

BBAS3 - Position

Rompeu TH com um volume vindo!

Entrada
Rompimento do TH -> 31,15

Targets
1 - 33,17
2 - 35,36
3 - 40,00

Blog do Cimino

STS no final de semana

Vai ficar ZERADO para segunda-feira (ou até segunda ordem...)

Sempre venho enfatizando que o objetivo conservador deste trading system não é sinalizar posicionamento fulltime. Muitas vezes o mais sábio é ficar de fora, aguardando uma definição conclusiva que, ao menos, nos motive a entrar sem desconforto.

Nunca haverá um sistema 100% garantido. Mas com disciplina para acionar os stops, as chances de êxito aumentam bastante. Tudo certo que este foi concebido para o curto prazo, só que não é toda hora que devemos ficar expostos a riscos. Temos que saber quando colocar a "violinha" no saco. Para evitar uma "violinada" na lata!

Concordo com os que afirmarem que em um gráfico de 15 minutos as figuras se formam e desmancham muito rapidamente. Mas não serei eu a ficar de apostador (torcida só no futebol) no meio desta congestão. Principalmente lá no alto, e com este canal maroto. Pode romper, ou inverter, voltando para testar a sua base!

Aqueles que visualizaram um "diamante" no meu gráfico, saibam que não foi esta minha intenção (rs). Afinal, semana que vem já estaremos no mês de junho... que nos traz as Festas Juninas... São João! Com o frio chegando, acende a fogueira... o desenho não sugere um BALÃO? E como brincar com fogo pode causar incêndio, melhor ficarmos na pescaria, namorando e tomando "quentão"!

:-)

Abs ^v^

Seagull Trading

PETRO E VALE NÃOSINALIZARAM COMPRA... AINDA

As queridinhas ainda não deram sinal de compra de curto prazo. Vale está quase indicando reversão da baixa atual. Pode ocorer na segunda ou terça. Sempe alerta.

Bolsa Hoje

O Fundo afundou

O Fundo Soberano definido hoje pelo ministro Mantega não tem nada a mais ver com a primeira versão anunciada pelo mesmo ministro e que havia sido bombardeada fora e dentro do governo.

Nesse sentido, é um avanço.

Mas ainda traz a marca da usina de idéias da Fazenda: algo entre confuso e inútil.

O avanço é que o Fundo não vai mais comprar dólares, nem aplicar no exterior.

Outro avanço é que o governo vai, na prática, aumentar o superávit primário, de 3,8% do PIB, meta formal, para 4,3% - sendo que esse 0,5 ponto a mais (R$ 13 bilhões) vai para o Fundo.

É bom, porque significa que o governo não vai torrar o excesso de arrecadação. Portanto, é um ajuste fiscal, um não-gasto, fato importante num governo gastador.

Agora, o correto seria simplesmente utilizar esse adicional de superávit para pagar juros e matar dívida, que é o que se faz com o superávit primário “oficial”.

Mas, não. Para salvar a cara do ministro, defensor do Fundo, o 0,5% adicional precisa ir para o Fundo, que o investirá. No quê?

Se for em títulos da dívida pública, fica no zero a zero. O Tesouro emite títulos e o Fundo, que pertence ao Tesouro, compra os títulos. É meio confuso – para que simplificar, não é mesmo? – mas, enfim, não aumenta a dívida.

Carlos Alberto Sardenberg

Brasil mereceu grau, mas ainda há muito a fazer

No noticiário internacional, o tom é o seguinte: o Brasil mereceu a segunda nota de grau de investimento, mas ainda há muito por fazer. Duas são as principais razões para a melhora: o controle da inflação (BC independente) e o desempenho das contas externas, puxadas pelas exportações - estas puxadas pelo forte crescimento da economia mundial nos últimos cinco anos.

Mas o Brasil está no último degrau do nível de investimento. E a causa principal disso está nos aspectos ruins das contas públicas. A dívida bruta do setor público é de 67% do PIB - e não deveria passar dos 40%. E o gasto público com Previdência alcança no Brasil os 13% do PIB, sendo de 6%, no máximo, nos países emergentes que crescem mais. E, por tudo isso, a carga tributária brasileira, de 37% do PIB, é um absurdo de alta para países de renda média. Deveria ser de no máximo 25%.

Ou seja, depois desses anos todos de reformas e implementação de uma sólida política econômica, sobrou esse subproduto: um setor público que não cabe no país e que é pouco eficiente.

Carlos Alberto Sardenberg

BOLSAS AMERICANAS FECHAM EM ALTA

As Bolsas americanas fecharam em alta. O índice Dow Jones fechou com leve baixa, quase estável. Os gráficos mostram que o Dow Jones tem espaço para subir e que a NASDAQ se aproxima da área de sobrevendida. A batalha da semana que vem será entre o mercado mais calmo versus o mercado mais volátil. NASDAQ tem forte resistência em 2.550 pontos. Se não houver uma subida forte do Petróleo as Bolsas subirão. Os gráficos do Petróleo mostram que os preços se encaminham para a área de sobrevendido. Continua o cabo de guerra, sem uma visão clara e mais duradoura das tendências. Economistas americanos acham qua a crise dos subprime vai se agravar no segundo semeste, avançando pelo ano de 2009. Aguenta coração.

Bolsa Hoje

AS IPO´S QUE DERAM CERTO!!!

Prezados,

Em tempos de crises as novatas sofrem mais do que as tradicionais Blue Chips, mas há que se destacar as que deram certo!

Abaixo a posição até 15/05/08 da rentabilidade acumulada das Melhores IPO´s ocorridas X a rentabilidade da BOVESPA.

BON$ INVE$TIMENTO$!

Bussola de Financas...

Pequenos detalhes, grandes oportunidades

Existem muitas pessoas que me procuram com uma série de dúvidas, buscando uma forma de colocar em ordem sua situação financeira. Muitos recebem grandes salários, mas ao mesmo tempo são grandes gastadores e quase não investem ou pensam nos dias que têm pela frente. Assim, acabam desperdiçando a chance de construir um futuro mais rico e feliz. Por que? Será que é difícil?

É obvio que felicidade não se constrói exatamente pelo poder aquisitivo, mas não podemos fechar aos olhos aos problemas por ventura causados pela falta de um bom patrimônio, especialmente se pensarmos na velhice. Todos querem progredir na vida, o que jamais pode deixar de ser um sonho. Mas o que fazer, hoje, para alcançar este objetivo o mais rapidamente possível?

De olho nas oportunidades
Cortar despesas é a melhor forma para acumular patrimônio. Ao cortar gastos, podemos poupar e adiar o consumo a fim de propiciar um futuro melhor. Poupar hoje pode ter um significado doloroso - afinal nunca é fácil abrir mão do agora, do consumo - mas a chance de aproveitar um futuro melhor e ter mais dinheiro pode fazer a diferença. Pense nisso.

Quanto e como investir?
Antes de começar sua fase de acumulo de capital e patrimônio, o importante não é quanto e como, mas sim a criação e manutenção de uma cultura poupadora. O melhor momento é o agora e poupar precisa se transformar em um hábito. A idéia central é a de que um investimento trabalhará sempre a seu favor, certo?

Se não sobra dinheiro para poupar e investir – ou se, na melhor das hipóteses, sua receita empata com as despesas – preste atenção, pois suas finanças pessoais estão com sérios problemas. É hora de investir em educação financeira.

O blog Você ++ traz oito dicas fantásticas que podem ajudar bastante na tarefa de poupar e investir. Confira algumas que julgamos mais interessantes e leia o artigo “8 dicas rápidas e simples para cortar gastos” para mais detalhes:

Faça seu próprio café da manhã
Se você está acostumado a comprar um pingado ou cafezinho preto e um pão na chapa na padaria da esquina do serviço, melhor fazer as contas. No final do mês, somando cada R$ 3,00 que você gasta por dia, são R$ 60,00!!

Leve comida de casa ou encontre uma refeição mais barata
Já calculou o quanto você gasta com refeições mensalmente, no trabalho ou na escola? É um valor considerável. Comece a preparar e levar sua própria comida. Além de ser mais barato, você pode aproveitar para melhorar sua alimentação escolhendo o que vai comer, ao invés de ficar sempre naquele arroz e feijão dos restaurantes.

Se não tiver jeito, então ache uma refeição mais em conta, um restaurante não tão caro, divida a bebida com um amigo. Multiplicando a economia por 20 (número médio de dias trabalhados no mês) você terá economizado uma boa grana.

Some todas as suas despesas com lazer e diversão
Quando você olha para cada gasto separadamente, ele provavelmente parece pequeno, não passando dos R$ 15. Vá somando todos eles e você verá como está gastando bastante. Junte o preço da TV a cabo, internet, cinema, shows, etc e veja o que acontece. Talvez seja hora de repensar seus gastos. Diversão é importante – ninguém pode ou deve viver sem – mas seja inteligente e controle melhor seu orçamento. Saiba aproveitar sempre as melhores oportunidades.

Compre em promoções
Aproveite as promoções! Se o produto que você quer está mais caro do que o normal, não esquente e deixe de comprá-lo. Pelo menos por enquanto. Tenho certeza de que logo ele aparecerá com desconto. Enquanto isso, compre o que estiver mais em conta. Você não vai morrer por causa disso!
Ah, claro, não compre o produto só porque ele está em promoção. Compre só aquilo que realmente precisar, de preferência em boas promoções.

Um jeito simples de começar…
Uma boa opção para organizar seus gastos é utilizar envelopes. Separe, no inicio do mês, o que irá gastar para cada despesa e coloque os montantes em seus respectivos envelopes. O que sobrar no fim do mês será um excedente para seu investimento, que já deve estar separado também. É simples e ajuda a evitar a perigosa contabilidade mental.

São sempre as dicas mais simples as que facilitam o “esforço” momentâneo capaz de garantir um futuro próspero. Para quem ainda duvida da força que pequenos atos como estes podem significar no aumento do patrimônio pessoal, façam o teste. Disciplina é a chave, sucesso financeiro o resultado. Bom final de semana.

Dinheirama

Elétricas

Com o anúncio da prorrogação dos prazos de concessão das hidrelétricas, isto não beneficia apenas a CESP - dando ao Governo de SP uma compensação pela venda da Nossa Caixa ao BB. A Eletrobrás, por consequência, vai colher os frutos destas renovações através de suas subsidiárias.

As notícias são explosivas:

Os papéis da ELET3 sobem diante da expectativa de solução para uma dívida de R$ 8,5 bilhões da Eletrobrás em dividendos. Reportagem do jornal Valor Econômico desta sexta-feira afirma que os ministros Edison Lobão (Minas e Energia) e Guido Mantega (Fazenda) esperam chegar a um acordo em 10 dias sobre um plano para pagar os acionistas da Eletrobrás.

Já a CESP (quem lembra da minha sugestão ao governador) deve vender suas ações até o limite mínimo necessário para o governo de SP manter controle estatal da empresa.

Atualmente, o governo de São Paulo detém 79% das ações da Cesp. Para manter o controle, precisa somente de 51%. O governador José Serra desistiu de privatizar a companhia energética, diante da sinalização de que o governo federal pode prorrogar a concessão das usinas de Jupiá e Ilha Solteira, válidas até 2015.

Pois é... mas enquanto uma sobe muito (neste instante ELET3 está com +8,56%), a outra cai bem - CESP3 perde 5,32%.

Política e negócios quando se misturam...

Ontem a Petrobras ainda divulgou mais um poço milagroso de óleo leve em águas rasas, bem próximo do litoral paulista. Da camada pré-sal continua a corrida para mapear a área dos blocos de exploração, e decidir em breve, como serão feitas as perfurações para extrair o "ouro-negro".

E o Investment Grade? S&P, DBRS, Moody's... onde estão os bi (tri) lhões de dolares dos fundos de pensão? Certo... tudo leva um tempo para acontecer! A única coisa que reage imediatamente é o capital volátil - êita dinheirinho esperto!

Seagull Trading

Encontro Semanal - Ibovespa

O Mercado vem cada vez mais caracterizando uma movimentação lateral, com uma variação aproximada de 4000 pontos e com isso vai consolidando nesses patamares.

O volatilidade está alta,o que vem contribuindo enormemente para a nossa abordagem .

Longwave

FJTA4

Mesmo com esta invertida de mercado FJTA esta bem forte, e tudo indica que vai continuar seu movimento altista, olha o volume de hoje… E o melhor de tudo, nao teve nenhum zé com zé (corretora trocando papeis entre clientes) todos os papeis parecem que mudaram de mão!

Entrada
Rompimento de 10 reais

Targets
1 - 10,70
2 - 11,30

Blog do Cimino

AMBV4 - Continuação

Recebi alguns comentarios sobre este ativo…
Eu concordo que esta em um suporte supor importante em 113… o suporte semanal em 115 foi rompido… agora temos outro um pouco mais em baixo…

Fundo por fundo pode-se arriscar… apenas EU nao entraria, a nao ser que formasse algum candle bunito…

Apenas gostaria de destacar o cruzamento da MM50 com a MM200… Esta parte sim.. me preucupa… Um cruzamento deste, com volume alto, passando um suporte importante?

Posso estar errado, mais que as coisas nao estao positivas nao estao…

Blog do Cimino

RECEBEMOS MAIS UM I.G. E DAÍ?

Prezados,

Ontem, dia 29/05/08, 1 mês após a S&P ter elevado o Brasil a I.G. (Investment Grade), outra importante agência classificadora de risco fez o mesmo, a Fitch.

A confirmação do grau de investimento pela Fitch Ratings marca o início de um novo ciclo para o Brasil. Se no começo da década havia a expectativa de que o selo de economia não-especulativa representaria grandes saltos para os ativos locais, a percepção, agora, é de que muito disso já está nos preços. No longo prazo, a chancela de menor risco aos olhos do capital internacional significa maior fluxo para o país, menor volatilidade, mas potencial reduzido de retornos extraordinários também.

O investidor terá de se habituar a tempos mais previsíveis. No curto prazo, as tendências para bolsa (de alta), câmbio (de queda) e juros (também de alta) não se alteram significativamente.

À medida que seguradoras e fundos de pensão estrangeiros aumentarem a parcela de investimento dedicada ao Brasil, as ações, os títulos públicos e o real tenderão a capitalizar o ingresso desse dinheiro novo. Mas as movimentações estarão mais do que nunca condicionadas a fundamentos e menos a especulações.

A elevação da nota brasileira já se concretizou
Ninguém descobrirá o Brasil agora. Não esperem que haverá mais grandes eventos que manterão os ativos brasileiros em ascensão tão forte e tão distante do mercado mundial. Tudo agora passa a ser mais gradual, o que é mais condizente com um país considerado nível de investimento, não é mesmo?.

O que muda agora?
Bom, com as notas dadas por duas agências de classificação, o que muda é que aumenta o percentual que os aplicadores com perfil de longo prazo podem distribuir nos diversos mercados. O grau de segurança passa a ser maior e isso se emenda com a fusão das bolsas, um fato muito positivo do ponto de vista institucional.

E a queda de ontem no dia do anúncio do 2º I.G.?
A a queda de 1,85% do Ibovespa ontem é um indício de que não só o "investment grade" já foi em boa medida antecipado, como também é uma demonstração de maturidade. O hoje já está no preço, mas o que vamos ver no futuro é uma maior consistência nos movimentos. O incremento do fluxo estrangeiro deve será relevante para mudar tendências de curto prazo. O 2º selo corrobora tendências que já existiam.

E a partir de agora então?
Nos próximos seis meses, a alta das commodities, o aumento dos preços dos alimentos e as pressões inflacionárias tendem a ditar a dinâmica de preços dos ativos locais, mais do que o grau de investimento. Os juros tendem a subir até o fim do ano e isso deverá desacelerar a economia, resultando num menor crescimento para o lucro das empresas, o que naturalmente é precificado pelo mercado.

Ao ampliar o leque de recursos que podem ser alocados no Brasil, o "investment grade" tende a levar a um juro real potencialmente mais baixo para o país no médio prazo. Bom para quem quer se antecipar a esse movimento nos títulos da dívida brasileira, seja nos prefixados, seja nos papéis atrelados a índices de preços.

O ciclo de aumento do juro brasileiro representa uma certa contradição para o Brasil, nesse momento em que o país recebe o aval de bom crédito por duas agências de classificação de risco, os setores mais beneficiados na bolsa tendem a ser bancos, varejo, construção civil e as ações das próprias bolsas, que vão se beneficiar do maior fluxo para o mercado local. Na renda variável, as companhias vão se beneficiar pelo acesso a capitais a custos mais favoráveis.

O primeiro impacto do novo grau e investimento será no câmbio, com o dólar podendo até romper a barreira de R$ 1,60. Esta tendência já existia, por conta do diferencial de juros, e ganha reforço agora.

Por sua vez, no longo prazo, outra conseqüência será o maior fluxo de recursos para cá nas próximas ofertas públicas iniciais (IPO, em inglês). Embora a promoção brasileira represente um incentivo para a retomada das ofertas de ações num ritmo mais consistente, a seletividade segue na ordem do dia.

No frigir dos ovos, ao mesmo tempo em que o Brasil fica credenciado para receber um fluxo novo, a aversão ao risco, trazida pela crise do "subprime" e o freio na economia dos EUA mantêm algumas dúvidas no ar.

Bussola de Financas...

Ibovespa 29/05/2008

Apesar da forte queda desta quinta-feira, com volume elevado, a tendência no curto-prazo é de acumulação, com a formação de uma bandeira de alta.



Abaco

Motivação: Caixa ou Presente?

Uma empresa resolve conceder um bônus para seus empregados e está diante de duas alternativas: valor em dinheiro ou uma viagem com todas as despesas pagas. Considere que ambos os casos possuem um mesmo custo. Qual a melhor alternativa? (Esta é uma variação do problema de um supermercado que irá distribuir brindes aos seus clientes: dinheiro ou um bem material, como um automóvel).

A alternativa mais racional seria o dinheiro, pois esse possui uma liquidez maior. Além disso, talvez a viagem não seja um presente útil para um funcionário que não goste de viajar.

Ariely (em Motivating Employees With Cash or Gifts?, 25/5/2008) considera que o bem físico é a estratégia mais eficiente para a empresa, em razão do aumento da felicidade, da alegria e da lealdade do empregado. Na realidade, Ariely “suspeita” que essa seja a melhor opção. Para Ariely, essa mesma situação pode ser aplicada entre $15 mil em dinheiro ou um programa de saúde. Apesar de “presentes e benefícios a empregados ser, a primeira vista, uma maneira estranha e ineficiente de alocar dinheiro”, cria, em longo prazo, sentimento e reciprocidade que aumenta a dependência em relação ao doador.

Finanças Comportamentais

ADR de Vale (Rio), again

Volto ao chart de 60 min de Rio - comentado anteontem - por conta de uma ocorrência incomum envolvendo o price action de papéis em reais e seus ADRs (no caso específico, Rio e Vale5). Um selloff em ações costuma ensejar um rally no dólar. Isso - hoje - não ocorreu. Por isso, a queda em reais foi mais expressiva que em USD. Embora o suporte mais imediato de Vale PNA esteja seriamente ameaçado, o de Rio, em US$39 continua intacto.

No chart acima, a linha tracejada branca ressalta a grande divergência positiva em 60 min. Divergências devem confirmar os preços e não o contrário. Portanto, somente se os 39 agüentarem passem a olhar com seriedade as divergências. Para entender um pouco dessa discussão de suportes e resistências em reais ou em dólares vejam o post Dollarize or Real-ize?

Markets by Fact Finder

Ibovespa cai com Grau de Investimento

Dessa vez não teve jeito, caiu forte após fazer um teste no Topo Histórico, mas como temos o Dow Jones subindo a escadaria, quem sabe aqui também não sobe.

Mercado é imprevisível e temperamental, acaba sempre agindo pelo elemento surpresa.

Como pobres mortais, agora é esperar pelo próximo movimento e seguir o plano.

Longwave

Fusões

O Wall Street Journal Américas trouxe uma reportagem sobre as fusões das empresas aéreas (Empresas aéreas reavaliam vantagens das fusões, Susan Carey, The Wall Street Journal, 19 de Maio 2008). Geralmente essas operações são interessantes como um forma de reduzir custos, melhorar a participação no mercado e, por conseqüência, aumentar as receitas.

Mas agora, com o preço do barril de petróleo por volta dos US$ 125, o custo da noite de núpcias está começando a fazer com que os casamentos se pareçam mais arriscados do que nunca. (...)

Mesmo que a United e a US Airways cheguem a um acordo em todos os termos da negociação e seus conselhos aprovem a fusão, o anúncio do negócio poderia desencadear manobras sindicais, caso os sindicatos prevejam qualquer possibilidade de redução de departamentos, corte de empregos ou não consigam aumentos. A proposta poderia enfrentar obstáculos regulatórios, como os que fizeram com que o Departamento de Justiça americano rejeitasse uma fusão entre as mesmas duas empresas em 2001. Além disso, as fusões acarretam enormes custos de integração, o que hoje em dia, com as empresas aéreas sangrando dinheiro, vai contra o imperativo de preservar liquidez.

Avaliação de empresas

Resumo do Dia

IBOV

Chegou ao objetivo de 73700 falado ontem… Agora recuou… tem um suportezinho proximo no curto prazo…

BRAP4

Tinhamos uma configuração boa… Canal de alta, candle bunito, não rompeu a máxima não entrei…
NETC4

O gatilho foi ativado… fiquei olhando no intraday pq o alarme tocou, isso foi após o IG…. arriscado… não entrei…

Blog do Cimino

IBOV

Sinceramente.. achei que ia romper o TH novamente…

Comprar no boato vender no fato?

Esse sim sera um dia surpreendente… saiu o tão IG da FITCH e a BOVESPA CAIR com o DJI POSITIVO

Dpois de hoje.. tudo é possivel!

Blog do Cimino

Positivo aprova programa de recompra e lançamento de opções de vendas de ações

A Positivo Informática (POSI3) anunciou na última quarta-feira (28) que recomprará ações de sua própria emissão. Além disso, executivos da companhia informaram que vão realizar a contratação de opções de venda de ações pela empresa.

O plano de recompra permite que sejam adquiridos no máximo 600 mil papéis a preço de mercado, até o prazo de 365 dias de sua aprovação. As ações adquiridas através do programa serão mantidas em tesouraria para posterior alienação, segundo a companhia.

A Positivo informa também que serão realizados contratos de opções de vendas de 600 mil ações da companhia, a valor de mercado. O prazo máximo para realização da opção de venda será de seis meses.

Conforme a companhia, “tais operações têm por objetivo maximizar a geração de valor a seus acionistas e reforçam a confiança de seus controladores e administradores na empresa”.

Atento ao possivel trade contra tendência!

Blog do Cimino

VALE E PETRO OU PETRO E VALE

Tanto faz a ordem. Onde vai uma vai a outra, na alegria e na tristeza. Quem comprou ações das queridinhas está roendo as unhas. Calma gente! Daqui a pouco elas sobem de novo. Claro que que quem comprou lá em cima vai tomar fumo. Principalmente quem comprou opções. Faz parte da inexperiência. Fazer o quê? Perdendo, é que se aprende, não é mesmo? Claro que não. Se estiver peparado vc não perde. See you tomorrow.

Bolsa Hoje

INVESTMENT GRADE DA FITCH DERRUBA BOVESPA

Um dia é da caça, o outro é do caçado. A subida forte de ontem atraiu vendedores. Neste jogo não tem lugar para longo prazo; subiu vende, caiu compra. Larry Williams disse que longo prazo para ele são três dias. Tá certo! Realização de lucros e queda do petróleo e das commoditties metálicas derrubaram Vale e Petro e trouxe o indice para baixo, que fechou com -1,85% de perda, em 71.797 pontos. Nada alarmante. Americanas estão em ritmo de alta e vão puxar a BOVESPA para cima. Qui nem nos filmes do Mel Gibson ou do Segal. Ainda acho que pode bater a projeção feita ontem de 78.000 pontos. Claro que primeiro terá que superar a barreira em 74.000. Olho vivo neste número que pode indicar zerada das compras. A deman.

Bolsa Hoje

BOLSAS AMERICANAS SOBEM APESAR DO PESSIMISMO DE BEN BERNANKE

As Bolsas de Valores dos StaTes continuaram MORRO acima, apesar da fala pessimista do presidente do Banco Central americano. A revisão do crescimento de 0,6% para 0,9% do PIB americano fez com que os investidores de lá continuassem em ritmo de liquidação de Natal. As Bolsas rumam para testar os 13.180 pontos do Dow Jones. Não é nada, mas dá para ganhar uns trocados e convidar a amada(o) para comer uma pizza com refrigerante.
Amanhã tem mais.

Bolsa Hoje

QUEBRARAM O COFRINHO DO MANTEIGA

Pois é, o Guido nem tinha explicado direito como ia operar o seu (e nosso) "cofrinho" (leia-se Fundo Soberano), quando passaram uma rasteira nele e mudaram a regra do jogo. Agora o motivo é aumentar o superavit primário. O Globo diz que foi uma saída honrosa para o Guigui. Eu diria que a melhor saída para ele é pela porta dos fundos. Sai daí manteiga.

Bolsa Hoje

CHEGOU O I.G. QUE FALTAVA!!!!

Prezados,

A agência de classificação de risco Fitch Ratings elevou nesta quinta-feira (29/05/08) o rating do Brasil em moeda local e estrangeira para grau de investimento.

A nota foi elevada de "BB+" para "BBB-".

O mercado agora espera a elevação da nota pela agência Moody's, que seria a última entre as três principais empresas de classificação de risco do mundo a elevar o rating do Brasil.

Atualmente a nota do País com a Moody's é Ba1.

Em comunicado recente, a agência disse que o Brasil precisa melhorar os índices de dívida para ter a sua nota elevada.

Bussola de Financas

COMPARATIVO DE CUSTOS DE CORRETAGEM

Prezados,

O Centro de Estudos em Finanças da Fundação Getúlio Vargas mapeou quais as corretoras mais baratas para quem quer aplicar em títulos públicos via Tesouro Direto e em ações, abaixo segue o resultado.

1) Para quem tem a partir de 5 Mil reais para aplicar em títulos públicos via Tesouro Direto

Corretora / Custos de operação sobre o valor investido

Banif / Gratuito
Socopa / Gratuito
Agora / 0,23%
Banco Fator / 0,25% ao ano
Spinelli / 0,25% ao ano
XP Investimentos/ 0,25% ao ano
Easynvest (Título) / 0,30% ao ano
Elite Corretora / 0,30% ao ano
Geração Futuro / 0,30% ao ano
HSBC / 0,30% ao ano
Safra Corretora / 0,30% ao ano
Votorantim corretora / 0,30%
Coinvalores / 0,35% ao ano
Geraldo Corrêa / 0,35% ao ano
Unibanco (Invest Shop) / 0,35% ao ano
Isoldi / 0,37%
Planner / 0,37% ao ano
Solidez / 0,40%
Gradual / 0,40% ao ano
Win / 0,40%
ABN Corretora / 0,40% ao ano
Caixa / 0,40% ao ano
SLW / 0,50% ao ano
Link / 0,50%
Mundinvest / 0,50%
Solidus / 0,50% ao ano
Banco do Brasil / 0,50%
Intra / 0,50% ao ano
Itaú / 4% ao ano
Bradesco / 4% ao ano mais 25 reais por compra


2) Para quem tem a partir de 5 Mil reais para aplicar em Ações.

Corretora / Custos por operação
Banif / 15,99 reais
Solidez / 14,99 reais mais 10 reais por mês (2)
Planner / 15 reais mais 9,90 reais por mês
Link / 18,80 reais (1)
HSBC / 18 reais mais 6,90 reais por mês
Agora / 20 reais mais 6 reais por mês
Banco do Brasil / 20 reais mais 9 reais por mês
Easynvest(Título) / 30 reais (3)
Gradual / 20 reais mais 10 reais por mês
Socopa / 20 reais mais 20 centavos a cada intervalo de 100 reais operados
Win / 20 reais (mínimo 100 ações) mais 10 reais por mês (4)
Geraldo Corrêa / 20 reais mais 10 reais por mês
Safra Corretora / 0,25% mais 12,50 reais mais 25 reais ao mês
Bradesco / 0,30% sobre o valor operado mais 10,80 por mês
Concórdia / 0,5% mais 25,21 reais
Spinelli / 0,5% reais mais 25,21 reais ou 16,90 reais
Unibanco(Invest Shop) / 0,5% mais 30 reais por mês
Mundinvest / 0,5% mais 25,21 reais mais 6,90 por mês
XP Investimentos / 0,5% mais 25,21 reais mais 9,86 por mês
Banco Fator / 0,50% mais 25,21 reais mais 10 reais por mês
Prosper / 0,5% mais 25,21 reais mais 10 reais por mês
Solidus / 0,5% mais 25,21 reais mais 10 reais por mês
Itaú / 0,5% mais 25,21 reais mais 10,80 reais por mês
SLW / 0,5% mais 25,21 reais mais 12 reais por mês
Elite Corretora / 0,5% mais 25,21 reais mais 13 reais por mês
ABN Corretora / 0,5% mais 25,21 reais mais 13,50 por mês
Coinvalores / 0,5% mais 25,21 reais mais 15 por mês
Intra / 0,5% mais 25,21 reais mais 15 reais por mês
Superbroker – Santander / 0,5% mais 25,21 reais mais 30 reais por mês


(1) Adicional de 8 reais por mês se não for feita operação no período.
(2) Isenção a partir da sexta operação do dia
(3) 10 reais por operação e mínimo de três operações por mês
(4) Ou 5 reais no mercado fracionário por ordem executada

Vale a pena verificar quanto você paga e se as alternativas acima são mais atrativas!

Bussola de Financas.

OS TUBARÕES E AS SARDINHAS

Este é um discurso que desde muito tempo se ouve no mercado financeiro. Mas, como em outros discursos, sempre existem os pontos enigmáticos para criarem dúvidas e deixar o investidor perdido como cego em tiroteio, no mar das emoções humanas.
Sabe-se que os golfinhos tê poderes especiais de detectar sensações, a todo momento a TV está mostrando isto. Mas, e os tubarões ? Pois é, com seu carma de maldade pouco fala-se de seus dotes.

Mas, prendendo-se aos tubarões do mercado financeiro, não há o quê discutir. Os "animais" são realmente superdotados de poderes "especiais". Estão sempre na frente digerindo as futuras notícias e desovando quando as mesmas aparecem.

Alguém acha que os tubarões íam esperar sair o decantado IG para posicionar-se em grandes empresas ?

Só as sardinhas ! Elas são danadas, passeiam e relacionam-se enre si, o tempo todo curtindo a vida aguardando cair as migalhinhas de pão. Ao caírem partem com fome insaciável em disputa dos míseros pedaços.

Vão direitinho onde não deveriam ir.

Enquanto estão indo, os tubarões estão voltando e o destino final delas todos sabem.

Como numa tragédia em replay, tornam-se quase sempre os restos fecais dos tubas !

E o Trade System está lá monstrando que a festa terá uma breve parada.

Seagull Trading

E o STS com essa volatilidade...

O cenário continua o mesmo, a diferença agora é que as fibos foram traçadas a partir do topo, considerando a projeção de queda. Ela já havia sido cumprida (e até violinada), mas este repique pré-IG da Fitch levou o índice acima dos 74k, onde eu imaginava que o rompimento da LTB poderia alcançar. Mas a volatilidade é grande e a especulação ainda maior! Nessa hora o "lucrinho" já estava no bolso!

Enfim, a compra foi zerada nos 73.300 e, logo depois destes picos de volatilidade, deu indicação de venda em 72.650. Reparem que as distâncias entre os triggers são grandes, mas eu ainda considero melhor que seja assim, para manter o conservadorismo e nível de acertividade do Seagull Trading System.

Cada um pensa de um jeito, e eu confesso que terminei o dia zerado, porque indicações assim, bem ao final da sessão, não são muito convidativas ao meu perfil operacional. Preservei as minhas margens e vou esperar pela abertura de amanhã. Um GAP só é bom quando vem a seu favor, e arriscar nestas circunstâncias não faz bem ao sono da noite nem ao coração! ;-)

Abs ^v^

Seagull Trading

Grau de Investimento

Agência Fitch eleva a Brasil para grau de investimento

A agência Fitch Ratings elevou a classificação de risco de crédito do Brasil de "BB+" para "BBB-", grau de investimento. A perspectiva da nota é estável. A reação do mercado financeiro foi imediata. A Bolsa de Valores de São Paulo, que apresentava queda superior a 1%, virou e passou a registrar alta, mas não se sustentou no campo positivo. Às 15h39, o Ibovespa - principal índice do mercado brasileiro - caía 0,58%, a 72.732 pontos. No mesmo horário, o dólar comercial recuava 0,97%, para R$ 1,642.


O anúncio da Fitch se segue ao da Standard & Poor's, que se tornou a primeira entre as três maiores agências de rating do mundo a conceder o grau de investimento ao País, ao elevar, no último dia 30 de abril, a nota brasileira de "BB+" para "BBB-". A outra grande agência classificadora, a Moody´s, mantém o rating brasileiro um nível abaixo do grau de investimento, em "Ba1", com perspectiva estável.

No último dia 18 de abril, a agência de classificação de risco de crédito japonesa R&I (Rating and Investment Information) também elevou o rating do Brasil para grau de investimento. A R&I foi a segunda agência japonesa a conferir este status ao Brasil. Em junho de 2007, a Japan Credit Rating (JCR) havia elevado a nota da dívida de longo prazo em moeda estrangeira do Brasil para "BBB-".

Seagull Trading

PETR4

Depois de quase uma semana sem postar nada, volto com a continuação de PETR4. Na análise anterior PETR4, estavamos comentando a respeito das situações das ADRs, petróleo e Brasil. Embora tenha outros fatores que estejam enlouquecendo os comprados de PETR4, o ativo segue ainda em tendência de baixa a busca de suportes inferiores. O volume/fluxo de dinheiro (movimento de compra) também segue em queda, favorecendo os vendidos que descarregaram, distribuíram suas cotas e inverteram posição, mantendo assim, o ranking diário, semanal, mensal a seu favor. CCI cruzou a MM de 15 períodos indicando a venda desde o candle do topo deixado. Os americanos tiveram nessa semana um feriado que fez com que PETR4 oscilasse positivamente, porém sem volume. Para mim, ontem foi realmente uma surpresa apresentar a alta em PETR4.. levei um roundhouse kick na testa por operar vendido. PETR4 PODERÁ buscar os 46,00 a curto prazo. Não é que isso vá acontecer, mas é minha análise.. algo pessoal. O motivo é que: Assim como a projeção de 38,2% serve como suporte para os 50%, os 61,8% também serve como suporte para os 100% (isso é apenas observação - e não regra - que tenho visto em diversos papéis), além do mais, a linha horizontal dos 61,8% se encontra com a LTA formando assim um eixo para possível ponto de entrada. Se isso vier acontecer realmente, PETR4 estará formando (se confirmar fundo) um pullback de alta e continuará trabalhando em canal de alta.

Sei Lá Trader

TCSL3 - Tim (Parte II)

Tim devolve quase metade da alta de ontem, obedecendo a linha de tendência de baixa.
O stop loss está lançado (se bater lá vai ser no prejuízo, mas também não compensa segurar tanto tempo um papel em queda).

BuracoInvest

Configuração interessante na VCPA4

O gráfico diário acima mostra a configuração de triângulo simétrico na Votorantim Celulose e Papel PN.

Se romper a linha superior da figura, poderá ocorrer um rali de alta até sua máxima histórica, próximo a R$ 60,00.

Suporte na linha inferior do triângulo, perto dos R$ 45,00.

Investmaníacos

Brasil atinge o Grau de Investimento

Palpite ações

Long Naked Calls: Which Strike?

Afinal, qual o melhor strike para compras curtas a seco?

Entram aí algumas considerações: Depende do tempo até o vencimento da opção e do momentum do ativo-base. De maneira mais conservadora convém preferir o primeiro strike "dentro do dinheiro" (in-the-money) ou aquele no dinheiro (at-the-money) para operações bem curtas. Este quase sempre é o mais líquido. Geralmente não fará diferença entre um e outro. Em semanas de vencimento prefiro strikes mais ITM que já possuem grande valor intrínseco. Nesse caso o prêmio das opções tende a se comportar mais como o price action do ativo-base.

O operador deve perseguir consistência. E não homeruns para contar aos netos. As operações com derivativos servem de leve alavancagem à rentabilidade da carteira. E se você tem menos que 5 anos de operação por conta própria em renda variável e/ou "estômago fraco" para volatilidade, fique de fora.

Markets by Fact Finder

Análise diária (30/05)

VALE5 - Está batendo num suporte importante que fica em 53,40.Mercado completamente sem tendência e hoje o estocastico virou para baixo mas está em area de supervendido o que pode significar que não caia mais, pelo menos por enquanto.Se cair hj(30/05) a tendencia vai ser de baixa.

IBOV- Sem tendência é apesar da queda de hoje o estocastico ainda está comprado.O que me preocupa e a divergencia no MACD.Vamos aguardar amanhã.

DJI- Sem tendência é com estocastico comprado.Tem um suporte pela frente , que é essa linha de tendencia de baixa.

BTOW3- Acho que acertaram na escolha.Um amigo meu que trabalha nas Lojas Americanas me falou que ela tem tudo para vender mais que as lojas físicas.Se ela romper essa linha de tendência de baixa.(canal de Baixa)promete fazer uma boa alta.Tem tendência de alta querendo se firmar.

PETR4 - Sem tendencia e com estocastico vendido.

mensalinho

Viés Financeiro

Quando iniciei minha carreira profissional, tanto a de jornalista, quando a de investidor, jamais me ocorreu que um dia iria juntar as duas coisas em uma. Mas aconteceu. E tudo começou no final 2006, quando resolvi criar este blog de nome complicado, o Cinco Pesos de Dois Quilos.

Desde então, podemos, autor e leitores, nos orgulhar de avaliar aqui nesse espaço, com grande margem de antecipação, assuntos que ainda hoje, infelizmente, não são inteiramente conhecidos pela maioria dos investidores.

Mesmo assim, dos muitos questionamentos que recebo por email quando o assunto é o blog, há um que se repete. Por que, afinal, eu não falo de sugestões práticas de investimentos? Sobretudo quando nascem 4 ou 5 espaços desse tipo por dia fornecendo toda sorte de dicas e conselhos. E gratuitamente.

Claro que devemos considerar que a maioria dessas recomendações públicas de investimento costumam perder no longo prazo para a valorização do Índice Ibovespa. Algumas conseguem até mesmo a façanha de perder para a renda fixa!

Bem, o Cinco Pesos de Dois Quilos nunca teve e provavelmente nunca terá essa intenção de tentar se diferenciar pela quantidade de conselhos. Ainda mais conselhos furados.

O espaço aqui é de debate teórico. E eu sempre pensei que aproximar a teoria dos temas propostos com a complexa realidade prática do universo financeiro era uma tarefa a ser deixada com os leitores.

Pelo menos era assim que eu pensava até alguns dias atrás, quando resolvi facilitar essa conexão e partilhar algumas obviedades práticas que de tão gigantes, são quase impossíveis de se enxergar.

Clique aqui e saiba como, conhecendo o Viés Financeiro.

Cinco pesos de dois quilos

Triunfo da ortodoxia - 2

Com a nota da Fitch, o Brasil tem agora grau de investimento por duas das três principais agências de classificação de risco. A terceira é só questão de tempo, pouco tempo.
E com isso, o país completa uma etapa: a conquista da estabilidade macroeconômica.

Avalia-se isso em três quesitos: inflação baixa e controlada, no caso com regime de metas e BC independente; contas públicas ordenadas, com endividamento em queda; e contas externas não vulneráveis a choques nos mercados internacionais, com câmbio flutuante.

O quarto quesito é político: um consenso nacional ou ao menos uma ampla maioria em torno dessas políticas macroeconômicas. Este último se conquistou com a perseverança com que o governo Lula manteve, e até avançou em alguns pontos, a política basicamente construída a partir de 1993, com o Plano Real.

O Brasil tornou-se um país normal no respeito aos fundamentos da economia capitalista moderna.

Reparem o atual debate em torno da “crise inflacionária” – estamos discutindo se a inflação será de 5% ou 5,5% neste ano. É um debate de país estável.

Temos um problema nas contas externas, que estão voltando ao déficit. Mas é muito menor o risco de um déficit de US$ 30 bilhões neste ano, quando se consideram as exportações de US$ 180 bilhões/ano, Investimentos Externos Diretos de 35 bilhões e reservas de quase US$ 200 bilhões. Financiável, não é mesmo?

Não que não sejam problemas, a inflação e as contas externas – mas são dificuldades normais de um país estável, muito diferente daquelas crises agudas em que o dólar disparava e levava dívida e inflação para as alturas no curtíssimo prazo.

Hoje, aliás, se o real se desvalorizar e o dólar disparar, o governo brasileiro ganha dinheiro. A dívida pública externa é inferior a US$ 100 bilhões, contra reservas de US$ 200 bilhões.

É outro nível, o de grau de investimento.

E mais uma vez, o triunfo da ortodoxia.

E daqui em diante?

O principal objetivo deve ser como elevar a capacidade de crescimento – tema de uma próxima nota.

Carlos Alberto Sardenberg

PETR4

O gráfico está bacana, rompeu LTB, após romper LTB do IFR, MM5 cruzou com 21.. Volume bom, sombra inferior no candle boa, mostrando uma força compradora maior que vendedora…
Amanha o dia promete, principalmente porcausa da noticia que irei postar a seguir que elevaram o grau de investimento da petr!

Estou comprado em opções… Mais especificamente PETRF18 a 1,13…

Objetivos
1 - 51,70
2 - 53,20
3 - 56,00

Blog Do Cimino

PETROBRAS VALE MAIS DO QUE O BRASIL!

Prezados,

A agência de classificação de risco Standard & Poor`s ontem, dia 28/05/08, a nota de crédito da Petrobras de BBB- para BBB, segundo degrau dentro da categoria de grau de investimento.

Segundo comunicado da Petrobras, a nota da empresa estava com perspectiva positiva desde a elevação do rating da dívida soberana brasileira, no último dia 30 de abril.

Para a agência, a elevação reflete a melhoria do ambiente operacional da Petrobras no país e os sólidos fundamentos para os preços do petróleo no médio prazo. "Esses fatores contribuem para que a empresa capture um fluxo de caixa adicional para financiar seu programa de investimentos agressivo", afirma a S & P, em nota.

A Standard & Poor`s menciona ainda "a ampla oportunidade de crescimento para a Petrobras no médio prazo", na medida em que a companhia começa a explorar óleo na região do pré-sal.

Bussola de Financas

SEGUEM RUMORES SOBRE NOVA CONCESSÃO DE INVESTMENT GRADE

Prezados,

Pela manhã ao observar o começo do pregão, a indicação mais clara seria de um dia de realização de lucros, mas a recuperação do preço das commodities e depois os rumores de grau de investimento garantiram um pregão de forte valorização na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), que retomou os 73 mil pontos.

Ao final da quarta-feira, o Ibovespa apontava 73.153 pontos, acumulando alta de 3,04%, maior ganho diário desde 29 de abril. O giro financeiro também foi elevado, de R$ 7,45 bilhões.

Pode-se creditar a melhora de humor seguiu à recuperação do preço do petróleo e também à volta dos rumores quanto ao grau de investimento pela Fitch Ratings.

De fato, o país ganhou hoje mais um selo de grau de investimento, mas de uma agência de menor expressão, a canadense DBRS. Contribuindo também para o otimismo, o país teve sua recomendação melhorada pelo Deutsche Bank.

Mais um fato que ajudou a reacender os boatos de grau de investimento no mercado foi o bom desempenho das contas públicas em abril.

A relação dívida/PIB voltou a recuar, e de janeiro a abril, o governo passou a registrar superávit nominal, ou seja, pagou o que devia e ainda sobrou dinheiro. Vale lembrar que a classificação recebida pela S&P no mês passado seguiu a divulgação das contas públicas.

Sustentando a valorização do índice, Petrobras PN subiu 2,18%, para R$ 50,99, Vale PNA avançou 2,02%, para R$ 55,80, e Bradesco PN ganhou 3,57%, para R$ 39,40.

Ainda no setor bancário, o papel ON do Banco do Brasil subiu 6,01%, para R$ 30,85. Analistas do Goldman Sachs elevaram o preço do papel que é tido como melhor escolha dentro do setor. O Goldman também alterou a recomendação para o papel do Unibanco, de venda para neutro, o que ajudou a puxar uma alta de 4,64% nas units do banco, que fecharam a R$ 24,80. Bom desempenho também para o papel PN do Itaú, que subiu 3,49%, para R$ 48,85.

As siderúrgicas também contribuíram para os ganhos do dia, com o papel PNA da Usiminas avançando 2,28%, para R$ 89,50. CSN ON subiu 2,95%, para R$ 83,60, e Gerdau PN ganhou 2,44%, para R$ 84,20.

O destaque do pregão fica com a ação PNB da Cesp, que operou em forte alta desde o começo do dia, refletindo o ressurgimento de notícias apontando para a possibilidade de um novo leilão de privatização, com a empresa garantindo a renovação de concessões. O papel fechou o dia a R$ 31,50, alta de 9,60%.

Forte alta também para JBS ON, que fechou a R$ 9,30, valorização de 7,51%. TIM ON subiu 7,52%, para R$ 7,00, refletindo rumores de fusão com a Vivo. Gafisa ON, Usiminas ON, Rossi ON, Cemig PN e Cyrela ON ganharam mais de 5% cada.

Apenas 3 dos 66 papéis que compõem o índice apresentaram queda. AmBev PN perdeu 2,61%, para R$ 115,50, Embraer ON cedeu 2,15%, para R$ 14,96 e Telesp PN perdeu 0,84%, para R$ 46,00.

Fora do Ibovespa, destaque para a Tenda construtora, que ganhou 8,47%, para R$ 12,80. MRV ON avançou 7,34%, para R$ 38,00, e São Martinho subiu 5,92%, para R$ 25,20.

Em Wall Street, o pregão foi bastante instável, mas o Dow Jones garantiu fechamento em alta de 0,36%, enquanto a bolsa eletrônica Nasdaq ganhou 0,22%.

Bussola de Finanças

Ibovespa 28/05/2008

Continua em congestão. Nesta quinta-feira é dia de vértice.


Abaco

Petrobrás 28/05/2008

A alta desta quarta-feira não foi suficiente para tirar a tendência de queda: a LTB não foi superada. Como previsto, R$49,00 funcionou como suporte.



Abaco

Ibovespa em busca de novos patamares

Confesso que estou surpreso com toda essa movimentação.

Um Mercado como esse,volátil e consequentemente rápido, deve ser encarado dessa forma para operações de curto prazo( 3 a 5 dias ).

A imprevisibilidade pode tanto ajudar quanto prejudicar. Tudo vai depender de que lado você está. Se for à favor dela, aproveite a movimentação. Se for contra, seja reativo e saia correndo e se estiver de fora, terá 2 opções : Continuar de fora ou ser reativo e participar da festa também.

Pois é, esse é um momento "suigeneres". Mercados internacionais abalados e duvidosos e nossa bolsa batendo recordes.

Senhores e senhoras, só posso dizer que devem aproveitar bem esse movimento e sejam menos analistas e mais reativos, ou mais analistas na teoria e menos pensativos na reação.

Ibovespa em busca de novo Topo Histórico e Dow Jones, timidamente esboçando movimentação positiva e se continuar, respeitando esses patamares, pode consolidar essa região dos 12500 como um terceiro ponto de suporte, pelo menos por enquanto.

Longwave

BBDC4 e ITAU4 - Bancos confirmam o sinal de alta

A seguir o desempenho das principais ações dos bancos nesta quarta-feira (28).

• Banco do Brasil ON - BBAS3 +6,01%
• Bradesco PN - BBDC4 +3,58%
• Itaú PN - ITAU4 +3,50%
• Unibanco UNT - UBBR11 +4,64%

Na análise anterior dos bancos destaquei os sinais de alta (entrada) das ações preferenciais do Bradesco e Itaú. Após a entrada vamos avaliar a administração das operações em andamento.

BBDC4

Esta ação fechou o dia $39,40 superando a resistência em $39,10 de uma pequena congestão. O fechamento acima desta resistência foi apoiado por um alto volume de negociações. Este fato aumenta a probabilidade de ocorrer o teste da importante zona de resistência que vai de $40,87 a $41,50.

O stop loss (cadastrado na corretora) desta operação pode continuar um pouco abaixo de $36,78 (mínima do dia 27). A saída da operação poderá ocorrer antes da cotação atingir o stop loss, caso ocorra um fechamento abaixo da mínima ($37,91) de hoje (28).

Por enquanto, não vejo um ponto interessante para estabelecer um stop de proteção do lucro. Vamos ver o desempenho deste ativo no pregão desta quinta-feira (29).

ITAU4

Esta ação fechou o dia a $48,85 e semelhante a BBDC4 superou uma resistência com um alto volume de negociações. Este fato aumenta a probabilidade desta ação testar a zona de resistência que vai de $50,53 a $52,37. A forte alta do dia deixou um gap de alta aberto em $47,20 (suporte).

O stop loss (cadastrado na corretora) permanece inalterado, um pouco abaixo de $45,55 ou $45,30 (suportes). No entanto, um fechamento abaixo do gap de alta ($47,20) seria um bom motivo para sair desta operação. Ao meu ver ainda não há um ponto para se colocar um stop de proteção e não mais sair perdendo desta compra. Vamos avaliar os próximos capítulos.

A ação ITSA4 que comentei ao final da análise anterior dos bancos também teve um bom desempenho no dia (28), fechando em alta de 3,19%.

Uma semana antes da reunião do Compom os bancos começaram a se animar. Será a possibilidade do aumento da taxa de juros?

Até breve!

Dalton Vieira

Como acompanhar o preço de suas ações na Bolsa de Valores

Eu particularmente prefiro usar minha conta gratuita do ADVFN.

Embora nos momentos de pico você seja “ejetado” a toda hora do sistema, para mim tem sido mais que suficiente, pois como não opero em prazos muito curtos, não preciso ficar olhando os gráficos e cotações nos momentos de pico.

Se você quer mais conforto ou se quer operar em prazos mais curtos, talvez seja uma boa idéia adquirir uma assinatura paga do serviço.

Existe uma outra forma de acompanhar as cotações e, ainda, ter mais informações sobre o mercado.

O próprio site da Bovespa ensina como.

• Saiba como acompanhar os preços das ações no site da Bovespa

Se você se interessa por detalhes mais específicos sobre as ações em que quer investir, pode dar uma olhada nos balanços e nas novidades sobre as empresas.

Uma outra possibilidade é dar uma olhada no Canal Jovem da Bolsa: além de dar acesso a gráficos relativos ao pregão do dia anterior, logo na página inicial há informações interessantes sobre indicações de altas ou quedas futuras de diversos ativos.

Um investidor iniciante na bolsa de valores

BRAP4

To de olho neste ativo, mostrou força durante o dia, fechou na maxima, nao rompeu maxima do dia passado, mais mesmo assim aparenta muito forte com um volume altissimo!

Entrada
Rompimento de 50,50

Objetivos
1- 51,76
2 - 53,59

3 - 54,65

Blog do Cimino

POSI3

Não sou muito fan deste ativo… na verdade nem um pouco, todas as tendencias de baixa!
Mais pode rolar um swingzinho

Entrada
R$ 17,80

Target
R$19,40

Lucro Bruto
8,9%

Blog do Cimino

Go IBOV go?

Bovespa achou um fundo em 71.000 (linha azul) e agora parece q ta com força pra seguir até seu atual TH, 73910…
Seguindo as noticias positivas que sairam hoje, o mercado fechou em 3% de alta!

Próximos targets, em negrito os mais imporantes
1 - 73910
2 - 74600
3 - 75800

Blog do Cimino

JBSS3

Objetivo 1 (8,80) e 2 (9,17) alcançados, agora rumo ao objetivo 3.. 10,42!

Lembrando do TH que é em 9,46… pelo jeito vai que vai!

Blog do Cimino

Agência canadense eleva Brasil a grau de investimento

São Paulo - A agência canadense DBRS elevou a nota (rating) da dívida estrangeira de longo prazo e da dívida em moeda local do Brasil de “BB(baixo)” para “BBB(alto)”, conferindo ao País status de grau de investimento.

Em 30 de abril, a agência de classificação americana Standard & Poor’’s já havia elevado a dívida soberana do Brasil para “BBB-”, tornando-se a primeira entre as três mais importantes do mundo (grupo que inclui ainda Moody’’s e Fitch) a conferir ao Brasil o status grau de investimento.

Em seu website, a DBRS descreve-se como agência privada e independente.

A classificação de risco é uma ferramenta usada pelos investidores estrangeiros na hora de decidir em que país irão colocar suas aplicações. Ela reflete o risco que um país tem de não honrar o pagamento de seus títulos. Quanto melhor é a avaliação, menor é o risco e, portanto, maior é a capacidade do país de atrair investimentos.

A partir de um determinado patamar de classificação de risco o país é considerado “grau de investimento”. Ou seja, o risco de calote é muito baixo. Muitos fundos de investimento estrangeiro direcionam recursos apenas para países que têm esta classificação.

Blog do Cimino

VIVO4 - Swing

Fiz de ontem pra hoje um swing trade em VIVO4

O ativo estava formando um candle bunito no diario e entrei em 10,89
Meu target principal estava em 11,08 e fui executado bem no comeco do pregao em 70%
Meu outro target era em 11,16 e foi executado nos meus 30% restantes

Eu acho que o ativo pode continuar subindo, e me parece que esta formando um V, com target em 11,80.

Mais lucro bom eh lucro no bolso, agora estou de olho em NETC4

Blog do Cimino

MANTEIGA FAZ BOVESPA DISPARAR

Pois é, o ministro Guigui Manteiga disse que se tirarmos a subida nos preços dos alimentos, a inflação seria só de 3%. Legal, me senti mais calmo com a inflação. Assim Meirelles não vai ter que subir os juros. Sugiro o Guigui tirar do cálculo do índice da inflação, todos os produtos que tiveram seus preços em ascensão. Assim talvez a inflação caia pra zero. Não é brilhante, meu raciocínio (ou será que estou copiando o manteiga)? Fala sério Guigui; cai na real, ou no Real.
Com este brilhante raciocínio, e mais a nota de Investment Grade dada por uma empresa canadense de rating, a BOVESPA disparou subindo 3,04% e fechando em 73.153 pontos. Nesta nova arrancada pode chegar, inicialmente, aos 78.000 pontos ao longo da próxima semana.
Dá-lhe Guigui.

Bolsa Hoje

PETRO E VALE SE RECUPERAM

Petrobrás e Vale se recuperaram das perdas recentes e subiram bem. Petro com +4,34% de alta e Vale com +2,57%. O primeiro sinal foi uma figura de reversão assinalada no gráfico de Barras; também rompeu uma cunha de alta. Podemos ter uma subida razoável nos próximos dias. Movimento, ainda de curto prazo.

Bolsa Hoje

DOW JONES DÁ PRIMEIRO SINAIL DE ALTA

Sem muita explicação plausível, mesmo com nova alta do Petróleo as Bolsas americanas tiveram dia de alta moderada. O Dow Jones subiu 0,36% e a NASDAQ 0,22%. O gráfico acima mostra um primeiro sinal de alta no curto prazo (até uns 13.000 pontos): o cruzamento para cima das linhas %K e %D do Estocástico. Esta subida vai puxar a BOVESPA para cima.
Já o índice que mede a variação dos ADRs das empresas brasileiras na NYSE, código EWZ,sinalizou alta por uma figura de reversão no gráfico de Barras, mostrando possibilidade de arrancada no curto prazo.
Tiro curto, é a senha da vez.

Bolsa Hoje

Boletim do Dia

Ibovespa dispara 3,04% e fecha perto de nível recorde

A alta do petróleo e os rumores de que a agência de classificação de risco Fitch Ratings deve elevar a nota brasileira em breve - além do grau de investimento concedido pela agência canadense DBRS - fizeram com que a Bovespa tivesse a maior alta porcentual desde 30 de abril e voltasse a se aproximar de seu nível recorde. Naquele dia, o Brasil conquistou seu primeiro grau de investimento por uma das três mais importantes agências do mundo, a Standard & Poor's (a Fitch e a Moody's são as outras duas).

O Ibovespa, principal índice, subiu hoje quase 2,2 mil pontos, motivado por uma compra generalizada de papéis, predominantemente por investidores domésticos. Apenas três ações do índice caíram. A alta foi de 3,04%, para 73.153,2 pontos. Com mais 0,5% de elevação, o índice registrará novo recorde, superando os 73.516,8 pontos do último dia 20. O Ibovespa oscilou hoje entre a mínima de 70.734 pontos (-0,36%) e a máxima de 73.180 pontos (+3,08%). O resultado deste pregão elevou os ganhos acumulados em maio para 7,79% e os do ano, a 14,51%. O volume financeiro totalizou R$ 7,459 bilhões.

Nos Estados Unidos, as bolsas conseguiram devolver no final as perdas (causadas pelo petróleo) registradas em boa parte do dia e subiram. O Dow Jones avançou 0,36%, o S&P teve ganho de 0,40% e o Nasdaq valorizou-se em 0,22%. O dado de encomendas de bens duráveis de abril melhor do que o previsto ajudou as altas. As encomendas recuaram 0,5% em abril, ante previsão de baixa de 2%.

O petróleo abriu em queda, mas o ajuste durou pouco e ainda durante a manhã os preços inverteram. Os temores com a redução na oferta pressionaram as cotações. Em Nova York, o petróleo avançou 1,69%, para US$ 131,03 por barril.

As ações da Petrobras acompanharam o movimento do petróleo e também passaram a subir, mostrando um repique no final da sessão, depois que S&P elevou a nota da estatal. A agência de classificação de risco removeu de observação os ratings de crédito corporativo de longo prazo da Petrobras e elevou a classificação de "BBB-" para "BBB". A perspectiva é estável. Petrobras ON e PN tiveram a mesma variação no fechamento, de +2,18%.

Além da Petrobras, as compras hoje foram generalizadas pelo mercado acionário por causa dos boatos de que a Fitch daria o grau de investimento ao Brasil. Os rumores voltaram hoje, segundo uma fonte, por causa do resultado do setor público: o superávit primário em abril foi de R$ 18,712 bilhões. No acumulado do ano, o resultado atingiu R$ 61,743 bilhões, o equivalente a 6,82% do PIB, desempenho bem acima da meta de 3,8% fixada para todo o ano. No meio da tarde, a Fitch afirmou que ainda está avaliando a situação do Brasil.

Neste quadro benigno, as ações da Vale conseguiram driblar a queda das commodities metálicas e subir. Vale PNA ganhou 2,03% e Vale ON avançou 2,22%. O destaque de alta do dia, no entanto, foi da Cesp. Os papéis dispararam 9,60% com a notícia de que a companhia entrou nas negociações para a venda do banco paulista Nossa Caixa ao Banco do Brasil.

Fonte AE

Seagull Trading

STS - Update

Depois da zerada de ontem na venda bem ao apagar das luzes na sessão, o INDFUT hoje deu COMPRA BOA! Já passou a primeira resistência e agora briga pela segunda - a LTB que vem do topo. Passando destes 73.300, pode esticar aos 74k. Mas não vai ser fácil... ! ;-)

Seagull Trading

Fundo mudou de novo; agora será em reais

O tal Fundo Soberano do Brasil, anunciado e adiado várias vezes, vai mudar de novo – e mudar da água para o vinho. Agora, será constituído em reais e terá uma finalidade fiscal, ou seja, de controlar as contas públicas.

Essa foi a versão dada pelo senador Aloizio Mercadante, depois de encontro, hoje, com o ministro Mantega e o deputado Antonio Palocci, ex-ministro da Fazenda que consolidou a política econômica no primeiro governo Lula.

Trata-se de uma mudança total em relação à última versão do Fundo, apresentada por Mantega: seria constituído em dólares para sustentar atividades de empresas brasileiras no exterior.

Na versão-Mercadante, o governo agora vai aumentar o superávit primário (economia para pagar juros) e colocar tudo em um fundo em reais. E vai fazer o quê com esse dinheiro?

Bem, se tiver a “finalidade fiscal”, só pode ser para pagar juros, abater a dívida interna e, assim, melhorar o perfil das contas públicas.

Se não houver nenhuma outra versão, esta última é bem melhor que as anteriores.

Mas o melhor mesmo seria esquecer o Fundo e simplesmente aumentar o superávit primário e o pagamento de juros, de modo a zerar o déficit geral das contas públicas. E para isso, seria melhor ainda uma redução nas despesas do governo.

Agora, vejam como está a gestão da política econômica. No mesmo momento em que se fala em aumentar a economia e pagar mais juros, se fala em criar a nova CPMF para gastar mais. . .

Carlos Alberto Sardenberg

TCSL3 - Tim

Como mencionei no post anterior sobre a TIM, publicado umas semanas atrás, cada vez que penso em me desfazer, o gráfico de desconvence e mantenho o papel. Estava amargando um prejuízo considerável, mas hoje foi uma das maiores altas da Bovespa (talvez seja uma chance para sair sem maiores prejuízos, talvez seja um aviso para eu continuar nessa lenga lenga e esperar pra ver o que vai dar).

Todas as outras empresas do setor já surpreenderam o mercado com alguma notícia (fusão OI e Brasil Telecom, o caso da VIVO, enfim, pode estar chegando a hora da TIM mostrar que está também se movendo). Enquanto isso, vou cometendo um pecado do investidor (manter a esperança), mas depois de hoje, o stop já está melhor colocado.

Buraco Invest

FFTL4 - No Topo (Parte II)

Com a alta de hoje, o gráfico da Fosfértil se aproxima da linha superior do canal. O desempenho é invejável...

Buraco Invest

PETR4, testando o suporte

Como mostra o gráfico diário acima da Petrobrás PN, a ação está testando seu suporte, sobre a linha superior do canal de alta.

Hoje já chegou a ser negociada a R$ 48,90, em sua mínima cotação diária. Agora está saindo a R$ 50,40, com alta de 1%.

Acreditamos que a ação possa corrigir um pouco mais, atingindo preços próximos de sua média móvel 21, perto dos R$ 47,00.

Uma nova tendência de alta ocorrerá apenas com o rompimento dos R$ 52,00.

Investmaníacos

VALE5, mais queda a vista...

O gráfico diário acima mostra o comportamento das ações PN da Vale, desde Setembro de 2007.

Como podemos observar, os preços da ação estão sobre sua média móvel 21 (linha branca), perdendo o suporte formado pela linha inferior do canal de alta.

Agora a ação está negociando a R$ 54, 50, caindo 0,35%.

Acreditamos que esta correção possa levar o papel, numa eventual deterioração do cenário, aos R$ 48,00, fechando o gap aberto nesta última alta.

Suporte imediato na faixa de R$ 52,50.

Investmaníacos

Log-In e BNDES assinam contrato para financiamento da construção de navios

do de Palpites Ações

Rio de Janeiro, 27 de maio de 2008 - A Log-In Logística Intermodal (Log-In) (Bovespa: LOGN3) comunica que assinou com o Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) contrato para financiamento da construção de cinco navios tipo porta-contêineres no Estaleiro Ilha S.A. – EISA. O valor total do financiamento será
de R$ 625,2 milhões, com recursos do Fundo da Marinha Mercante – FMM.

Do montante do financiamento, cerca de 72% serão corrigidos através da Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP, e os 28% restantes, serão corrigidos pela variação cambial do Dólar norte-americano frente ao Real, ambos acrescidos de 3,0% ao ano, podendo sofrer redução de 0,5% desde que seja atingido índice de nacionalização de 60%, conforme previsto no projeto de construção. O prazo desta operação é de até 276 meses.

O BNDES fará a liberação dos recursos de acordo com o andamento da construção dos navios.

Palpites Ações

Inflação espalhada

A propósito do IPCA-15: uma das maneiras de se verificar se a inflação está localizada (centrada em alguns pontos, como alimentos, conforme o debate hoje no Brasil) ou se está espalhada é observar o índice de difusão.

Um índice de inflação mede a variação de preços da cesta de consumo, que inclui uma enorme variedade de itens. É possível avaliar cada item e, assim, verificar quantos estão subindo, quantos estáveis e quantos em queda.

Na inflação divulgada hoje, o índice de difusão foi alto: 67,2% dos itens mostraram alta de preços.

E vem escalando: no IPCA-15 de abril, a difusão era de 60%; pulou para 62% no IPCA cheio de abril; e agora para 67,2%.

Inflação espalhada, portanto.

carlos alberto sardenberg

Economia, inflação e um Banco Central independente

Nas últimas semanas, um assunto vem sendo discutido de maneira reservada e carregada de preocupação: a saída de Henrique Meirelles, atual presidente do Banco Central, para concorrer a um cargo público nas eleições de 2010. É verdade que já existem alguns nomes cogitados para a cadeira, mas a sucessão não deverá ocorrer de forma tão simples.

O pouco tempo até as eleições presidenciais e as incertezas que sempre rondam as eleições após a posse do novo presidente dificultam bastante o interesse de pessoas reconhecidamente preparadas para a responsabilidade do cargo. E agora, será que temos motivos para nos preocupar? O que pode acontecer? Como isso pode afetar nosso bolso e capacidade de investir?

Diante deste cenário, volta a tona um tema que esteve em pauta durante a presença do ex-ministro Antonio Palocci na pasta da Fazenda, ainda no primeiro mandato do Presidente Lula: a autonomia do Banco Central. Percebe-se que essa realidade faz muito bem ao país e sua economia, mas será que este modelo de operação será mantido e incentivado?

Qual o papel do Banco Central?
É importante que todos entendam o verdadeiro papel de um Banco Central: garantir a estabilidade econômica do país. Para alguns, isso se resume ao termo “Guardião da Moeda”. Nos dois últimos governos, alguns economistas de peso passaram pelo posto. Os exemplos recentes são Armínio Fraga e o atual presidente Henrique Meirelles, que recebeu o mesmo peso de um ministro de Estado.

O efetivo sucesso da política econômica com o papel conservador das diretorias do Banco Central se resume no bom momento econômico brasileiro, principalmente no que diz respeito ao controle inflacionário. Por isso, quando se pensa na troca da presidência do Banco Central inúmeras incertezas começam a surgir:

• O próximo presidente manterá o mesmo viés conservador?
• A nova equipe manterá a mesma política de juros?
• O sucessor levará adiante o combate impiedoso da inflação?

As respostas para tais dúvidas reforçam a importância da autonomia do Banco central e de sua diretoria. Desta forma, é possível sinalizar ao mercado financeiro que o poder conferido à instituição está separado das mudanças e interesses políticos.

Razões para dar autonomia ao BC
Para a maioria dos especialistas existem, no mínimo, duas grandes razões para se alimentar a autonomia do Banco Central:

• Maior eficácia no combate à inflação (efeito direto);
• Aumento do potencial de crescimento do país (efeito indireto).

De acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI), o aumento do número de BCs independentes coincidiu com o fenômeno mundial de queda inflacionária pelo mundo. Na década de 70, por exemplo, a taxa média mundial de inflação era de 10%. Este valor chegou a 4% entre os anos de 2000 e 2004.

É importante salientar que durante esses períodos ocorreram fenômenos inflacionários parecidos em termos de números, especialmente entre os anos 80 e início da década de 90. A possibilidade de conciliar alternância no poder, valor incontestável em qualquer democracia, permitindo ao mesmo tempo separar estabilidade econômica e embates eleitorais é um argumento expressivo, que garante boa argumentação à proposta.

Bancos Centrais pelo mundo
É preciso desassociar a autonomia do Banco Central das ideologias políticas, sobre tudo porque em alguns governos liberais – como da ex-primeira ministra da Inglaterra Margareth Tatcher e do seu seguidor John Major – a autonomia foi negada durante 18 anos.

Em contrapartida, Tony Blair – do Partido Trabalhista – outorgou, em apenas 7 dias, a autonomia do Banco Central Inglês. No Chile, o ditador Augusto Pinochet outorgou a independência do Banco Central e os governos de Eduardo Frei e Ricardo Lagos mantiveram a liberdade para a instituição, após os bons resultados.

Independente de qual seja a ideologia ou programa eleitoral que conduza um governante à presidência de uma nação, é obvio que a estabilidade de preços beneficia a todos. Este ponto é crucial para a definição econômica da sociedade.

E os mandatos fixos?
Defendo o mandato fixo de oito anos para a diretoria do Banco Central. Claro, não coincidindo com o mandato da Presidência da República. Assim como a autonomia do Banco Central, outros instrumentos precisam ser aprimorados para garantir mais transparência nos processos de decisão.

Maior acesso às decisões do COPOM, menor interferência do Ministério da Fazenda e algumas trocas de responsabilidade entre BC e CMN são algumas atitudes inteligentes que podem surtir efeito positivo. Além disso, o Congresso Nacional poderia, como acontece com o FED nos EUA, criar audiências periódicas para discussão das ações do Banco Central.

Esta não é uma discussão trivial. Para nós, que buscamos aproveitar as melhores oportunidades financeiras e de investimentos, é muito importante conhecer e participar de tudo que acontece no mundo econômico do Brasil. Não é? Até sexta.

Dinheirama

Putting My Money Where My Mouth Is

Retorno antes Corr+IR: 8,54% por um "investimento" de aprox. R$47k em 4 horas.*
Talvez muitos acreditem que não cometo erros, mas não é verdade. Apenas os minimizo. Hoje cometi um ao abrir uma OC antes da abertura de Wall St. Via de regra, as ordens enviadas no dia anterior são executadas em terras yankees. Depois disso, preços cedem. E levam consigo outros mercados.

Se tivesse obedecido à minha própria regra, o preço-médio de compra poderia ter sido bem melhor...O fato de não ter assimilado o prejuízo (ouuuch!!) encontra respaldo no fato de que suportes em USD não haviam sido violados convincentemente no meu timeframe de operação.

Por que a F54 e não a F56 ou F58? Bom, volto ao assunto no próximo post.

* Em tempo, gentlemen: grande parte dos meus recursos estão alocados em ações. E o giro, nesse caso, claro, é bem mais lento.

Markets by Fact Finder

Acesso ao Monitor Financeiro

Caros:

Estamos enfrentando algumas dificuldades técnicas.
Por enquanto acesso somente pelo endereço abaixo:

http://monitorfinanceiro.blogspot.com/

Obrigado!!!

Bancos em destaque

As ações dos principais bancos na Bovespa se destacaram nesta terça-feira (27), dia em que o IBOV fechou em baixa de 0,89%. A seguir o resultado de algumas ações dos bancos:

• BBAS3 - +2,65%
• BBDC4 - +2,26%
• ITAU4 - +2,83%
• UBBR11 - +1,94%

Destas ações as que mais destaco são as ações preferenciais do Bradesco e Itaú (BBDC4 e ITAU4). Ambas emitiram um sinal de alta (compra) acompanhado de um bom volume de negociações.

BBDC4

O fechamento foi superior a máxima do dia anterior, acima da média móvel exponencial de 13 períodos (MME13) e praticamente na máxima do dia. O volume de negociações foi superior aos últimos 03 dias de queda, conforme pode ser visto no gráfico diário ao lado.

O stop loss para uma entrada neste ativo está abaixo da mínima ($36,78) de hoje (27), o que representa um risco um pouco superior a 3,3% do capital que será investido nesta ação. Caso a operação caminhe na direção nordeste, primeiramente há uma resistência em torno dos $39,00 e logo após em $40,87 (antigo topo histórico).

ITAU4

O fechamento foi superior a MME13, a máxima dos dois candles anteriores e na máxima do dia. O volume de negociações foi superior a média dos últimos 21 dias, como pode ser observado no gráfico diário abaixo.

O stop loss para uma entrada neste ativo está abaixo da mínima ($45,55) de hoje (27), o que representa um risco um pouco superior a 3,5% do capital que será investido nesta ação. Caso a operação caminhe na direção nordeste, primeiramente há uma resistência em torno de $48,17 e logo após em $50,53 (antigo topo histórico).

Além das ações destacadas acima a ITSA4 foi outra que emitiu um sinal de alta. Vamos acompanhar o desenrolar destes sinais de entrada.

Até breve!

Dalton Vieira

O VALOR DOS DIVIDENDOS....

Prezados,

muitos olham para as ações somente em função do seu ganho de capital, isto é, a valorização obtida por meio do crescimento de suas cotações mas se esquecem dos ganhos obtidos pelos dividendos pagos, ou seja, o "dividend yield".

Pois bem, o investidor em ações está com o bolso mais cheio este ano graças aos dividendos ou juros sobre capital próprio - parcela dos lucros distribuída pelas empresas. Além dos ganhos bem mais gordos - os lucros cresceram em média 26,9% em 2007 e mais 12,4% no primeiro trimestre deste ano em relação ao mesmo período do ano anterior, conforme estudo do Valor Data - muitas empresas estão mais líquidas, faturando alto e puderam antecipar o pagamento neste início de ano. Com isso, até abril, foram pagos R$ 12,371 bilhões, 70% a mais do que os R$ 7,245 bilhões do mesmo período de 2007, segundo dados da Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC).

Se retirarmos desse total Petrobras e Vale, que sozinhas responderam por R$ 4,6 bilhões do que foi pago de parte do lucro até abril deste ano, mesmo assim o crescimento é relevante: R$ 7,7 bilhões, para R$ 4,2 bilhões nos primeiros quatro meses do ano, um crescimento de 72%, segundo a CBLC.

É interessante notar o crescimento do número de empresas repartindo parte dos lucros. Até abril, 248 haviam distribuído algum dinheiro aos acionistas, para 196 no mesmo período de 2007. O crescimento pode ser atribuído à estratégia de mostrar números bons para o investidor em um momento em que a bolsa ia mal das pernas e muitos papéis perdiam até 50% de seu valor por conta da crise das hipotecas americanas. E como muitos acionistas são investidores estrangeiros, curtos de caixa por conta da crise, pagar logo os dividendos passa a ser um atrativo a mais. Parte desse dinheiro já deve inclusive ter deixado o país, como mostram os números de remessas ao exterior. Houve ainda casos específicos, como as empresas de telefonia que estão se reestruturando e onde, segundo analistas, é interessante para os atuais acionistas receberem o máximo de dividendos antes de sair.

Outro ponto importante é a contribuição das novatas para os dividendos. Até abril, as empresas que abriram capital ou entraram no mercado para valer - caso, por exemplo, de TAM e SulAmérica, que tinham ações em bolsa, mas fizeram ofertas recentemente para possibilitar uma liquidez mínima - de 2004 para cá contribuíram com R$ 1,028 bilhão em lucros para o bolso do investidor. Sozinha, Cosan respondeu por R$ 342 milhões, seguida de Redecard, com R$ 67 milhões.

Nesses valores, há tanto lucros obtidos neste ano quanto no ano passado, uma vez que algumas, companhias, como os bancos, pagam mensalmente os dividendos. Outros esperam fechar o balanço anual para pagar, caso de Petrobras, mas antecipam uma parte por meio de juros sobre o capital. A boa notícia é que o crescimento dos lucros continua este ano, como apontam as projeções de ganhos feitas pelos analistas de bancos e corretoras

O aumento dos dividendos foi decorrência de uma série de mudanças para melhor nas empresas. Entre essas melhorias está a maior capacidade de distribuir lucros graças ao aumento dos ganhos, avanço das políticas de governança corporativa e o aumento do "pay-out", a parcela do lucro reservada para distribuição. A maioria das empresas brasileiras já paga mais de 30% do lucro aos acionistas, mais que os 25% exigidos por lei.

Apesar do crescimento dos dividendos pagos, porém, o retorno do acionista levando em conta o preço da ação - o chamado "dividendo yield" - caiu neste ano. Mas foi muito mais em função da alta dos preços das ações. Hoje, os principais papéis da bolsa brasileira, levando-se em conta o Índice Bovespa, projetam um retorno de 2,6% este ano em dividendos sobre o preço das ações no início de maio. É um percentual aparentemente baixo em relação aos juros, de 11,75%, mas está acima da média dos emergentes, de 2,3%, e de muitos mercados, como Rússia, Coréia, Índia e China. Mas essa é uma média, há empresas que pagam bem mais que isso.

O "dividend yield" médio do mercado brasileiro projetado para este ano deve recuar da média histórica de 4,5% para a casa dos 2%, estima o chefe de análise da Fator Corretora. A alta dos preços das ações, explica, acaba reduzindo o retorno proporcional em dividendos. Ele lembra que muitas empresas estão ampliando seus investimentos, o que pode fazer com que o crescimento dos dividendos não acompanhe o dos lucros. Vale e Petrobras estão com programas de investimento muito ambiciosos para os próximos anos e talvez os dividendos não cresçam tanto.

Bussola de Financas...

Investidores Estrangeiros - Comportamento após os 73.000 pontos

Após o Ibovespa atingir a região dos 73.000 pontos no dia 19/05, que foi a 2ª projeção para o índice através dos números do Fibonacci, os investidores estrangeiros passaram a vender mais do que comprar. Já são 03 dias consecutivos em que o saldo dos investidores estrangeiros (SIE) fecha negativo.

Observe no gráfico abaixo a evolução diária do SIE e o Ibovespa no mês de maio, principalmente quando o IBOV atingiu sua máxima histórica.


O SIE no mês continua positivo em R$ 1,42 bilhão, mas o resultado negativo dos últimos 03 dias (20, 21 e 23) é considerável (R$ 2,32 bilhões). Vamos ficar atento para estes dados nos próximos dias desta semana.

Dalton Vieira

Novas funções via HB

A BOVESPA, com o objetivo de aprimoramento contínuo do ambiente de negociação, oferecerá novas facilidades no registro de ordens de compra e venda de ações, feitas a partir de conexões automatizadas com a Bolsa (inclusive o Home Broker).

As novas facilidades - disponíveis para os participantes a partir do dia 2 de junho – são:

• Modificação da ordem
  Antes - Pela regra atual, caso o investidor deseje mudar uma ordem de compra ou venda de ações, ele teria que cancelá-la pelo sistema e, em seguida, registrar uma nova oferta.
  Benefício - Com a nova facilidade, os investidores poderão alterar uma oferta incluída no sistema de sua Corretora (caso a ordem ainda não tenha sido executada totalmente).
  Público usuário – Investidores individuais (Home Broker), administradores de carteira e investidores institucionais.
• Colocação de ordem com quantidade aparente
  Antes - Pela regra atual, as ordens de compra/venda de ações são registradas no sistema de negociação da BOVESPA e exibidas em toda sua quantidade ao mercado.
  Benefício - Com a nova facilidade, os investidores poderão comprar/vender uma quantidade de ações e especificar no sistema uma quantidade diferente a ser exibida a todo o mercado (mínimo de 10 lotes do ativo). Dessa forma, a quantidade realmente a ser transacionada, por uma questão de estratégia, não é revelada por inteiro ao mercado.
  Público usuário – Investidores individuais (Home Broker), administradores de carteira e investidores institucionais.
• Colocação de ordem com preço de abertura durante os leilões e calls
  Antes – Pela regra atual, as ordens de compra/venda tinham que ser obrigatoriamente com preço limitado no sistema de negociação da BOVESPA durante os leilões e calls.
  Benefício – Com a nova facilidade, os investidores poderão registrar ordens de compra/venda a mercado, isto é, ao preço de abertura do leilão ou call.
  Público usuário – Administradores de carteira e investidores institucionais.

  Informações adicionais sobre o registro de ordens de compra e venda de ações poderão ser obtidas pelos investidores diretamente com as suas Corretoras, especialmente quanto às facilidades oferecidas pelas Corretoras em seus sistemas de acesso ao sistema de negociação da BOVESPA.

Blog do Cimino

Primeira IPO depois do IG

OGX Petróleo e Gás estrutura a primeira oferta pública de ações após o grau de investimento.

A empresa de Eike Batista, fará uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) de 4.945.382 ações ordinárias no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), segundo prospecto preliminar da operação publicado hoje nos jornais. O preço sugerido por ação vai de R$ 883 a R$ 1.131. Assim, a operação pode somar, em média, R$ 4,98 bilhões.

A quantidade de ações da oferta inicial poderá ser acrescida em até 15%, ou 741.807 ações, em opção de lote suplementar concedida pela OGX ao banco Credit Suisse, um dos coordenadores da operação. Há ainda opção para ações adicionais equivalentes a 20% da oferta inicial, ou 989.076 ações. O banco coordenador líder é o UBS Pactual.

Lucrando na Bolsa

Petrobrás 27/05/2008

A Petrobrás segue a tendência de baixa, como previsto. O suporte mais próximo (fraco) está em R$49,00, mas há espaço para que essa queda se prolongue.

Detalhe: sem Petrobrás, o Ibovespa nesta terça-feira ficaria positivo.



Abaco

Home Broker - Novas funcionalidades

A Bovespa a partir do dia 02 de junho oferecerá novas facilidades na compra e venda de ações. As seguir as novidades que estarão disponíveis através do Home Broker para os investidores individuais.

Alteração da Ordem

Atualmente ao enviar uma ordem de compra de uma determinada ação, não há a possibilidade de alterar, por exemplo, o preço da compra ou a quantidade de ações desta ordem após o seu envio para o sistema eletrônico da Bovespa (Megabolsa). Para realizar tal procedimento é necessário cancelar a ordem, caso a mesma não tenha sido executada, e logo após cadastrar (enviar) uma nova ordem com as alterações desejadas.

Portanto, a partir do dia 02/06 haverá a opção de alteração da ordem (preço, quantidade de ações, etc). Este nova funcionalidade trará mais agilidade, pois o investidor não precisará preencher todos os campos novamente caso queira alterar uma ordem de compra, bastará apenas alterar o campo desejado e submetê-la novamente ao sistema eletrônico (Megabolsa).

"Mascarar" a Quantidade de Ações da Ordem

Atualmente quando enviamos uma ordem por exemplo de compra de 100 lotes da Petrobrás (10.000 ações), esta quantidade de ações aparece no livro de ofertas. Após a mudança do dia 02/05 haverá a opção de mascarar esta quantidade de ações, ou seja, neste exemplo o investidor poderá deixar aparente que a ordem de compra é apenas de 1.000 ações (10 lotes) da Petrobrás, mas efetivamente a ordem enviada foi de 10.000 ações (100 lotes).

Para os grandes investidores esta opção é ótima, pois dificulta o rastreamento da real quantidade de ações que aparece no livro de ofertas.

Clique aqui para ler na íntegra as novidades a partir do dia 02/06.

Até breve!

Dalton Vieira

Crédito total no país atinge 36,1% do PIB, ou R$ 1 trilhão, em abril

As operações de crédito oferecidas pelo sistema financeiro somaram R$ 1,018 trilhão em abril, o equivalente a 36,1% do Produto Interno Bruto (PIB), informou o Banco Central nesta terça-feira. O crescimento foi de 2,5% em relação a março, quando o volume total do crédito foi equivalente a 35,8% do PIB ou R$ 993,008 bilhões.

Em 12 meses, o volume de crédito cresceu 30,9%. Levando em conta apenas as operações com recursos livres, cujas taxas são definidas sem a interferência do governo, o volume somou R$ 725,5 bilhões, o equivalente a 25,8% do PIB.

A taxa média de juros cobrada pelos bancos recuou para 37,4% ao ano em abril, frente a 37,6% em março. Esse percentual corresponde à média das taxas cobradas em operações prefixadas, pós-fixadas e flutuantes, com pessoas físicas e jurídicas.

Para pessoa física, os juros tiveram ligeiro recuo, de 0,1 ponto percentual, a 47,7%. A taxa média de juros para pessoa jurídica cedeu 0,3 ponto percentual, para 26,3%.

Tomando-se apenas as operações prefixadas, a taxa média permaneceu em 43,9% em abril.

O spread bancário -diferença entre a taxa de captação dos bancos e a cobrada dos clientes- caiu para 25,0 pontos percentuais, ante 25,4 pontos no mês anterior.

Investidor Informado

Filosofia de Investimento

O blog vem me permitindo manter contato com diversos investidores pelo Brasil e até de fora.
Muitos me questionam a minha filosofia de investimento. Querem entender como eu trato de assuntos inerentes a análise técnica e gráfica e ao mesmo tempo publico artigos relacionados com economia e fundamentos das empresas. Ainda acreditam que existe um abismo entre as escolas técnica/gráfica e a fundamentalista. E que uma não pode andar junto com a outra.
Em agosto do ano passado, já havia publicado um artigo ( AT x AF - A eterna briga ) onde abordava minha maneira de pensar.
Voltando ao assunto, enfatizo que é obrigação de todo bom investidor usar todas as armas que puder para remunerar de forma eficiente seu capital. O importante é definir o horizonte de investimento e os objetivos.
Se quero ficar pouco tempo posicionado no mercado, de nada adianta eu conhecer que tipo de produto a empresa que comprei comercializa ou se o balanço apresentou números positivos no último trimestre. Olhando "apenas" para os gráficos posso identificar a psicologia de massa e tentar seguí-la.
Por outro lado, se o meu objetivo visa o longo prazo, por que motivo eu olharia um gráfico de 15 minutos e estudaria indicadores intraday ? Não teria a menor importância. Me preocuparia sim, em fazer um profundo estudo sobre todos os aspectos que envolvem o negócio e os números da companhia que estou comprando.
Agora, dependendo do tamanho da carteira de cada um, é totalmente possível conciliar uma estratégia de acumulação visando um objetivo de longo prazo e operações especulativas de curto prazo (daytrade e swing trade).
Carteiras muito pequenas (abaixo de 50k) não devem operar exclusivamente especulando no mercado. No longo prazo, dificilmente conseguirão bater um benchmark tradicional como o CDI.
Após montar uma carteira de boas empresas que podem remunerá-lo através de dividendos e lançando opções, o investidor pode tentar maximizar os ganhos com a especulação. Para isso, é importante que as duas estratégias estejam muito bem definidas. Jamais comprar objetivando uma operação de swing trade (1-2 semanas) e depois transformá-la em uma de longo prazo, e vice-versa. Com o tempo, o indivíduo perde o controle emocional necessário e o prejuízo pode ser grande.
Essa é a minha filosofia de investimento. E a sua ? Se baseia em que premissas ? O espaço do blog está sempre aberto.

CHRInvestor

Dow Jones em possível suporte

Caso o DJI dê uma subida à partir daí , temos 3 pontos de suporte e com isso, um alívio temporário na correção.Já o Ibovespa, por conta das vedetes do Mercado ( VALE e PETR ), corrigiu mais um pouco .Trabalha nesse canal de curto prazo ( verde pontilhado ), com 3 pontos de suporte e 3 de resistência e poderá ficar um bom tempo nele.A média móvel está em 69150K, que por sua vez, está próxima da base desse canal que agora é o ponto de referência. Suporte claro em 68500.

Longwave

CÊ VAI PRA LÁ QEU VOU PRACÁ

As Bolsas americanas abriram o dia em baixa mas depois se recuperaram bem e fecharam com boa alta. Dow Jones teve ganhos de +0,55% fechando em 12.548 pontos. Se subir amanhã dará sinal de compra no estocástico. A BOVESPA ao contrário, abriu estável e despencou. Chegou a perder 1,75%. Ao final fechou melhor com perda de 0,89% quase em 71.000 pontos. Subindo lá fora, sobe aqui. Isto já sabemos. Olho vivo quem está vendido em opções.

Bolsa Hoje

VALE E PETRO

PETRO - Cedeu hoje por causa da queda dos preços do petróleo. Ainda está longe da zona de sobrevendido. Sem sinal de reversão por enquanto. Sempre alerta.VALE - Sofrendo pressão d venda por causa da queda nos preços dos metais. Está próxima da área de sobrevendida e poderá dar sinal de compra na quinta ou sexta feira.

Bolsa Hoje

MELHORA DO CENÁRIO REANIMA AS IPO´S....

Depois de um começo de ano de escassez de novas ofertas públicas, algumas companhias começam a se mexer e, segundo cálculos de determinados bancos de investimentos, cerca de US$ 5 bilhões - ou R$ 8 bilhões - em ações podem vir ao mercado até julho.

O Grupo Rede, do setor elétrico, pediu ontem o registro de sua oferta e nos próximos dias a Infinity Bio-Energy, produtora de etanol, deve fazer o mesmo. As duas se classificam praticamente como ofertas públicas iniciais, embora não o sejam no sentido puro.

O Grupo Rede já tem ações na bolsa, mas com liquidez baixíssima. Agora vai vender "units", certificados de ações que reunirão uma ordinária e quatro preferenciais. Já a Infinity é negociada em Londres, no Mercado de Investimentos Alternativos (AIM), para empresas emergentes, e pela primeira vez lançará seus papéis por aqui, sob coordenação do Morgan Stanley.

Cada uma delas deve vir a mercado com operações próximas a US$ 500 milhões, segundo estimativas atuais.

A IPO MAIS ESPERADA: OGX

A maior - e mais aguardada - transação a sair ainda antes das férias de verão do hemisfério norte é a da OGX, petrolífera do empresário Eike Batista.
A oferta deve totalizar algo como US$ 3,5 bilhões, uma das maiores do mercado local.
A SLC Agrícola, grupo que reúne oito fazendas produtoras de algodão, café, milho e soja, e se tornou uma das ofertas mais bem-sucedidas, das poucas que resistiram à crise deste ano, planeja voltar a captar proximamente. Espera-se uma operação de cerca de US$ 250 milhões, coordenada pelos bancos Credit Suisse e JP Morgan. Na semana passada, a Tivit, empresa de tecnologia da informação (TI) do grupo Votorantim retomou seu processo de abertura de capital, que, assim como tantas outras empresas que estavam na fila da CVM, havia sido paralisado em função da crise de liquidez internacional neste início de 2008.

A retomada pra valer deve ficar para o segundo semestre, na avaliação de banqueiros de investimento. Ainda não é caso para euforia e os executivos de bancos são unânimes em dizer que não se chegará nem perto do que foi 2007 - com 76 ofertas, entre iniciais e não, que levantaram R$ 70 bilhões. Em 2008, até agora foram feitas apenas nove ofertas de ações, sendo três emissões iniciais, num total captado de apenas R$ 7,2 bilhões.

Segundo estimativas de mercado há cerca de sete a oito empresas com planos de acessar o mercado até julho e se acredita que apenas metade delas deve ser bem-sucedida. A seletividade dos investidores também não vai desaparecer. A demanda é por ofertas médias e grandes, que confiram mais liquidez às ações.

O que está levando os bancos de investimento a recomendar que seus clientes retomem os planos de lançamento de ações são basicamente dois fatores: a maior estabilidade do mercado acionário americano, que atingiu seu poço em março, e o grau de investimentos do país, que provocou uma rápida valorização de várias ações por aqui.

Segundo Daniel Darahem, chefe do banco de investimentos do JP Morgan no país e chefe de mercado de capitais para América Latina, três setores devem ser as vedetes de estréias na bolsa no segundo semestre: petróleo, mineração e infra-estrutura (portos, rodovias construtoras de obras públicas). "Esses setores estão muito demandados pelos investidores", diz ele. Outros, como o imobiliário residencial e de bancos médios e pequenos, estão saturados, avalia. "No imobiliário residencial acho que só há espaço para que empresas que já foram bem-sucedidas voltem à bolsa."

Darahem estima que no segmento de petróleo deve haver emissões entre US$ 5 bilhões e US$ 7 bilhões - incluindo OGX. A expectativa é de formação de um novo setor na bolsa, com a chegada de petrolíferas como a OGX e também de prestadoras de serviços do setor, como perfuradoras de poços e empresas de manutenção de plataformas, tudo isso impulsionado pelas expectativas geradas pelas recentes descobertas de reservas pela Petrobras.

A Norse Energy, subsidiária local da norueguesa Norse, por exemplo, já havia pedido registro de sua oferta e suspendeu os planos temporariamente.

Com relação à OGX há comentários no mercado financeiro a respeito do valor que se pretende atribuir à empresa, considerado salgado por alguns analistas. Seria algo na casa de US$ 15 bilhões. Desavenças a respeito da cifra teriam sido o motivo para que o banco Merrill Lynch deixasse o "pool" de bancos que fará a coordenação da operação.

No setor de mineração, alguns projetos que requerem bilhões em investimentos para se viabilizar também devem tentar sua sorte. Entre elas, possivelmente, a mineradora Mhag.

Bussola de Financas...

Pressa + ganância = fracasso no mercado de ações.

Esse artigo é dedicado, principalmente, aos investidores recém chegados ao mercado deações. Isso porque os mais antigos, certamente já passaram por experiências desagradáveis movidas pela ânsia de ganhar muito dinheiro, em curto espaço de tempo. E continuam no mercado porque conseguiram domar esses impulsos. Os que não conseguem jamais, são expulsos do mercado. Alguns um pouco mais rápido que outros, seja dilapidando seu patrimônio até o fim, seja desistindo - sabiamente - após perdas dolorosas.É muito comum encontrar em livros de autores consagrados, trechos como: "...no começo,quando ainda perdia dinheiro no mercado de ações, agia dessa e daquele forma equivocadas...".Por que isso acontece com tanta gente, inclusive grandes nomes do mercado financeiro?Inexperiência? Sim, a inexperiência em qualquer área nos leva a cometer erros. Mas esse não é o principal problema. Os principais problemas são a pressa e a ganância dos investidores iniciantes.Abaixo uma lista de erros comuns cometidos devido a esses fatores.

Erro nº 1: o momento de entrada no mercado de ações
A econômia e o mercado financeiro vivem ciclos de expansão e contração. Muitosinvestidores entram no mercado de ações no final, ou próximo, dos ciclos expansivos (237.000 novos investidores em 2007, mais que o dobro de 2006), após ouvir dizer que se ganhou muito dinheiro com ações nos últimos anos. Entram apressados, para recuperar o tempo perdido, muitas vezes alavancados ou com mais recursos do que seu perfil de investidor permita. Cuidado! Quando aparece no "Jornal das 8", que as ações estão subindo muito, é porque a festa está chegando ao fim. Pelo menos foi assim em 1997 (ciclo negativo que durou 5 anos) e 2007. E os sustos que começaram em 2007 ainda não chegaram ao fim.

Erro nº 2: pressa na escolha e compra das ações
Após decidir investir em ações, o investidor retira seu capital de um investimento de renda fixa e transfere para uma corretora. Começa a ler estudos sobre as empresas e acompanhar o preço das cotações. Os primeiros contatos com um painel de cotações são interessantes. Ações subindo 1, 2, 5, até 10% em um único dia! Dá pra se sentir um idiota, por ficar tanto tempo investindo em renda fixa, a menos de 1% ao mês. Pra piorar, no momento você não está ganhando nem 1% ao mês. Seu dinheiro está paradona conta corrente, perdendo a renda fixa e todas as oportunidades de ganhos diários com ações! É preciso comprar alguma ação rápido, certo?Errado! Ações sobem - E CAEM - 1, 2, 5% todo dia.As ações devem ser escolhidas com calma, entre empresas sólidas, de boa governançacorporativa, que você conheça profundamente e com base em uma estratégia bem definida.

Erro nº 3: Day trading
O day trade é o nome dado para uma operação de compra e venda de ações em um únicodia. Parece fascinante! Se todo dia tem ações no mercado que sobem 2, 3%, basta você comprar algumas delas no início do dia, esperar subir pouco mais de 1% e vender, gerando ganhos de mais de 30% ao mês! Grande parte dos investidores iniciantes se interessam por esse tipo de operação.Acontece que o mercado é mais rápido e dinâmico do que podemos acompanhar e, segundoestatísticas americanas, somente 16% dos profissionais de day-trading conseguiram ganhar algumdinheiro no longo prazo. Mesmo conseguindo estar entre os 16% de sucesso, a qualidade de vida de operadores de day-trading é péssima, grudada 24 horas por dia em painéis de cotações no computador. Se você gosta de almoçar, fique fora dessa!

Erro nº 4: falta de liquidez para compra de oportunidades
Mais um erro comum, por se acreditar que dinheiro parado na conta corrente é prejuízo. Oportunidades surgem na bolsa todos os dias. Uma notícia de compra, ou fusão de empresas. Privatizações, quedas exageradas e injustificadas de algumas ações, são vários os motivos. E se você alocar 100% do seu capital para investimento em ações de uma só vez, não poderá desfrutar dessas oportunidades, muitas vezes de curto prazo.Defina quanto do capital deve ficar disponível, mas tenha sempre liquidez para operar oportunidades.

Erro nº 5: limitar os ganhos e maximizar as perdas
Os estudos sobre a psicologia do dinheiro, mostram que o ser humano tem uma tendência a realizar lucros rápido demais em casos de alta das ações e assumir perdas profundas e duradouras nos casos de queda nos preços das ações. A melhor forma de lidar com este comportamento nocivo é:- Estabelecer os objetivos de ganhos, conhecendo o potencial de preço-alvo das ações em um determinado período. Dessa forma é possível se aproveitar pelo maior tempo possível de uma tendência de alta.- Estabelecer um limite de perdas aceitável pros casos de quedas dos preços das ações, seja por problemas com a empresa, setor ou por reversão do mercado como um todo. Dessa forma é possível limitar as perdas em caso de quedas acentuadas nos preços das ações, provocando prejuízos, muitas vezes, nunca mais reversíveis.Agindo com disciplina, é possível maximizar os ganhos e limitar as perdas.

Erro nº 6: o céu é o limite
Diferentemente daqueles que realizam lucros cedo demais, existem alguns investidores que não realizam nunca. As ações de terminada empresa não param de subir! Os objetivos de ganhos estabelecidos foram atingidos, mas o mercado está em alta, as notícias são favoráveis. Vai subir mais! Até que há uma reversão de humor do mercado os os preços das ações caem, muitas vezes rapidamente. Todo aquele ganho - até então virtual - some rapidamente.Pra piorar, pessoas com esse tipo de comportamento também não são disciplinados para assumir perdas, tendo que lidar frequentemente com algumas bem onerosas.Todos os erros acima foram cometidos e relatados por investidores que passaram por essas experiências. Inclusive o próprio autor deste artigo. Os menos apressados e gananciosos aprenderam com elas e hoje conseguem obter resultados positivos no mercado de ações, principalmente a longo prazo.Você pode obter desempenho ainda melhor se conseguir aprender na teoria, o que a maioria dos investidores aprendem na prática.

Palpites ações

O gasto público aumentou sim

Fora do governo, a ampla maioria dos economistas sustenta que o governo federal está expandindo seus gastos de maneira muito forte e que isso é uma das causas da inflação e do déficit nas contas externas. Dentro do governo, os relatórios do Banco Central dizem que há um “impulso fiscal” na inflação, que é a maneira dissimulada de dizer aumento do gasto público.

Dentro do governo, mas em outro lado, o ministro da Fazenda, Guido Mantega, jura que está reduzindo os gastos. Cita dados para provar que há “robustez fiscal” e não relaxamento.
Que dados são esses? Basicamente, a comparação do crescimento das despesas (nominais) com o avanço do PIB também nominal (o valor das mercadorias e serviços produzidos no país a preços correntes, sem descontar a inflação). E aí, parece mesmo que há controle, mas só a partir de março.

Em 2007, por exemplo, o PIB nominal cresceu 9,4% enquanto as despesas subiram 13,3%. Considerando o primeiro bimestre deste ano, sobre o mesmo período do ano passado, de novo a expansão das despesas (15,0%) ultrapassou o avanço do PIB (13,06%). A partir de março último, a relação se inverte. No primeiro trimestre deste ano, as despesas cresceram 8,2%, contra uma expansão do PIB de 12,4%.

Finalmente, no período janeiro/abril de 2008, conforme dados divulgados hoje, as despesas cresceram 9,4% (já num ritmo um pouco mais forte), enquanto o PIB nominal teve alta de 12,6%, nível estável. Portanto, apenas nos dois últimos meses aparece essa relação.

E por que? Primeiro, porque o PIB nominal está avançando mais depressa – e isso por causa da inflação mais alta do final do ano para cá. Reparem, o PIB nominal se baseia nos preços correntes das mercadorias e serviços e, assim, reflete imediatamente a alta desses preços.

Já as despesas do governo, não. Como são programadas no orçamento, os valores são rígidos. Se está escrito que se vai gastar dez com compra de cadernos, gasta-se dez, mesmo que os preços de mercado tenham subido. As correções e aumento de gasto se fazem pelos decretos orçamentários, mas ao longo do ano.

De todo modo, mesmo com essa ressalva, há uma queda no ritmo de crescimento da despesa. E isso se deve a problemas com o orçamento. A lei orçamentária de 2008, que deveria ser votada em 2007, foi aprovada só em abril último, de modo que até esse mês os gastos tiveram limitações. Finalmente, em qualquer caso, as despesas continuam crescendo acima da inflação, tendo, portanto, aumento real.

Agora, o que está subindo mesmo, em ritmo fortíssimo, é a arrecadação de impostos. As empresas e pessoas recolhem seus impostos com base nos preços correntes, portanto, incorporando a inflação imediatamente.

O ritmo de alta da arrecadação federal tem caído desde janeiro – quando deu uma explosão, com crescimento de 24% - mas ainda é muito forte. No primeiro quadrimestre deste ano, na comparação com o mesmo período de 2007, as receitas do governo federal cresceram nada menos que 18,14%.

Por isso o superávit primário está tão elevado: receitas abundantes desde janeiro, em consequência da combinação de crescimento econômico com mais inflação. É preciso agora ficar de olho nas despesas, neste momento em que o governo já está gastando com base no orçamento, que é expansionista.

A ver. O certo é que os gastos públicos são, sim, expansionistas.

Blog do Sardenberg

INM8 - Seagull Trading System

Depois de alguma volatilidade, e um alarme falso (no círculo amarelo), o STS deu nova venda aos 71.900, e já sugeriu a realização agora, nos momentos finais da sessão, em 70.850. Dorme zerado, aguardando a próxima indicação conclusiva de entrada - que pode ser na compra ou para abrir outra venda! Amanhã saberemos... ^v^

Seagull Trading

Fitch: riscos de inflação e o grau de investimento

Enquanto esperamos ansiosos pelo segunda classificação com IG, a agência Fitch Ratings alerta as economias emergentes para o risco de um descontrole inflacionário. Esta promoção para Investment Grade estaria iminente, e dela depende a liberação para entrada dos recursos oriundos dos milionários fundos de pensão que são, pelos seus estatutos, restritos de aplicar em países que não atendem à esta condição.E o Brasil ainda tem um dever de casa a fazer... alguns motivos eu descrevi e relacionei no post anterior.

Fitch alerta para riscos de inflação em emergentes

A agência de classificação de risco de crédito Fitch Rating advertiu para os riscos provenientes do aumento da inflação na solidez do crédito soberano dos países emergentes e divulgou um índice de vulnerabilidade à volatilidade macroeconômica provocada por choques de inflação. O índice, de 73 países emergentes, é encabeçado por Jamaica, Ucrânia, Casaquistão.
O Brasil não aparece entre os dez mais vulneráveis aos riscos da inflação e, segundo o índice, apresenta vulnerabilidade menor do que a da Rússia e a da Índia. No ranking, o Brasil está em 40º lugar, mostrando vulnerabilidade maior do que a do Chile (47º), Peru (65º), Colômbia (66º), México (70º) e Uruguai (71º).
...
Uma das principais conclusões do relatório da Fitch é de que, embora o atual choque de inflação tenha um amplo componente internacional, os desafios de inflação enfrentados pelos países emergentes estão longe de serem "puramente" de oferta. De acordo com a Fitch, uma boa parte do universo dos países emergentes enfrenta pressões inflacionárias subjacentes, incluindo os localizados na Europa, em partes da Ásia, entre os países do Conselho de Cooperação do Golfo e outros exportadores de commodities.

A matéria da AE - com informações da Dow Jones - foi publicada na íntegra na seção de "Notícias " no Monitor Investimentos

Quero esclarecer aos leitores do blog que minha pouca assiduidade aqui deve-se principalmente à realização da última fase de testes que estamos fazendo no portal MI, notadamente no fórum, ao que agradeço a colaboração e sugestões enviadas pelos amigos, e, em breve estaremos implementando a versão final para liberar o acesso a todos os membros da comunidade financeira. Todo o conteúdo postado neste período deve ser eliminado para a entrada do modelo definitivo, assim como algumas inscrições mais recente podem ser perdidas.
Oportunamente eu farei o aviso àqueles que estiverem nesta situção, orientando por email como proceder para restabelecer seu cadastro e registrar novamente as senhas de acesso.
Abs ^v^

Seagull Trading

Petr4 / Vale5 - Gráficos Diários - Log

Este problema da volta da inflação, desequilíbrio nas contas externas, causando desaceleração no crescimento (ué, e o PAC?) estão mexendo com a cabeça dos economistas no governo, ainda viúvos da CPMF, que não ajustaram os gastos públicos na medida da perda da receita.

A campanha eleitoral já está nas ruas, e o Serra aparece liderando as pesquisas. Como a Dilma parece não emplacar, o fantasma do tercerio mandato anda pairando pelo ar. Tudo escamoteadamente, sem a presença direta do presidente, que atua pelos partidos menores da base aliada, e continua mantendo sua pose de estadista. Seus holofotes agora estão para a Rodada de Doha, já que o embargo da carne brasileira foi suspenso, a briga será contra os subsídios agrícolas - para dar mais condições de competir no mercado de grãos.

Mas as commodities também arrefeceram. Com o problema, ou não da Nigéria, a escalada do preço do óleo deu uma trégua. Com isso a Petro tem prazo para definir sua situação nos blocos de exploração e a Vale, de compradora da Xstrata (depois das dificuldades com o níquel da Inco) agora volta a cogitar desfazer-se de sua participação na Usiminas.

Após o rompimento dos topos, a Petro caminha para o reteste do mesmo como suporte, e a nossa mineradora já passou direto para baixo. Esperar um outro bom ponto de recompra ou ainda há tempo para apropriar o lucro desta pernada de fartura?

Cada um sabe bem o que faz! ^v^

Seagull Trading

Support + Oversoldness = Opportunity

Na imagem acima, vemos um indicador de momentum (ROC, no caso) sobreposto ao price action de 60 min do ADR de Vale (Rio). Os bons swings de preços, como se vê, tiveram origem em suportes ou resistências em área de sobrevenda ou sobrecompra, respectivamente. No caso específico, um rebound é bem provável depois de uma retração de 100% do rally.
Na maioria das vezes charts são dúbios. Quando não o forem...

Dalton Vieira

Especulando (ITSA4)

Acima, gráfico elaborado por André Nakamura.(muito boa essa análise que ele fez).Em baixo, texto feito pelo próprio André.
“ITSA4 encontra-se sobre 2 fortes suportes, o primeiro, uma LTB vindo de OUT/07 e a segunda um topo formado no final de FEV/08. Após ter rompido as resistências agora está num repique, sobre as antigas resistências, agora suportes.
Dos indicadores que uso e que considero um peso maior é o estocástico, que está abaixo da linha dos 20, está sobrevendida.
Como bem lembrado pelo Alexandre, o problema é o papel remar contra a maré do IBOV. Por tanto, na minha opinião, STOP curto para aqueles que arriscarem.”
VALEU André.
por Alexandre

mensalinho

WEGE3 - Parte II

Gráfico da Weg passa pelas linhas de tendência de baixa (praticamente a mesma). O fechamento de hoje foi em cima da resistência de 21,35.

Buraco Invest

BICB4

Ola Eduardo,
Vi seu comment me perguntando sobre BICB4, e vou fazer minha análise
A figura formada no gráfico eh um mastro e bandeira e tem como objetivo as linhas veremelhas, como eh um ativo com poucos negocios e com sequencia de abixa, sempre é legal trabalhar com realizações parciais de acordo com que o trade vai fluindo… neste caso eu pensaria eu realizar 70% no objetivo 1 e ficar com o resto e ir subindo o stop
A entrada no rompimento da maxima (linha preta) 10,22… De uma olhada neste dia como o volume esta interessante! Confirmando a mudançar da direção do movimento…
Do jeito que as coisas estao andando acredito que tem de tudo pra chegar nos 10,96 no curto prazo… e talvez em 12 no longo prazo! Lembrando sempre e subir seu stop de acordo com o andamento do trade, nunca deixar o lucro virar prejuizo!
Abs!

Blog do Cimino

de Lucas Cimino

Tinha citado algums posts atrás de JBSS3 para position,
A entrada daria em 8,08 e já chegou no meu primeiro objetivo 8,80
Lucro Bruto 9%
Proximo objetivo 9,18…
Até agora esta sendo formando um DOJI tumulo, e isso eh negativo, se o fechamento ficar igual a que esta agora subirei meu stop para a minima do doji

Blog do Cimino

Para viver muito e bem...

1-Coma pouco – estudos mostram que as pessoas que comem menos tendem a viver mais, em alguns casos até 50% mais do que os mais gordos.

2-Mantenha seu cérebro ativo – a educação tem uma forte relação com vidas longas. Um estudo da Columbia mostrou que 1 ano a mais de estudos pode aumentar a expectativa de vida dos americanos em 1,5 ano. Estudar evita principalmente o alzheimer.

3-Faça exercícios – esta recomendação aparece em muitos estudos sobre envelhecimento. Segundo um estudo da Aliance for Aging Research, mesmo exercícios moderados fazem uma enorme diferença. Outro estudo de 2005 diz que um adulto que caminha apenas 30 minutos por dia adiciona mais de um ano em sua vida. Um estudo com homens mais velhos reportou que exercícios regulares podem reduzir o risco de morrer antes dos 90 em 20 a 30%.

4-Relaxe – o estresse é um grande inimigo porque provoca um aumento na pressão sanguínea. Um estudo com 3 mil pessoas mostrou que aquelas que mantinham a pressão normal viveram mais 5 anos.

5-Tome banho de sol – a vitamina D, que é naturalmente produzida no corpo quando você fica exposto ao sol é super recomendada. Um estudo com 60 mil pessoas mostrou que quem tomou vitamina D reduziu em 7% o risco de morte.

6-Beba vinho – resveratrol é um antioxidante poderoso e encontrado no vinho.

Esta relação faz parte da matéria de capa da revista americana SmartMoney este mês que trata de longevidade e saúde. A matéria é grande e vale a pena ler. Tem muita informação boa.Falei no boletim de hoje com o Sardenberg sobre esta matéria e como muito ouvinte escreveu pedindo para que eu repetisse a relação, aí está.

Mara Luquet

VALE5 - Na região de suporte

VALE5 nesta segunda-feira (26) fechou em baixa de 0,62% a $55,80, basicamente no suporte do topo histórico superado.

A seguir os suportes do gráfico diário (figura ao lado) mais próximos:
$55,77 - antiga resistência do topo histórico (02/10/2007);

LTA (Linha de Tendência de Alta) - linha diagonal que toca os fundos dos dias 20/03 e 25/04;

e
$54,52 - antiga resistência do topo do dia 07/12/2007.

Um sinal de alta nesta região de suporte seria bem interessante para uma compra de curto prazo. O ideal ao meu ver é um fechamento acima das resistências proporcionadas pela média móvel exponencial de 13 dias e gap de baixa.

Portanto, um fechamento acima de $56,90 acompanhado de um bom volume de negociações seria um sinal de alta para uma possível compra.

Por outro lado, um fechamento abaixo da região de suporte supracitada sinalizará uma correção um pouco maior deste ativo, na faixa de $54,00 a $52,00. Vamos observar de perto o comportamento dos touros (compradores) e ursos (vendedores) nesta região.

Até breve!

Dalton Vieira

Bovespa - As ações estão caras?

A resposta do Mauro Halfeld, comentarista da rádio CBN, é sim. De acordo com o seu comentário publicado no dia 26, "as ações brasileiras estão relativamente caras", baseando-se no índice P/L do Brasil que está em 17,9. Clique aqui para ouvir.

Portanto, atenção aos investidores que viram o Ibovespa sair de 57.800 no dia 21/03 e chegar aos 73.800 pontos no dia 19/05, basicamente em dois meses alta de 28%. Sem contar os 08 anos em tendência de alta primária (gráfico mensal).

Ao meu ver as ações do setor siderúrgico representam muito bem o comentário do Mauro Halfeld. Ações como CSNA3, GGBR4 e USIM5 estão realmente muito esticadas. Quem estiver entrando agora nestas ações poderá amargar prejuízos ou um bom período aguardando o seu capital voltar no mínimo ao patamar inicial.

É um período que exige muita cautela e estudo na hora de investir para evitar entrar na onda justamente na hora em que ela está "quebrando".

Importante: Invista na sua educação financeira.

Até breve!

Dalton Vieira

Ibovespa 26/05/2008

Nesta segunda-feira houve uma pequena correção, sem qualquer significância, num dia de movimento baixo.

Abaco

End of a Bear Rally or Just a Breather?

O recente throwback no DJ Industrials já não seria algo agradável para os bulls no curto prazo, em condições normais. Houve violação fácil da região dos 12,7-8k pts. (limitada pelas linhas tracejadas), com atuação bem convincente dos bears. O fato ocorreu: em meio a claro estado de complacência do mercado (refletido em indicadores contrários) e durante o período mais fraco do ano, em termos de performance, que se inicia tipicamente em maio. O padrão do ano passado em terras yankees - devo alertar - foi uma surpreendente exceção à regra.

Markets by FactFinder

Confiança e Seguro Obrigatório

Até que ponto o governo deveria obrigar os motoristas a ter um seguro, como ocorre no Brasil? Os motoristas não deveriam ter uma idéia melhor sobre o risco de ter ou não o seguro? Para Stumbling and Mumbling a resposta talvez não seja no sentido da livre escolha pessoal. As pessoas com seguros mais caros (jovens, maus motoristas e homens) são aqueles que provavelmente não assumiriam compromissos financeiros num acidente. Alguns desses motoristas gastaram muito dinheiro no carro e provavelmente não gastariam num seguro. O tipo de pessoas mais suscetíveis de conduzir sem seguro são precisamente os imprudentes e aqueles com horizontes temporais de curto prazo que são os mais desatentos das sanções penais.Um aspecto que o blog não lembrou refere-se a super confiança (AQUI). Os motoristas que acreditam serem melhores que a média podem assumir que não é necessário seguro, pois não se envolveriam num acidente.

Finanças comportamentais

FFTL4 - No Topo

Fosfértil faz cotação máxima. Apesar do volume do dia ter sido muito baixo, o papel continua sua tendência regular de alta.

Buraco Invest

Uma marca vive para sempre?

Um texto interessante do New York Times, de 18 de maio de 2005, discute se uma marca pode morrer (Can a Dead Brand Live Again?, ROB WALKER). O artigo começa mostrando uma pequena empresa de Chicago, River West Brands, que adquire marcas de produtos inexistentes, mas que ainda estão presentes na memória do consumidor. Como o texto afirma, “não existe presença no varejo, nem distribuição, nem caminhões, nem fábricas. Nada. Tudo que existe é memória”Isso tem valor? Aparentemente sim, segundo a visão do texto. Um exemplo mais conhecido e citado no texto é o caso do Fusca da Volks, que saiu de produção, mas continuava existindo na memória. Ao reviver o fusca, a Volks mostrou que a memória tem valor, sim.

Avaliação de Empresas

BEEF3

Bom, não adianta ficar somente em papéis mais badalados do IBovespa e TALVEZ, perder oportunidade em outros ativos menos comentado no mercado, como é o exemplo de BEEF3 (Minerva). Parece que a notícia a respeito da suspensão do embargo contra a carne brasileira deu um novo ânimo para o setor. Hoje o ativo teve uma oscilação positiva de 3,47%, com volume interessante em um possível ponto de entrada no ativo. Rompeu a RES entre os 9,80/10,00, em seguida fez recuo onde formou pullback para a continuação de alta. Traçados linhas de tendência nos topos e fundos, aparentemente, Bife3 inicia um novo canal de alta onde a priori irá buscar os 10,58 em seguida os 11,33 (RES). O preço pode chegar aos 12,35, onde encontrará o topo do canal. É vaquinhas...dessa vez, vocês vão é pro brejo. Em vez de "múuuuu", será "créeeeeeeeeu".

Sei La Trader

Info Privilegiada + Petrobras + HG

Como as coisas são, hoje fiz DT em opções, mais especificamente em petrf14, e no final do dia resolvi comprar f18 pra segurar…

Algo não estava me cheirando bem em petrobras, qm ficou de olho no pregão viu vale derreter 3%, usiminas 4%, gerdau e outras grandes empresas cotadas no mercado

Indfut abriu com 1,3% de queda, eu sinceramente imaginava que seria um dia de correção, os papeis caim e nao paravam de cair, até que pareciam q tinham achado um fundo…. mais mesmo assim continuei liquido…

Enquanto isso vejo nossa amiga heading griffo comprando opções da petrobras, petrf14…

Fiquei inconformado com a quantidade de opções q eles estavão comprando, sinceramente, alguem jah viu gringo comprando opção? Eh raro….

O saldo estava em 1.850.000 opções compradas… Transofmrando isso no preço medio da opção q era de 2 reais dava mais ou menos R$3.700.000,00 em opções… quase 4 milha em opções… vc acha q existe algum louco neste mundo que compra quase 4 milhões de reais em opções e não sabe oq esta acontecendo?

Eu não conseguia tirar o olho do mercado, pq sabia q uma hora ia explodir a parada… alguma noticia boa estava pra sair… vendo a bloomberg vejo a noticia que foi postada abaixo, dai a õpção dispara… Que coisa facil, era apenas imitalos e ganhar uma bela porcentagem, e foi exatamente oq eu fiz… Agora é ficar de olho quando eles começam a desovar esta milhao de opções q eles compraram e entrar na pilha…

Petrobras fechou no leilão em 51,66… vale lembrar q no after ela fechou em 52,56! Incrivel… imagina o gap de alta das opções amanha! A minha PETRF18 jah vai abrir a 2 reais facilmente!

Hahaha

Lembrando, bolsa bate o 10 TH no ano! o.0Nada segura o Ibov!

Blog do Cimino

BRASILEIROS FICARAM SOZINHOS

Hoje não tivemos operações nas Bolsas americanas, por isso elas ficaram estáveis. Se tivessem operado seria de queda, pois o Petróleo voltou a subir.Aqui na terrinha de Cabral e de Lula (nunca dantes)a BOVESPA subiu de leve e seu índice fechou no azul com +0,25% de alta em 71.628 pontos.Petrobrás subiu e Vale caiu.Bolsas da Ásia e da Europa fecharam em baixa.Não houve mudança no meu comentário sobre as bolsas na sexta feira.Amanhã mercados turbinados com los gringos. Sempre alerta.

Bolsa Hoje

Uma semana de queda (Ibovespa)?!?!

Depois de testar a resistência do canal de alta, conforme mostra o gráfico diário acima, o Ibovespa caiu, fechando a semana em 71.451 pontos.

Aparentemente é uma realização normal, visto o avanço rápido dos últimos pregões.

Acreditamos que o índice possa testar o suporte imediato na faixa dos 68.500 pontos. Se perder este nível, poderá testar os 65.000 pontos, o que achamos improvável neste momento.

Hoje é feriado nos EUA e no Reino Unido, logo não há negociação nas bolsas destes países. Aí fica um pregão "café com leite" aqui no Brasil, com baixos volumes de negociação.

Amanhã tudo volta ao normal e "o bicho vai pegar". Esta semana promete, pois está cheia de indicadores importantes lá nos EUA.

Investmaníacos

Esse perdeu o rumo (Dow Jones)...

O gráfico diário acima mostra o comportamento do Índice americano Dow Jones.

Após testar a resistência dos 13.000 pontos, o Dow não teve forças para romper este nível e voltou ceder.

Formou um topo duplo, figura clássica de reversão deste índice, basta olhar a queda anterior, onde a mesma configuração ocorreu (ver traçado em vermelho).

No último pregão da semana, literalmente "perdeu o rumo"...

No curto prazo deverá testar o suporte na faixa dos 12.200 pontos (linha verde), onde poderá formar um fundo duplo e voltar a subir, de forma semelhante a última reversão de queda.

Veremos....

Investmaníacos

Ibovespa à deriva

Sem o Dow Jones para dar o tom do Mercado, passamos o dia inteiro para lá e para cá, que nem barata tonta sem saber o que fazer.Quando será que teremos autonomia suficiente para darmos o tom do nosso Mercado ?Desculpem-me,mas esse sonho ainda é um sonho e nem de longe vejo uma luz.É verdade que já evoluímos muito, com certeza e parabenizo essa evolução. Somos um Mercado sem liquidez alguma quando os primos ricos não atuam por aqui.Poderia também ser feriado no Mercado aqui quando lá não tem pregão !Isso tudo foi para "encher linguiça", porque na verdade, o Ibovespa teve um volume muito fraco e que terminou próximo à estabilidade. Fingiu que foi, mas não foi.

Longwave

Petrobrás na entrada do GAP

Se preparando para tentar fechar o GAPCaso consiga, terá a faixa dos 52,00 , 52,50 e depois 53,00 como pontos de resistência.

Longwave

Sabedoria chinesa

Quando você tem dinheiro:
Você pode comprar uma casa, mas você não pode comprar uma família;
Você pode comprar um relógio, mas você não pode comprar tempo;
Você pode comprar uma cama, mas você não pode comprar um bom sono;
Você pode comprar livros, mas você não pode comprar conhecimento;
Você pode comprar serviços médicos, mas você não pode comprar saúde;
Você pode comprar posição na sociedade, mas você não pode comprar respeito;
Você pode comprar sangue, mas você não pode comprar vida;
Você pode comprar sexo, mas você não pode comprar amor

Blog do Tong

FALTA DE TROCO

Mesmo com as 13,22 bilhões de moedas em circulação no Brasil, existem casos pontuais de falta de troco.

O fato obriga o Banco Central a emitir mais moedas no mercado. Dados oficiais revelam que, em março, foram colocadas 124 milhões de moedas adicionais em circulação. Em abril, mais 84 milhões e, em maio, já chegou-se à casa dos 100 milhões. Até o final do ano, a previsão é de 1,2 bilhão de moedas adicionais.

Casos pontuais

"A falta de troco é um problema crônico do País, que acaba eventualmente acontecendo, quando aquece a economia e aumenta o número de transações", disse o assessor econômico da Fecomercio-SP, Fábio Pina.

Um exemplo da falta de troco é o transporte metropolitano. Para incentivar os passageiros a usarem suas moedas, principalmente as de R$ 0,05 e R$ 0,10, o Metrô deve lançar campanha nesta semana.

De acordo com Pina, é muito complexo fazer uma distribuição logística de notas e moedas em todo o País, e pode-se acabar desequilibrando a oferta. "Não que seja um problema do Banco Central. Acontece porque ao longo do tempo a moeda vai se deslocando". Além disso, existe o efeito chamado 'entesouramento'.

Moedas em casa

O fenômeno decorre do baixo valor individual das moedas, que leva as pessoas a guardá-las em cofrinhos em casa, esquecê-las ou perdê-las, sem dar importância. "Antes do Plano Real, a moeda valia tão pouco que não se usava. Ficou este costume", afirma o economista da ACSP (Associação Comercial de São Paulo), Emílio Alfieri.

O assessor econômico da Fecomercio concorda com a visão de Alfieri. "O não uso de moedas ainda é um resquício do passado, quando ela não valia quase nada", diz. Hoje, sem um risco iminente de uma forte inflação, e de a moeda perder valor, os brasileiros realmente não se preocupam em usá-las.

Para se ter uma idéia, de acordo com dados de pesquisa realizada pelo Banco Central, 25% dos entrevistados disseram que guardam as moedas em casa, tirando-as de circulação.

Mesmo assim, moedas e cédulas ainda são as formas mais requisitadas no momento de pagar as contas. A pesquisa do Banco Central mostrou que 77% das compras são feitas com dinheiro, proporção que supera, e muito, todas as demais formas de pagamento juntas: cartão de crédito, débito, cheque, débito automático e vale refeição.

***

O fato é que colocar moedas em circulação custa caro ao governo e, consequentemente, a nós. Por isso é importante valorizar nossas moedas e, entre perdê-las, esquecê-las ou guardar num cofrinho, a terceira opção seguramente é a melhor escolha.

Porém, quando for trocá-las, escolha um ponto comercial perto da sua casa. Bom para você e para o proprietário do estabelecimento :)

Quero Ficar Rico

Hoje o feriado foi deles

Os feriados em Nova York (Memorial Day) e Reino Unido (bancário apenas) esvaziaram a Bovespa, que teve um pregão fraco e com volume financeiro muito estreito. O giro de negócios foi um terço do que é normalmente transacionado numa sessão normal. Isso, entretanto, não impediu que os poucos investidores atuantes fossem às compras e garantissem elevação ao Ibovespa, principal índice.

O Ibovespa fechou em alta de 0,25%, aos 71.628,7 pontos. Oscilou entre a mínima de 71.423 pontos (-0,04%) e a máxima de 71.988 pontos (+0,75%). Tal desempenho elevou os ganhos acumulados em maio para 5,54% e os do ano, a 12,12%. O giro totalizou parcos R$ 2,609 bilhões, enquanto a média do mês, de acordo com a Bovespa, é de R$ 7,113 bilhões.

Com a agenda de indicadores vazia, o petróleo garantiu o fechamento positivo do mercado. No pregão eletrônico da Bolsa Mercantil de Nova York, o petróleo subiu 0,61%, para US$ 132,37 por barril, influenciado por um ataque a um oleoduto na Nigéria e também por declarações do ministro de Petróleo dos Emirados Árabes Unidos, Mohammed Al-Hamli. Um grupo separatista no Delta do Níger atacou um dos oleodutos da Royal Dutch Shell, o que interrompeu parte da produção no país. Além disso, Mohammed Al-Hamli reiterou que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) não deve aumentar a produção, já que o mercado estaria “bem abastecido”.

Com isso, as ações da Petrobras, mais uma vez, carregaram o Ibovespa para cima. Os papéis PN subiram 2% (com o maior giro individual, de R$ 445,323 milhões) e os ON, 2,92% (giro de R$ 88,619 milhões).

Além do preço do petróleo, a Petrobras ainda foi acariciada pela notícia divulgada pela Eni, empresa italiana com quem atua num bloco no Golfo do México, de que o grupo teria sido bem-sucedido na perfuração e exploração do poço. A Petrobras tem 25% de participação no consórcio.
O setor siderúrgico também foi destaque hoje no pregão, assim como vem ocorrendo nas últimas semanas, devido à demanda aquecida. Além disso, hoje a Petrobras informou que pretende encomendar aço no mercado doméstico para atender à demanda ainda para a primeira fase de encomendas de 26 navios petroleiros, lançada em 2005.

As ações da Vale operaram na contramão: os papéis ON caíram 1,10% e os PNA cederam 0,62%. A empresa confirmou hoje que tem planos de construir novas pelotizadoras (usinas de produção de pelotas de minério de ferro) na China, em parceria com siderúrgicas locais, conforme notícia veiculada no sábado pelo jornal South China Morning Post.

Seagull Trading

LOGN3

Subiu sem volume, aliás, quase todos os ativos hoje subiram sem volume. Feriado lá fora, mercado indeciso e parado aqui dentro, mas, Log-In, recomendada pela Unibanco/Corretora com um upside de 48% em base do fechamento do último dia 19 de maio, oscilou para +2,70%. O volume deixado na última sexta-feira vem confirmando o fundo nesse canal de alta fortalecendo o ativo e motivando a compra. A priori, LOGN3 tende a ir buscar os 11,57/11,92 em seguida os 12,50, encontrando assim a RES do canal (e não do TOPO). O candle deixado é um sinal de que uma valorização está por vir (pois há interessados), but, como foi supracitado, o volume de hoje deixou a desejar. Mercado sem perspectivas para amanhã, porém, se o IBovespa trabalhar bem, LOGN3 poderá nos dar alegrias financeiras :P
O importante agora é aumentar o valor do stop loss que antes era por volta dos 10,60 (risco x retorno) onde agora passa a ser nos 10,90.

Sei lá trader

15 índices e estudos para a Bolsa de Valores (que talvez nem você conheça)

Para operar na bolsa, quanto mais simples melhor. Usar muitos setups - situações que indicam a compra ou a venda de determinado ativo - ou muitos indicadores só vai confundir você.
10 motivos para operar na bolsa de maneira simples (mas não simplista)
Como operar na Bolsa de Valores Sem Complicação
Porém, é bom saber que existem estudos e indicadores auxiliares que podem ajudar na tomada de decisões. Alguns investidores se afeiçoam tanto a eles que acabam virando especialistas em alguns e obtendo sucesso operando só com base em seus dados.
Assim, abaixo, listo links de alguns tutoriais de alguns índices e estudos mais conhecidos e alguns que talvez você nem conheça.
E seria bom que você conhecesse. Assim, quando você ouvir falar em “estocástico”, não vai ficar pensando se é um negócio de comer ou de passar no cabelo.
Aqui vai:
Bandas de Bollinger
Índice de Força Relativa (IFR)
O Indicador Force Index
A Agulhada do Didi (sim: o nome é esse mesmo e o brasileiro que o inventou é conhecido como Didi mesmo, mas não é o Renato Aragão)
Estocástico
Médias móveis
Fibonacci
Fibonacci Fan
MACD

Market Facilitation Index (MFI)
Movimento Direcional
Indicador OBV
Parabólico SAR
Momento e Rate of Change
Gráfico ponto & figura (se você gosta de jogo da velha, vai adorar, mas encontrei pouca coisa a respeito disso na net)

Com certeza, existem outras dezenas de índices e estudos, uns mais complexos e outros menos. Talvez eu os traga aqui, mais para frente, a título de curiosidade.

Vou ser sincero com você. Sobre alguns deles eu dei apenas uma lida por cima e, portanto, sei por alto do que se trata. Muitos nem tem uma boa quantidade de material na internet ainda.

Porém, é bom conhecer todos a fim de saber as múltiplas possibilidades de leituras dos gráficos da bolsa de valores.

No entanto, nem pense em usar todos para suas análises. Você certamente vai ficar louco.

Lembre: seja simples. Não simplista.

Um investidor iniciante na bolsa

DOCE ROTINA!

Prezados,

A Petrobras é sem dúvida a jóia da coroa atualmente!

A rotina de novas descobertas da Petrobras (PETR3, PETR4) teve hoje, segunda-feira (26/05/08), mais um episódio. A estatal brasileira confirmou a descoberta de um novo poço exploratório de hidrocarbonetos no Golfo do México.

A companhia, em conjunto com a Shell (35%), a Marathon (25%) e a ENI (15%) descobriu óleos em múltiplos reservatórios arenosos do chamado Terciário Inferior, no poço Stones no3 em águas ultraprofundas da região, a 2.286 metros de profundidade no poço e 8.960 metros no total. A Petrobras responde por 25% do consórcio.

A Petrobras é representada por sua subsidiária Petrobras America no local, que opera os campos de Cascade e Chinook na mesma região.

A empresa comunicou, ainda, que novos estudos geológicos estão sendo realizados no local para comprovar se os reservatórios encontrados têm boas características de produtividade e volumes economicamente viáveis em tais condições geográficas. As atividades de perfuração e exploração estão em fase de planejamento.

Política de divulgações controversa!

A política de divulgações da companhia divide opiniões. O elevado número de descobertas anunciadas responde por grande parte da surpreendente valorização das ações da Petrobras nos últimos períodos.Ainda assim, a falta de informações mais concretas a respeito da viabilidade destes campos e sua real capacidade geraram desconfiança dos analistas do Morgan Stanley na semana passada, com resposta negativa dos papéis.

Bussola de Financas...

Lake Wobegon e Recomendação de Ações

O efeito denominado Lake Wobegon refere-se a capacidade dos seres humanos em superestimar suas virtudes. Uma das conseqüências aparece no grande número de recomendações de “compra” no mercado acionário. Agora, segundo o blog Financial Rounds , a Merrill Lynch está tentando mudar isso, exigindo que os analistas considerem pelo menos 20% das ações como “underperfom” (atualmente são 12%). Uma outra situação existe em algumas faculdades, onde um grande número de boas notas é distribuído pelos professores. Algumas instituições de ensino estão exigindo uma melhor distribuição das notas.


Finanças comportamentais

DJI

Realmente as coisas começaram a ficar estranhas por lah
Vamos narrar os acontecimentos
1- Tinha uma mega resistencia (topo triplo - linha azul)) em 12750 e foi rompido, ficou meio ali no vai no vai qquando rompeu a LTB tbm (linha veremelha). Após o duplo rompimento rompletou o target que era em 13115, o fundo anterior (linha cinza) e fibonacci
2 - Após o target completado, recuou ate o topo triplo novamente e que virou um ponto de cataclisma, como foi postado anteriomente, que era 3 resistencias juntas, canal de alta, linha horizontal do topo triplo, e LTB... e foi exatamente oq aconteceu, lah ele deu o repique novamente e foi bater no objetivo que era em 13151 (linha azul+ fibo)
3 - Após completar o swing, o ativo recuou, perdendo o canal de alta, a LTB, e o suporte triplo, agora as coisas não esta nada bem por lá! Pelo jeito esta formando um OCO e soh vai achar um suporte interessante em 12300
Olho vivo quadno tocar neste patamares... Acho que o ibov soh deve voltar a subir quando os ares americanos melhorem um pouco... Enquando isso parece que os topos foram formados!

Blog do Cimino

PETR4

Formou um "bebe abandonado de topo"Bem aqueles de livro ein?

Sinal de reversão forte

Atento ao rompimento tanto pra cima tanto pra baixo -

Máxima - 51,43

Mínima - 51,18

Blog do Cimino

RSID3

Ativo ta me chamando muito atençãoOlhe este martelo no semanal com volume bom

Entrada

Rompimento da maxima do candle semanal - 16,20 (linha azul)

Objetivos1 - R$ 17,572 - R$ 19,013 - R$ 19,98(linhas vermelhas)

Ps: Gosto muito de trabalhar piramidando meus targets, então vou liquidando minha posição aos poucos para garantir o lucro e "ser pago" para operar... Então todos meus targets eu decido pelo pelo diário. O semanal uso pra ver a força que o ativo esta tendo!

Blog do Cimino

PETRO E VALE

Bolsa Hoje

DOW E IBOVESPA

BOVESPA com sinais de queda, mas que podem ser desfeitos, pois o índice Dow Jones se prepara para subir no meio da semana. Hora da venda passou.

Bolsa Hoje

Inbev e Bud

A proposta de compra da Bud, a maior cerveja dos Estados Unidos, pela empresa Inbev foi notícia de destaque no final de semana. O gráfico mostra o comportamento das ações da Bud (fonte: aqui). Alguns links interessantes:

1) Aqui, a notícia no NY Times

2) No Blog do Wall Street Journal

3. A visão do blog Portfolio: os brasileiros estão chegando

4. Trocadilho: Inbev + bud = In Bed?

Avaliação de empresas

Análise diária

mercado dos States entrou em área de supervendido (como vemos no gráfico,estocastico em zona de supervendido).Diriam alguns que está perto da hora de irmos as compras.Eu não acho um boa hora de comprar.A tendência não está para cima.Eu fico no aguardo nos proximos dias.

Mensalinho

Investindo a Longo Prazo

1) Um investidor de longo prazo não deve ficar atrás de dicas ou informações privilegiadas, bem como não ficam tentando acertar o momento exato para a compra.

2)Nunca desesperar em vender as ações quando o mercado dá sinais de fraqueza.

3)Considerar parceiros das empresas onde investem. Ser sócios da empresa.

4)O sangue frio é o ingrediente básico do investidor bem-sucedido.

5)O lema é comprar sempre. As vendas são esporádicas.

6)Quando se compra uma ação de uma empresa, o objetivo principal não é ganhar com a valorização das cotações, mas sim receber uma parcela dos lucros que a companhia poderá distribuir.

7)Evite negociar ações com frequência. O excesso de negociação reduz o rendimento do acionista.

8) Utilizar somente o dinheiro que você não irá precisar por pelo menos nos próximos cinco anos.

9)Reinvista os dividendos e juros sobre capital próprio para aumentar o quantitativo de aões em sua carteira.

10)Veja as quedas como uma oportunidade de aumentar o número de ações em sua carteira.

11) Para quem monta uma carteira de ações de longo prazo, o preço hoje não importa. O importante é o número de ações que você tem e a solidez das empresas das quais tem ações.

12) A quantidade de capital que se coloca e se acumula na sua carteira deve progredir lentamente. Um erro muito comum é entrar de primeira com muito dinheiro, especialmente nos períodos de alta da Bolsa, em que todo mundo diz que está ficando rico.

Palpite ações

BULL x BEAR (O TOURO E O URSO)

Você já ouviu a metáfora do Touro e do Urso? Pois no mercado financeiro, estes dois são personagens bem conhecidos.

Diz-se que o mercado de ações é uma constante briga entre o touro e o urso. O Urso, quando ataca ataca, a "patada" vem de cima para baixo, empurrando o seu adversário - o mercado - para o fundo. Já o Touro usa seus chifres para atacar de baixo pra cima, atirando pro alto o mercado (dúvidas sobre o ataque do touro?).

Portanto, quando o Urso está à solta (Bear market), o desespero do mercado é geral. Enquanto o Urso pressiona o mercado todos os índices ficam com tendência de baixa. Mas quando o Touro chega (Bull Market), os investidores ficam mais tranquilos, pois o mercado torna a subir. Os momentos mais instáveis e mais perigosos, ocorrem quando o Urso chega (hora de liquidar o seu dinheiro!) ou quando o Touro o expulsa (hora de investir!)

Para ver um exemplo prático, observe este gráfico - do iBovespa em 2008 - e veja como o Touro vem vencendo a briga neste ano.Já se pegarmos outro exemplo - o das ações da Positivo - podemos ver que o Urso é selvagem e não tem dó...

Quero ficar rico

O risco de não tirar férias

Adoro trabalhar. Isso porque trabalho no que gosto de fazer. Veja: sábado, 19h e eu aqui escrevendo para vocês. É meu trabalho mantê-los informados e eu adoro fazer isso. Pesquisar, tentar traduzir os jargões, fazer entrevistas, enfim, fazer com que todos tenham acesso à informação de boa qualidade. O ofício de jornalista foi uma escolha, e eu adoro.

Trabalho bastante. Mas definitivamente não sou uma workaholic (os viciados em trabalho).

Algumas pesquisas têm mostrado que trabalho em excesso provoca queda na produtividade. Alguns resultados:

1-Tirar férias é fundamental para sua saúde e produtividade. É tão importante quanto comer bem e fazer exercícios.

2-A freqüência de períodos de férias está associada com a redução do risco de morte para homens de meia idade, segundo estudo publicado no Psicossomatic Medicine Journal.

3-Não conseguir tirar férias pelo menos 1 vez ao ano traz riscos psicológicos. Aumenta o risco de depressão com o declínio do período de férias, segundo estudo publicado no Wisconsin Medical Journal.

4-A ausência de férias também tem efeitos sociais e problemas no casamento

Mara Luquet

A grana do vizinho

Um dos maiores estorvos na gestão do orçamento doméstico costuma ser, em muitas famílias, a chamada “grama do vizinho”. Você provavelmente lembra daquele ditado: “a grama do vizinho é sempre mais verde”. Mas se fosse só isso...

Erzo F.P. Luttmer, professor de Havard, uma das mais respeitadas universidades do mundo, diz que vizinhos ricos incomodam mais do que aqueles que deixam o som alto. Ter vizinhos ricos está associado a uma queda na sua felicidade. Um estudo publicado pelo professor Luttmer mostra uma correlação entre queda de bem-estar e a prosperidade de seus vizinhos. E essa correlação é ainda mais forte entre aqueles vizinhos que se socializam mais, ou seja, conhecem mais a vida uns dos outros.

Segundo o estudo, é difícil identificar o mecanismo pelo qual a riqueza dos vizinhos atrapalha a sua felicidade. Mas há evidências estatísticas relevantes de que quanto mais os seus vizinhos melhoram de vida, menos feliz você fica.

Chocado? Esse é um aspecto bastante interessante de ser analisado e pode ajudá-lo a racionalizar os seus gastos. Duvida? Pode apostar. Pesquisadores que estão se dedicando a investigar a correlação entre bem-estar e felicidade já chegaram, por outros caminhos, a uma conclusão próxima a do professor: a riqueza relativa tem uma importância maior do que a riqueza absoluta na criação de bem-estar pessoal.

Ou seja, não importa o que você tenha, se for menos do que seu vizinho, parentes ou amigos, então é de pouca valia. A comparação é uma forma perversa de destruição de bem-estar porque faz com que você não valorize suas próprias conquistas. Pior, pode levá-lo a um caminho sem volta na chamada “corrida armamentista do consumo”, ou seja, quanto mais compra mais quer comprar. Essa corrida poderá drenar seu patrimônio numa velocidade espantosa e, o que é ainda pior, comprometer os resultados de seu bem-estar e de sua família.

Mara Luquet

Ibovespa 23/05/2008

Suportes em 71 mil, 69 mil e 66 mil. Tendência no curto prazo: baixa. Tendência no médio e longo prazo: alta.

Abaco

Petrobrás 23/05/2008

O gap ocorrido é um típico gap de exaustão e o candle é um “bebê abandonado de baixa”. Ambos indicam mudança de tendência. Os principais suportes estão em R$46,00 e R$43,65 e R$41,30. A LTA também é um suporte, menos confiável. Por enquanto, o movimento é típico de uma ação que entrou em correção após alcançar o estado de sobrecompra. Melhores pontos de compra nos BBs.

Abaco

LOGN3

Nova análise de LOGN3. O ativo segue trabalhando em um canal de alta onde após ter tocado no topo do canal, recuou até plotar um candle de indecisão, porém, com volume na última sexta-feira. O volume pode ser um fator de confirmação para o pullback de alta. Stop loss entre os 10,60.

Sei la trader

PETR4 - Perigo a vista?

Pausa, cansaço ou perigo a vista? As ADR's de Petrobras iniciaram uma forte queda devido a alta do petróleo, posteriormente refletida aqui no Brasil. Na última sexta-feira (dia 23 de maio de 2008), nas últimas horas, PETR4 estava parecendo segurar bem, trabalhando uma congestão onde não realizava nem subia. É fato: Petr4 está no topo de um canal de alta, trabalhando desde os primórdios de Abril de 2008, entretanto, traçando uma reta em uma considerável resistência por volta dos 43,00, em seguida uma FIBO entre a mínima principal (do fundo duplo) até a resistência (nos 50% da fibo), os 100% dos objetivos já teriam sido cumpridos. Estar nos 100% de uma fibo não é regra geral de que tende a recuar para pegar mais força, pois CSNA3 por exemplo ultrapassou os 100% e continua subindo. É lógico, as empresas são boas e tendem a subir, só que, há um porém em PETR4. Tanto no diário, quanto no semanal e mensal, o saldo superior entre os comprados e vencidos permanece a favor dos vendidos e isso já é visível no gráfico, onde o fluxo de dinheiro e o saldo de volume já iniciaram um declínio perante o volume anterior. As corretoras Hedging Griffo, Morgan Stanley, Ágora, Credit Suisse lideram na posição dos vendidos, tanto é que no últimos minutos do pregão de sexta, Ágora lançou venda de nada mais, nada menos do que 686.700K (Qtd e não Vol). Se estão vendendo pesado é sinal de que há mais coisa por aí. O que esperar pelo próximo pregão? Realmante só o tempo dirá, porém, é fato, um GAP de baixa já foi deixado... Se esse GAP não for corrigido logo no próximo dia útil, PETR4 poderá sofrer novos GAPs de baixa ou então fortes realizações. Para quem entrou na última sexta pensando que PETR4 irá subir, muito cuidado!Não tome este post como um fundamento para suas atitudes... apenas reflita.

Sei La Trader

Tempero da euforia

O terceiro choque do petróleo talvez fique conhecido, daqui a alguns anos, como aquele no qual o mundo custou a acreditar. O barril estava em torno de US$ 60 em maio do ano passado. Está acima de US$ 130 e ainda não é chamado de choque. A crise americana está longe de terminar. Uma onda inflacionária atinge vários países. O governo deveria aumentar o foco na luta contra a inflação.

A conjuntura tem muitos perigos. Risco maior é ser contaminada por esses problemas pelos erros cometidos pelo governo. O presidente tem ficado perdido entre três desejos de integrantes da sua equipe.A ministra Dilma Rousseff gostaria de aumentar os gastos; o ministro Guido Mantega quer ajudar os exportadores com cada centavo excedente que houver; e o Banco Central quer uma elevação da meta de superávit primário caso se mantenha o excesso de arrecadação.

O fundo soberano, como foi apresentado inicialmente, nasceu dessa bola dividida. Se for alterado agora, será também por essa bola dividida. Com um detalhe: a nova proposta pode ser pior que a primeira.O que o ministro Guido Mantega imaginou foi que sua proposta seria entendida como um aumento implícito da meta de superávit. Ele travaria o excesso de superávit primário, impedindo que se transformasse em gasto corrente e, com isso, constituiria um fundo soberano diferente de todos os outros porque seu objetivo seria o de financiar a internacionalização das empresas brasileiras e, ao mesmo tempo ser um fundo anticíclico. A proposta virou um Frankenstein.

Não à toa, segundo o jornal “Folha de S.Paulo”, o presidente teria considerado o modelo do fundo soberano “supercomplicado” e que talvez fosse melhor destinar o excedente ao pagamento da dívida pública. Ontem à tarde, Guido Mantega correu para desmentir a reportagem e dizer que o projeto de lei está apenas passando por uma revisão jurídica e que deverá chegar ao Planalto na próxima semana. Ele reiterou as características do fundo que já tinham sido anunciadas.

Sem dúvida, é muito estranho um país que tem déficit nominal achar que deve constituir um fundo com “excessos” de superávit primário. É também estranho que seja de poupança anticíclica e de fomento ao mesmo tempo, porque, se for para ser usado quando houver necessidade no futuro, não pode ser para incentivar empresários, pois a taxa de risco implícita é muito alta. Em poucas palavras, o fundo poderia ter prejuízo em vez de ser uma acumulação para tempos magros. O pior é que o Tesouro compraria dólares, aumentando a oferta de reais na economia, o que alimentaria mais a inflação.

A idéia original, da qual o ministro Guido Mantega estava tentando fugir, era ainda pior: tirar parte das reservas da administração do Banco Central para fazer um fundo administrado pelo BNDES. E aumentar os gastos para que a meta fosse cumprida, mas jamais superada.

Juízo e caldo de galinha ajudariam bastante o governo neste momento. Para ter juízo, é preciso lembrar que estamos atravessando uma coleção de perigos nada desprezíveis. Choque do petróleo, turbulência financeira nas economias desenvolvidas, inflação de alimentos. Internamente, a inflação também está aumentando. Se o país está com aumento de arrecadação e pode terminar o ano com superávit primário além da meta, o melhor é continuar o esforço de redução da dívida.

O ex-ministro argentino Roberto Lavagna, na conversa reproduzida na coluna de ontem, fez algumas observações que servem para nós: a volta da inflação argentina, hoje em 25%, é resultado da queda do superávit fiscal de 4,5% para 2% do PIB; todos os países em desenvolvimento deveriam buscar dívidas públicas sustentáveis, em torno de 30%; a melhor forma de combater a inflação não é elevar juros — o que aprecia mais a moeda — mas elevar o superávit fiscal. A alta dos preços na Argentina já mostrou sua esperada conseqüência: a queda da popularidade da presidente Cristina Kirchner.

Inflação, disse-nos Lavagna ao fim da entrevista, “é a pior enfermidade econômica”. É contra ela que o governo deveria usar todas as armas neste momento. De preferência, as fiscais.

Quando a crise de crédito americana deixou de produzir números e fatos impactantes, ficou-se com a falsa impressão de que as previsões pessimistas estavam erradas por terem subestimado a capacidade de resistência da economia americana. Prejuízos de bancos, quedas de demanda por imóveis, diminuição do emprego na maior economia do mundo viraram rotina e saíram das manchetes.

Aqui, a euforia do governo foi turbinada pelo grau de investimento e pelas descobertas em série da Petrobras. As reportagens freqüentes, em vários jornais americanos e europeus, sobre o Brasil se tornar uma nova potência petrolífera, ou de o Brasil estar finalmente realizando a promessa de “país do futuro” ajudaram a aumentar o clima de “já ganhou” no governo brasileiro.
O tempero de toda essa euforia deveria ser a conjuntura, que traz dúvidas e riscos: o terceiro choque do petróleo, a crise financeira americana, a inflação global de alimentos e a inflação brasileira subindo são riscos consideráveis. As boas notícias vêm em boa hora, mas não podem ser entendidas como uma licença para gastar.

Miriam Leitão

A Dieta do Dinheiro - Fase 1

Seguindo muitas das recomendações de muitos especialistas conhecidos no mercado, criei uma Dieta do Dinheiro.

Realmente trata-se de um paralelo às dietas para emagrecer o corpo, mas neste caso a Dieta do Dinheiro serve para controlar gastos por impulso, poupar e aplicar entre outros objetivos.

Tudo começa com o estabelecimento de uma meta como, por exemplo, aplicar um terço (¹/³) do salário líquido em alguma das opções de aplicações disponíveis no mercado. A meta em si pode parecer ousada e serve para dar um rumo, não necessariamente uma obrigação restritiva.

A primeira fase da dieta envolve pagar todas as dívidas de curto e médio prazo, tais como:

Cartão de Crédito: pague o valor total da fatura mensal. Se não for possível, pague acima do valor mínimo (que se trata somente dos juros). Evite parcelar compras no cartão seguindo a máxima: “se não pode comprar à vista, não compre”.

Cheque Especial: negocie com seu banco se você já tem uma dívida (mas nunca caia na oferta de um gerente que diz “você pode pegar crédito pessoal”, pois seria trocar uma dívida por outra), se você tem, mas não usa, cancele essa opção. Nada de pensar em manter só para emergências. Critério é fundamental, pois se pode classificar qualquer fato como emergência.

Parcelamentos de pequenas compras: tratam-se de compras rotineiras (supermercado, farmácia, feira etc) até substituições esporádicas necessárias (óculos, eletro-domésticos danificados ou quebrados etc) tal como parcelamentos no cartão de crédito, evite.

Datas comemorativas: se você se sente mal em não dar nada como presente no Dia das Mães, dos Pais, dos Namorados, Natal e afins, tente dar um almoço ou jantar em casa de presente, normalmente cansa fisicamente, mas sai mais barato mesmo se você não cozinha. Seja criativo e gaste seu tempo planejando ao invés de passar horas no shopping procurando algo agradável e barato.

Nesta primeira fase é importante ter em mente o controle sobre o impulso e a certeza de que você consegue chegar em sua meta, mesmo que ela pareça distante ainda, pois você só está no primeiro passo.

Mercado e Malagueta

Desaceleração nos EUA já afeta vendas da Embraer no país

Comercialização de jatos executivos entre os emergentes, porém, compensa queda no mercado americano.

A Embraer admite que a desaceleração da economia americana já está afetando suas vendas para o mercado dos Estados Unidos, pelo menos no setor de jatos executivos. Em compensação, está conseguindo bons resultados nos mercados emergentes, entre eles Rússia e Oriente Médio.

"O que estamos vendo é uma leve queda nos Estados Unidos em termos de compras, ainda que nenhuma encomenda já feita no passado tenha sido cancelada", afirmou Luis Carlos Affonso, vice-presidente da Embraer e responsável pelo setor de jatos executivos.

Nesta segunda-feira, 19, durante a feira de jatos executivos que ocorre todos os anos em Genebra, a Embraer iniciou a venda de dois de seus novos modelos, com valor de US$ 18,4 milhões e US$ 15,2 milhões. As primeiras entregas desses modelos estão previstas para 2012, exigindo investimentos de cerca de US$ 750 milhões.

A empresa não disfarça que parte de sua atenção está mesmo voltada aos mercados emergentes. Só no Oriente Médio, a Embraer fez uma revisão de seus planos e poderá abrir não apenas uma central de atendimento em Dubai, mas também outra em Abu Dhabi.

Os esforços da empresa é de se posicionar para abocanhar parte um mercado que promete movimentar a todos os construtores US$ 201 bilhões até 2015, com vendas de 13 mil jatos executivos em todo o mundo. Um terço dessas vendas ocorreria na Europa e Oriente Médio.

Para competir com as gigantes de todo o mundo, a Embraer tem seis modelos de jatos executivos e cerca de 120 já em operação. Só em 2009, o plano prevê a entrega de até 150 unidades.

Um dos modelos mais requisitados é o Phantom, com 750 ordens de mais de 44 países. O jato está sendo vendido com um preço que varia entre US$ 3 milhões e US$ 6 milhões cada. Hoje, os jatos executivos já representam 16% dos lucros da Embraer.

Nesta segunda, a Embraer ainda anunciou a criação de um programa em que permite que um comprador de um jato possa compensar a poluição gerada pelo avião. Pelo esquema criado pela Embraer, o novo proprietário pode pagar mensalmente um valor à empresa correspondente às toneladas de CO2 que emitiu naquele mês.

O dinheiro será usado pela Embraer para projetos de reflorestamento e conservação no Brasil. A empresa, porém, admite que um tratamento completo das emissões de CO2 dos aviões somente será atingido quando bioquerozenes forem introduzidos no mercado. A esperança da Embraer é de 20% da mistura do combustível dos jatos venham de fontes renováveis até 2015.

Investidor Informado

Ultrapar obtém investment grade pela Moody’s

A Ultrapar, empresa com atuação nos setores de distribuição de combustíveis (Ultragaz/Ipiranga), químico (Oxiteno) e de soluções logísticas integradas para granéis especiais (Ultracargo), informa que a agência de classificação de risco Moody's a atribuiu a classificação (rating) Baa3, correspondente ao grau de investimento (investment grade).
De acordo com a Moody's, o rating atribuído à Ultrapar reflete o histórico de uma gestão focada em custos, bem como a posição de liderança da companhia nos três setores de atuação, suportada pelos investimentos contínuos em suas fortes marcas em distribuição de combustíveis e em pesquisa e desenvolvimento para especialidades químicas.
Em separado, a agência de classificação de risco Standard and Poor's (S&P) elevou a perspectiva do seu rating de Ultrapar de 'estável' para 'positiva'.
A obtenção do investment grade ressalta a capacidade de geração de caixa dos negócios em que a Ultrapar atua e sua sólida administração financeira e governança corporativa, reforçando sua estratégia de criação de valor.

Investidor Informado

Repercutindo Nossa Caixa, mercado especula sobre Banrisul e ações sobem

O desempenho positivo dos papéis do Banrisul (BRSR6), após o assédio de grandes bancos brasileiros sobre a Nossa Caixa, levanta questões a respeito do processo de consolidação do setor financeiro, bem como do papel reservado aos bancos regionais neste processo.
Com o desempenho vigoroso dos papéis do banco estatal paulista na sessão desta sexta-feira (23), o mercado poderia antecipar os novos capítulos sobre fusões e aquisições no setor, premiando os papéis que despontam como potenciais alvos dos grandes atores no Brasil.
Seria este o caso do Banrisul, cujos papéis sobem cerca de 3,5% em um dia pouco favorável para os negócios na bolsa paulista? Em entrevista concedida ao InfoMoney em outubro do ano passado, o diretor de Relações com Investidores do banco, Ricardo Hingel, foi categórico ao negar a possibilidade de uma alienação.
De acordo com Hingel, existe um dispositivo na constituição do estado do Rio Grande do Sul que impede tal operação. À época, as especulações derivavam da aquisição do ABN Amro pelo Santander. Até o fechamento desta notícia, não houve resposta do RI do Banrisul a respeito do tema.
Contudo, as especulações são alimentadas por um fator simples, salientado pelo próprio diretor de RI na referida entrevista, que afirmou tratar-se "de uma indústria que só sobrevive em economias de inflação controlada se tiver escala".
Questiona-se a possibilidade de instituições regionais deste porte sobreviverem no ambiente cada vez mais competitivo do setor financeiro no país. Para efeito de comparação, o Banrisul possui cerca de 3 milhões de correntistas, frente aos mais de 26 milhões do Banco do Brasil.

investidor informado

POR QUE, QUANDO OS JUROS SOBEM, O VALOR DOS TITULOS PUBLICOS CAI?

Prezados,

Há tempos no Brasil se adota uma Política Monetária que tem por finalidade controlar por meio do acréscimo dos juros a demanda inflacionária.

Dito em outras palavras, o Banco Central quando sente que há uma ameaça de elevação inflacionária aumenta a taxa de juros, vide a última elevação do COPOM.

MAS COMO ISSO INFLUENCIA O PREÇO DOS TÍTULOS PÚBLICOS?

Quando compramos um título público pelo tesouro direto, ou entramos em algum fundo de renda fixa baseado em títulos atrelados, por exemplo, à SELIC, estamos assumindo a posição de "emprestadores” ao governo. No exemplo mais simples, compramos um título pré-fixado, por hipótese pagando juros correspondentes à taxa SELIC (LTN – Letra do Tesouro Nacional), por um valor de R$ 1.000,00. O governo promete nos pagar, daqui a 1 ano, o valor de R$ 1.000,00 acrescidos dos juros referentes à taxa SELIC (11,75%), o que significaria receber um total de R$ 1.117,50. Nos valores a seguir não considero os custos de operação e dos impostos, pois não são necessários para explicar o mecanismo de variação nos preços dos títulos.Sairiam R$ 1.000,00 no “dia 0” da sua conta e voltariam R$ 1.117,50 (R$ 1.000,00 do principal + R$ 117,50 de juros), ao final de 1 ano.Isso é algo contratado, ou seja, mesmo que os juros disparem ou derretam, não há como mudar esse resultado, pois é um título pré-fixado à taxa SELIC do dia em que foi comprado. Se você segurar o título até o vencimento, terá o valor combinado.

MAS E SE PRECISO DO DINHEIRO ANTES DO VENCIMENTO?

Nesse caso existe um mercado secundário para os títulos, que tem suas peculiaridades que não serão discutidas aqui, mas que, em tese, recompraria os títulos pelo valor que eles estiverem no mercado naquele dia.

E SE OS JUROS SUBIREM?

É nesse caso que os valores vão mudar.

Quanto maior for a alteração, para mais, na taxa de juros, maior será a depreciação no valor do título.

Os brasileiros que tinham dinheiro em renda fixa em meados de 2002 lembram dos efeitos que a tal “marcação a mercado” provocaram em seus patrimônios. Em apenas 1 dia, alguns fundos de renda fixa chegaram a cair 4%.

É que as instituições financeiras registravam os títulos pelo valor de face, corrigido pela taxa de juros contratada inicialmente, só que, no mercado secundário, esses títulos flutuavam de acordo com a direção dos juros. De um dia para o outro, os fundos precisaram ajustar seus valores contábeis a valor de mercado, por isso o patrimônio caiu, pois os títulos no mercado tinham valor bem inferior ao que estava registrado nos fundos.

Isso gerou uma saída expressiva de recursos dos fundos pré-fixados à SELIC, com conseqüente migração para a poupança. Depois, quando os investidores entenderam o que havia ocorrido, os recursos acabaram voltando.

Naquela época, onde, devido à fragilidade das contas externas, às vezes o Banco Central tinha que aplicar grandes choques de juros, para evitar que o dinheiro estrangeiro saísse durante crises internacionais.

Empresas que detinham grandes somas em títulos de renda fixa (como seguradoras por exemplo) acabaram registrando uma perda contábil por essa marcação a mercado, dado que apercepção do mercado era de que os juros subiriam para conter a inflação. Não é uma perda REAL, pois eles não devem vender o título, vão esperar até o vencimento, mas no balanço são obrigados a registrar a queda no valor dos títulos de renda fixa.

Naturalmente, quando há queda nos juros, os títulos sobem de valor.

É por isso que na TV Bloomberg, quando se divulgam os dados sobre o valor dos títulos da dívidaamericana, o apresentador diz: O valor dos títulos se move na direção inversa do ganho percentual.Guarde bem essa mecânica!

Bussola de Financas...

Encontro Semanal – Ibovespa

Tivemos o início da correção que não queria acontecer.

Longwave

DJIA - Dow Jones Industrial Average

Lembrando que Índice Dow Jones (DJIA - Dow Jones Industrial Average) representa o valor médio de trinta ações industriais (blue chips) das maiores empresas americanas, cujos negócios passam pela Bolsa de Nova Iorque. Grandes empresas como General Motors, Goodyear, IBM e Exxon são alguns exemplos que fazem parte na composição deste índice.

Depois de voltar até os 13 k (no meio da congestão), não foi bem sucedido na tentativa de romper a LTB, perdeu a linha da recuperação de alta, e agora tem a M80 na faixa dos 12.500 como um divisor de águas. O volume tem sido bem maior nos fundos do que quando ele faz "topo". O MACD já fez sua curva e está indo de novo para baixo, com o canal apontando para 11k.

Seagull Trading

MMX na LTA

MMX parece fazer suporte na Linha de Tendência de Alta. Um candle positivo pode indicar recuperação (após a correção de curto prazo). Uma entrada pode ocorrer no rompimento do TH já testado 2 vezes.

BuracoInvest

Energia elétrica, como economizar?

Quando iniciamos uma consultoria financeira, duas de nossas primeiras (e maiores) preocupações são a listagem e identificação dos gastos. É impossível fugir de algumas despesas, é verdade, mas com alguns bons conselhos é possível economizar e formar um bom capital para turbinar os investimentos.

Hoje vamos listar dicas e instaurar um saudável debate sobre um dos gastos presentes na vida de quase todos os brasileiros: a energia elétrica e o seu desperdício. O brasileiro, é bem verdade, não tem o hábito de controlar muito bem o desperdício.

Afinal de contas, são muitas as luzes acesas em ambientes vazios, aparelhos em stand by e o uso de aparelhos antigos (que consomem muito mais energia). É comum notar o brasileiro pouco incomodado com os gastos em energia, o que prejudica sua saúde financeira.

Quanto você gasta de energia? Como gasta e usa essa energia?A Cemig, empresa de energia do estado de Minas Gerais, criou uma calculadora de energia capaz de simular nossos gastos com energia. Acesse o simulador e faça algumas experiências.

O que mais gasta energia em sua casa?Você sabia que:
O chuveiro elétrico representa 30% do valor total da conta;
A geladeira e freezer representam 30% do valor total da conta. Se os eletrodomésticos tiverem idade acima de 10 anos, o percentual dobra;
O ferro de passar roupa representa 5% do valor total da conta;
O computador representa 5% do valor total da conta;
A televisão representa 10% do valor total da conta;
As lâmpadas comuns representam 10% do valor total da conta;
A instalação elétrica representa 5% da conta.

Dicas para redução do Consumo

Algumas mudanças nas atitudes do dia-a-dia possuem grande influência na redução dos gastos com energia elétrica e na consequente acumulação de patrimônio e riqueza. Que tal adotar alguma dessas medidas:

Use mais a luz natural. O Brasil é um país iluminado. Aproveitar a luz natural do sol é uma das grandes sacadas para reduzir sua conta. Então abra as janelas e cortinas, deixando que o astro Rei se faça presente. Sua casa e seu bolso agradecerão.

Acumule roupas e passe-as de uma vez. Esta é uma dica conhecida, mas pouco utilizada. Ao acumular roupas, você utilize o ferro de maneira mais uniforme, evitando picos. Comece com as peças que necessitam de baixas temperaturas. Mude a temperatura de acordo com a necessidade.

Banhos demorados. Além do desperdício de água, que por si só já é um sacrilégio, o banho demorado consome muita energia. Será que ensaboar-se com o chuveiro desligado é assim tão difícil?

Muitos televisores ligados. Hoje em dia, a maioria das casas possui mais de um televisor. Uma TV no quarto do filho, outra na sala, uma no quarto do casal e, muitas vezes, todas sintonizadas no mesmo canal. Criar o hábito de reunir a família em um mesmo ambiente para assistir ao programa preferido cria economia, além de unir mais a família. Pense nisso!

Utilize as máquinas de lavar e secar em sua capacidade máxima correta. Ou seja, não a sobrecarregue e utilize a quantidade indicada pelo fabricante de sabão. Isso também significa economia de energia, sabia?

Faça manutenção regular de sua rede elétrica. Além evitar desperdícios, isso evitará possíveis curto circuitos e prejuízos maiores no futuro.

Claro que todas estas dicas são simples, diretas e muito fáceis de serem implementadas. A diferença está em nosso real interesse ao levá-las para nosso cotidiano. O blog Efetividade.net, do amigo Augusto, traz excelentes dicas para economia de energia. E você, tem alguma dica que já utiliza e que traz bons resultados? Que tal compartilhá-la conosco?

Bom final de semana!

Dinheirama

Ibovespa 21/05/2008

A resistência dos 74 mil pontos permanece impedindo o avanço do Ibovespa. A tendência para o curto-prazo volta a ser de congestão.

Abaco

A VEDETE DO MOMENTO!

Prezados,

Depois de passarem o primeiro semestre do ano passado no ostracismo, as ações da Petrobras, voltaram a ser a "vedete" do mercado.

Esse movimento começou na segunda metade de 2007, mas ganhou força mesmo neste ano, especialmente nas últimas semanas.

Em junho do ano passado, as preferenciais (PN, sem voto) da estatal eram cotadas a R$ 25,18, subindo apenas 5,49% no semestre ante uma alta 22,30% do Índice Bovespa. Já neste ano, até quarta-feira, os papéis se valorizaram 19,55%, cotados a R$ 52,51, para 13,16% do Ibovespa.

QUAIS OS MOTIVOS PARA ISTO TER OCORRIDO?

São vários, a começar pelo preço do petróleo, que engatou uma consistente trajetória de alta. O barril da commodity no fim de 2007 era negociado a US$ 95,98 e ontem fechou a US$ 130,81 após atingir US$ 135, novo recorde, na parte da manhã. Houve o aumento no preço dos combustíveis no Brasil, após três anos sem reajustes. As descobertas de novas reservas como Tupi, Júpiter e Carioca, que devem aumentar muito a produção da companhia, corroboraram o movimento ascendente dos papéis.

A PERGUNTA QUE VALE OURO: CONTINUARÁ A SUBIR?

A dúvida é se as ações ainda possuem potencial de valorização depois de subirem tanto.Responder essa questão não é importante apenas para os acionistas da Petrobras.