... Cumpre-se o prognóstico de que WALL STREET manteria a VOLATILIDADE até sair a decisão do FED para o juro norte-americano, na reunião do Comitê de Política Monetária, hoje e amanhã. Você viu que os investidores lá a cada hora acham uma coisa. Nesta segunda-feira, a BOVESPA mal teve tempo de se ajustar à queda de NY, no feriado aqui, quando cresceram as apostas em um FOMC menos agressivo, e os mercados já viraram de novo. Bastou um dado fraco de IMÓVEIS (leia abaixo) para lembrar que a crise é brava e que BERNANKE não arriscará a economia dos EUA com uma ação mais tímida.
... Uma queda de 50 pontos na taxa dos FED FUNDS, reduzida para 3,0%, voltou a ser a expectativa majoritária dos analistas, que deu força às bolsas em NY, reverberando nos mercados globais, inclusive no Brasil. Além da recuperação das ações, DÓLAR e JUROS FUTUROS (longos) corrigiram a direção, exibindo quedas. Para aqueles que gostam de viver perigosamente, os SPREADS do INTRADAY são uma FESTA... O IBOVESPA, por exemplo, oscilou 2.400 pontos, entre a mínima e a máxima.
... HOJE, são destaques o índice de confiança do consumidor da Conference Board e as encomendas de bens duráveis, além de balanços de empresas como 3M, Countrywide Financial (expectativa de prejuízo de US$ 0,05/ação) e Yahoo! (lucro de US$ 0,11/ação).
... Mas, desde a abertura, pode pesar o resultado da AMERICAN EXPRESS. Anunciado ontem à noite. A queda de 5% do lucro líquido de US$ 0,71 por ação no quarto trimestre veio em linha com as expectativas de analistas, mas o aumento “significativo” (51%) informado pela operadora de cartões de crédito da provisão para cancelamentos e para inadimplências remete diretamente à crise do SUBPRIME e assustou os investidores. A ação caiu 2,55% no AFTER HOURS norte-americano.
... Com relação aos indicadores, qualquer número fora do script pode se tornar um motivo para nova reviravolta. As encomendas de bens duráveis em dezembro, às 11h30, têm previsão de alta de 2,1%. Já a confiança do consumidor de janeiro deve cair para 87,0.
Em resumo, a crise dá o tom para NY e NY dá o tom para o resto do mundo.
... AQUI, o IPC-FIPE da terceira quadrissemana de janeiro abre a AGENDA, às 7h, com a mediana das previsões em 0,70%, entre o piso de 0,64% (Citibank) e o teto de 0,85% (Ativa Corretora), segundo apurou o AE Projeções no mercado financeiro.Indicadores da atividade serão divulgados pela FIESP (referentes a dezembro) e pela CNI (Sondagem Industrial de Quarto Trimestre). Em relação à indústria paulista, a atenção vai para o nível de utilização da capacidade instalada... Em Brasília, o BC anuncia às 10h30, os dados da política monetária e das operações de crédito de dezembro.
EUROPA. Comitê de Política Monetária da Eslováquia se reúne e deve manter a taxa de juro em 4,25%, às 9h. Na ÁSIA, decidem sobre juros a Índia, Malásia e Paquistão.
Luz amarela
... Embora a crise nos EUA lidere o ranking das preocupações em todos os mercados, os JUROS futuros acompanham muito de perto a INFLAÇÃO. Ontem, não veio nada confortável a pesquisa FOCUS do BC. Houve nova rodada de alta das estimativas para a inflação neste ano e em 2009. E, pela primeira vez, a previsão do grupo TOP 5 para o IPCA em 2008 superou o centro da meta: foi para 4,56%, de 4,33% na semana passada, com a mediana das projeções também subindo de 4,37% para 4,45%.
... Os ajustes feitos por esse grupo de instituições, TOP 5, que acertam as suas previsões com mais freqüência, costumam ser seguidos pelas demais, o que deve preocupar o Banco Central.. Afinal, mesmo que haja margem de tolerância de dois pontos porcentuais em relação ao centro da meta, a alta das projeções está acontecendo muito rapidamente. E nós estamos apenas em janeiro...
... Para o economista da MODAL Asset Management,Tomás Fonseca GOULART, a alta das projeções para o IPCA na FOCUS acende uma luz amarela. “Isso faz com que o BC fique cada vez mais preocupado com relação à inflação, porque antes era só a inflação passada que estava mais forte e as expectativas se mantinham no patamar de 4%”, afirmou ao programa Agência Estado no Ar... “Agora, as expectativas estão começando a caminhar para um patamar perigoso e isso deve fazer com que a autoridade monetária fique cada vez mais preocupada com um cenário de atividade mais forte”.
... Apesar da FOCUS, o mercado de JUROS tirou o dia para reduzir os prêmios na curva. E decidiu aplicar. Foi assim que as taxas futuras voltaram a cair, em um dia no qual o mercado externo foi bastante volátil e os investidores, sobretudo os estrangeiros, saíram caçando oportunidades. Afinal, os juros nos EUA podem cair ainda mais esta semana, e aqui, as taxas continuam muito atrativas. Ao final do dia, o DI janeiro de 2010 projetava 12,66% (12,74% na quinta-feira) e o DI janeiro de 2012, 12,85%, de 12,99%, enquanto o
DI janeiro de 2009 fechou estável em 11,91%.
... A BOVESPA seguiu de perto a instabilidade em WALL STREET, registrando queda de 1,92% na mínima e alta de 2,19% na máxima, para fechar o pregão com +1,97%, aos 58.593,8 pontos e volume de R$ 6,11 bilhões. No mês, o índice acumula baixa de 8,28%.
... Quem concentrou boa parte das atenções ontem foi VALE, com o noticiário da compra da anglo-suíça XSTRATA. Segundo as últimas informações, o negócio poderá ser anunciado ainda nesta semana. A instabilidade do mercado de crédito estaria dificultando a obtenção do financiamento necessário pela companhia brasileira.. Segundo a jornalista Ana Paula Ragazzi, do Empresas e Setores, assim como ocorreu quando a mineradora negociava a compra da INCO, as ações sofrem com a possibilidade de que a VALE se endividará para a compra da concorrente XSTRATA, que é avaliada em US$ 80 milhões. Mas, você se lembra, após a compra da INCO, os papéis dispararam.
... A compra da XSTRATA, com ativos em 18 países, poderá garantir à VALE a liderança no ranking das mineradoras mundiais, como anotou a jornalista Monica Ciarelli, no Broadcast. HOJE, a companhia, com valor de mercado em torno de US$ 130 bilhões, só perde para a gigante BHP Billiton, cotada em cerca de US$ 170 bilhões. Os papéis da mineradora brasileira passaram a maior parte do dia em baixa, nesta segunda-feira. Mas, no final da tarde, inverteram o sinal e fecharam em alta de 0,26% (ON) e 0,69% (PNA).
... Já a PETROBRAS, a outra BIG BLUE da BOVESPA, subiu 5,38% (PN) e 6,49% (ON).
... O DÓLAR também oscilou durante o dia, mas encerrou a sessão em baixa de 0,17%, a R$ 1,784. No início da noite, o BC anunciou que fará hoje pesquisa de demanda para realizar leilão de swap cambial reverso, quarta-feira... A operação visa rolar o vencimento do dia 1º de fevereiro de 2008, de cerca de US$ 2 bilhões.
... No mercado da DÍVIDA externa, o Global-40, fechou em 134 centavos de dólar, baixa de 0,15%. Já o risco Brasil subia um pontinho no final da tarde, para 259 pontos-base.
Continua em Bom Dia Mercado
No caso do índice brasileiro, é interessante notar, se olharmos o seu passado recente, que em momentos de crise a volatilidade tende a aumentar consideravelmente. E mais… quando o índice Bovespa sobe, a volatilidade cai, e quando o índice se desvaloriza, a oscilação aumenta. Formando uma correlação negativa entre os dois.
