Caros leitores. Obrigado pelas considerações, mais uma vez. Vou responder a todos, objetivamente.
Mpfuzarca, FFTL4 é um excepcional ativo, com forte plano de expansão e muito bem administrada. Mas não tem desconto na sua cotação atual, já embutindo boa parte do crescimento futuro. MAGS5 também é excepcional ativo, estando um pouco mais barata que a FFTL4. Aliás, ambos os ativos tenho em carteira desde a época em que eram small caps desprezadas e tinham um mega desconto.
Alexandre 323, o faturamento em relação ao preço da ação é um dos aspectos a observar. Quanto menor a relação, melhor. Mas tem que observar o seguimento de atuação da empresa, verificar as margens praticadas e comparar com as demais empresas do mesmo setor. A informação é muito importante, mas não pode ser analisada isoladamente.
Flouid, abordei a sistemática de análise em tópicos iniciais neste blog, sendo possível voltar páginas anteriores.
Acedluma, no preço atual é muito arriscado se posicionar em MNPR4. A empresa pode ser alvo de aquisição e talvez isto a mantenha no atual patamar. BRIV4 e 3 ainda estão baratas se considerado o lucro extraordinário e que será computado no balanço do último trimestre, relativo à venda de parcela da participação que tinha na BM&F e na BOVESPA.
Valter henke, a indicação das empresas depende muito de considerações individuais e de risco que você está disposto a correr. O prazo de 6 meses também é um pouco curto para investimento em small caps. Aqui vão algumas empresas atrativas para posicionamento, nunca esquecendo de fazer análise prévia, também: MOAR3, CRIV4, PTNT4, MGEL4, HGTX3, CTKA4, BDLL4, KLBN4 e MWET4. Tem ativos mais arriscados, cuja probabilidade de acerto é muito menor, mas o retorno pode ser bem maior (caso da MNPR4) como BAUH4, INEP4, HBTS5, MRSL4, entre outros.
Evaldoroni, indicaria o livro "O Investidor Inteligente". ALPA4 tem o preço um pouco esticado já, BRML3 está "na moda" e também sem grande desconto. ENBR3 está atrativo, com bons lucros e agora P/L 8,44, muito bom. GPIV11 vou dar uma estudada depois. NATU3 já caiu bastante, pois estava absurdamente cara, custando mais de 3 vezes o faturamento anual. Embutia uma expectativa de crescimento que não se concretizou, e, por isso, a forte queda. Ainda não tem um desconto expressivo. WSON11 vou estudar depois, também.
Guga10, RAPT4 é uma excelente empresas com lucro e faturamento crescentes, além de estar posicionado num seguimento com forte expansão. Mas, optaria por MGEL4 ou MWET4, de seguimentos parecidos e com descontos melhores. PLAS3 considero cara, custa mais de 3 vezes o faturamento.
Oneizete, KEPL3 é ativo mais especulativo atualmente. Nos preços atuais, vale a pena se posicionar, mas com pouco capital. Deve levar um tempo para a empresa voltar a apresentar lucros. RANI3, comparativamente às demais empresas do setor (Klabin, Suzano, VCP) custa menos no critério faturamento/valor de mercado e tem recebido importantes prêmios na área ambiental e social. A divisão móveis da empresa também apresenta forte crescimento, com vendas pela internet. O P/L mais alto indica justamente a reestruturação que tem passado e os planos de ampliação da capacidade produtiva. KLBN4 também está muito boa para posicionamento.
Jpnc, os resultados do trimestre em quase a totalidade já saíram. Geralmente a divulgação de quando eles saem ocorre nas empresas com melhor nível de governança corporativa.
Eclv, a análise dos resultados das empresas imobiliárias demoram um pouco a aparecer. Ainda vou estudar melhor as empresas do segmento.
Brunrama, não estudei por apostilas o que aprendi. Fiz pós-graduação que abordou o assunto de forma indireta e pesquisei por diversos sítios o assunto pela internet. Para pesquisar os resultados, vá na página http://www.bovespa.com.br/ e lá encontrará de todas as empresas da bolsa.
Axxech, a carteira atual é publicada no blog mesmo. Fiz algumas recomendações acima. Sempre lembrando para analisar criticamente as indicações e que resultados passados não são garantia de resultado futuro.
Ligado. Tanto BRIV4 ou 3, como CRIV4, estão ótimas para posicionamento. A primeira comentei acima. Esta última tem P/L abaixo de 8 (quando a média do mercado é acima de 12) e tem apresentado crescimento anual.
44pedro, infelizmente não conheço um livro específico sobre small caps.
Brunolg, com as últimas quedas, o preço de BEES3 ficou mais interessante, estando com P/L 12. O banco tem crescimento do faturamento e do lucro. Mas ainda ficaria com os ativos do grupo Alfa.
Luciana12, SANB4 já está com P/L 22. Está mais caro que os demais bancos já citados nestes comentários. Outras empresas para investimento foram citadas acima.
Lucionalta, AVIL3 é um bom ativo para diversificação também. Vale a pena dar uma estudada em MGEL4 que tem atividade também em metalurgia.
Brunarndon, GPCP3 veio com um resultado muito abaixo do esperado. Vinha tendo ótimos resultados no ano. Se for apostar, tem que ser baixo o valor, pois é um ativo de altíssimo risco.
Moc11, ELEV3 foi vendida para a Perdigão, envolvendo parte do recebimento em dinheiro e parte em ações da Perdigão. Logo, o grande desconto que tinha, acabou sendo finalizado com este negócio. Do setor, a SDIA4 parece mais interessante (até porque vai ganhar também com IPO da BM&F - corretora Concórdia e já ganhou com o IPO da BOVESPA). Se quiser um turnaround do setor, como foi o caso da MNPR4, talvez vale a pena dar uma analisada em BAUH4. Sempre lembrando que o risco é alto.
Manoellobato, PTNT4 tem P/L atual de apenas 8,6. Para cálculo do P/L você deve considerar o lucro dos últimos 12 meses e não apenas do trimestre.
Mvdo2, ainda não estudei BRGE com profundidade. Como tem P/L parecido, opto por CRIV4 em razão da liquidez ser bem superior.
Brunovcn, os fundos que você citou tem tido bom desempenho. Gosto muito do tipo de investimento do Fundo ORBE, tendo analistas muito competentes do mercado na sua gestão. O fato de CRIV4 não ter tag along não me preocupa, em razão de meu foco ser no valor da empresa e não em possível venda. Além disso, o diferencial de preço entre as ONs e PNs está muito alto. PQUN4 e BDLL4 soltaram resultados muito bons, mostrando a evolução das empresas. Sem falar que está última tem R$ 100 milhões em ações da Vale que sequer aparece com todo este valor no patrimônio da empresa.
Cuca123, a operação com small caps (diferente dos micos, uma vez que tem fundamentos) é mais arriscada justamente por ser muito difícil aplicar o stop loss. Mas, se você estiver bem posicionado, nem mesmo é necessário aplica-lo. O importante é que a empresa tenha bons resultados e não esteja cara na bolsa.
Rcaf2, KSSA3, do ramo de construção, tenho que estudar ainda. Setor estava muito em evidência e quando isto ocorre, por vezes, os descontos não são tão significativos.
Danidrops, considero muito boa a sua sugestão. As matérias que mais publico são aquelas que o público do blog selecionou na pesquisa que fiz. Oportunamente, vou escrever sobre o tema.
Papudo, o momento de sair de uma posição em determinada empresa depende dos resultados. O peso entre os ativos é decorrente do risco. Empresas com lucros mais consistentes e há mais tempo e ainda sub-avaliadas merecem um peso maior. Ativos de turnaround, de alto risco, ou seja, empresas que podem estar saindo de uma situação complicada, devem ter menor quantia de recursos aplicada.
Marcosdezem, as indicações de compra eu publico sempre aqui no blog.
Rafael234, HBTS5 é um ativo de alto risco. Mas vale, atualmente, apenas R$ 82 milhões na bolsa e tem mais de R$ 200 milhões só de participação na RANI3. Seu resultado trimestral foi afetado pela baixa venda de imóveis no trimestre. Acredito que o risco atual compensa um investimento de quantia que guarde razoabilidade com o mencionado risco. Não recomendo que se faça preço médio.
Luc100, Eu trocaria PLAS3 por MGEL4 ou, com um pouco mais de risco, MWET4.
Elcarvalho2007, as recomendações de compra eu fiz acima. EALT4 sugiro manutenção no momento, e não compra. TKNO4 está interessante para posicionamento. PTNT4 e MWET4 estão muito boas para posicionamento, ainda.
Abraços,
Small caps.
