É hora de usar a derretida dos mercados em nosso favor, afinal quem aqui imaginava que seria possível comprar as ações das blue chips brasileiras nos preços que estão?
Como já dissemos no blog não é hora de aumentar a posição ou se alavancar caso você já esteja muito comprado, mas para aqueles que previram um começo de ano ruim e estão sentados num bom caixa é hora de ir às compras. Bud olha para o cenário e retira a informação mais obvia: o mundo pode ir para uma recessão caso a América confirme seu cenário mais provável. Isso seria muito ruim para as commodities, afinal se a demanda esfriar os preços não tem outra direção para tomar se não para baixo. Esta é uma interpretação pessimista, mas factível. Dado isto seria interessante olhar para outros setores. Vejo os papéis dos bancos brasileiros com grande interesse, durante todo o ano de 2007, apesar do forte crescimento do crédito, esses papéis ficaram muito para trás, perderam feio para o Ibovespa (para vale e petro nem se fala). Portanto num cenário ruim para as commodities, devemos nos voltar para o mercado interno brasileiro, e os bancos devem continuar apresentando resultados muito fortes (o Itaú divulga o resultado do 4° tri em fevereiro). Gosto dos bancos primeiramente por que acho que a expansão do crédito no Brasil está apenas começando, talvez não tenhamos o mesmo crescimento de 2007, pois a base de comparação de 2006 era muito baixa, mas o crédito em relação ao PIB no país ainda é inferior à média de paises pares. Gosto destes papéis também porque acho que possuem uma característica defensiva, como já disse num cenário pessimista para a economia mundial os papéis ligados a commodities devem sofrer bem mais.
Para quem aposta numa recuperação rápida do cenário mundial (não é meu cenário favorito) gosto mais da Petrobras do que da Vale.
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