Novo Mínimo de R$ 412,40 vale a partir de hoje!

Prezados,

O governo anunciou na quarta-feira (27) que o novo salário mínimo já valerá a partir de hoje, 1º de março.

O aumento está previsto no Orçamento, que ainda não foi aprovado. Por isso, para garantir sua entrada em vigor na data acertada com as centrais sindicais, o governo prepara uma medida provisória.

Qual o valor do novo salário mínimo?
O valor deve passar de R$ 380 para R$ 412,40 (aumento de 8,5%). Para determinar o valor exato, no entanto, o governo espera ainda o resultado do Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) abril de 2007 a fevereiro deste ano, cuja variação entra no cálculo do reajuste, juntamente com a variação do Produto Interno Bruto (PIB).

Quando os assalariados receberão o pagamento reajustado?
O primeiro salário reajustado será o referente ao mês de março, que pode ser pago até o quinto dia útil do mês seguinte.

Para quem vale o novo salário?
O reajuste é válido para quem recebe pelo salário mínimo, incluindo assalariados, aposentados e pensionistas.

Qual o impacto do novo salário mínimo na Previdência Social?
O impacto do novo mínimo deve ser de R$ 4,8 bilhões nas contas da Previdência Social. Segundo o INSS, pelo menos 13 milhões de pensionistas recebem o salário mínimo.

As empregadas domésticas também terão reajuste?
O salário dos trabalhadores domésticos que recebem pelo mínimo também sobe para R$ 412,40. Nos estados em que a categoria tenha um piso regional superior a esse valor, ele permanece inalterado.

Como fica o salário mínimo nos estados que têm um piso regional?
Nos estados em que há piso regional, prevalece o maior valor. No caso de São Paulo, por exemplo, onde o piso para algumas categorias é de R$ 410, esse valor sobe e será igual ao salário mínimo nacional. Pisos estaduais superiores a R$ 412,40 - como o do Paraná, de R$ 464,20 - não são afetados pela mudança.

Bussola de Finanças

Especulacao em activos financeiros: Percepcao vs Realidade

Esta semana, um amigo me enviou este link com uma reportagem de Outubro de 2006 sobre traders portugueses. Para os leitores que nao conhecem, a SIC é um canal com boa reputacao aqui em Portugal, conquistado ao longo de muitos anos através de um trabalho sério e consistente.

Confesso que nunca tinha visto esta reportagem antes. Eu assisto muito pouca tv. Durante o dia a minha atencao vai para os gráficos de daytrade e a televisao está desligada. Apenas nos dias em que há anuncios do FED tenho a tv ligada.

Depois de assistir à reportagem confesso que sorri... e depois suspirei...

Podia usar a reportagem para escrever sobre vários temas: manipulacao dos media, marketing, especulacao, emocoes... Decidi escrever sobre o que é ser daytrader (especulador / operador).

Um dos momentos mais espectaculares da reportagem é quando um trader grita "BOA, BOA, BOA... ÉÉÉ PÁÁÁ!!!". Esta imagem marca toda a reportagem e levanta a seguinte questao: o daytrading é mais parecido com jogos de video ou xadrês? Para quem se interessa pelos mercados financeiros e gostaria de ser trader, qual a percepcao de "como" é esta profissao? Será que a percepcao e a realidade sao iguais?

Quando nunca se operou nos mercados financeiros é normal ter uma ideia distorcida do que é ser daytrader. Os media precisam de histórias que vendam. Os amantes das teorias da conspiracao poderao até afirmar que interessa ao poder instalado (e que controla os media) manter o "status quo": deixe os investimentos na mao dos profissionais.

A verdade é que por diversos factores, na maior parte dos casos existe uma ideia errada sobre o que é ser trader e fazer daytrading.

Na minha experiência, daytrading tem tanto de xadrês como de jogo video. Tem tanto de análise como de reflexo. Tem tanto de espera como de accao.

As percentagens destes elementos variam diáriamente: com o estado do mercado e com a personalidade do trader. Todos os dias o mercado é diferente e todos os dias o nosso estado psicológico é diferente também.

O trader bem sucedido é aquele com inteligência e humildade para saber quando o mercado exige estratégias de xadrês ou dedo rápido no teclado.

Para mim Trading, apesar de ser uma das profissoes mais difíceis do mundo, é a melhor!

Abracos a todos.

PS: Desculpem o português de Portugal e o facto de estar a escrever de um teclado inglês.

Leia mais em Seagull Trading

Ranking até 28-FEV

Palpite Ações

Reforma tributária deve criar o IVA - um superimposto federal

A proposta de reforma tributária elaborada pelo governo prevê a criação de um superimposto federal, que segundo uma fonte econômica, será cobrado sobre "praticamente tudo". O Imposto sobre Valor Adicionado (IVA) terá uma base de incidência mais ampla que a de todos os demais tributos do País e equivalerá às bases somadas do Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) e do Imposto sobre Serviços (ISS).

O IVA, de acordo com a emenda, incidirá sobre "operações com bens e prestações de serviços, ainda que as operações e prestações se iniciem no exterior". Foi justamente por causa da amplitude da base do tributo e das possibilidades de aumento de receita do Tesouro Nacional que o governo incluiu na proposta um mecanismo para limitar a carga tributária.

Continua em TOURO LOUCO

Banco Pine (PINE4) - Bons fundamentos

Como solicitado, estou enviando uma análise sobre o Banco Pine (PINE4). Não costumo acompanhar os bancos de médio porte da Bolsa, com a exceção do Banestes, uma vez que considero os grandes bancos bem interessantes e com um risco muito baixo.

Mas o Banco Pine foi uma boa surpresa, devido aos seus bons fundamentos. O banco divulgou o resultado de 2007 no fim de janeiro com crescimento de lucro de 160%.

De acordo com o Lafis, o P/LPA do banco é de 10,0. O valor médio deste indicador para o setor bancário é de 13,8. Já para o IBOV, o indicador vale 21,6.

Analisando o gráfico, vemos que o papel formou um fundo em 12,39 (cotação do dia 08/02). Esta foi a menor cotação histórica do papel.

Continua em Vix Traders

Executivos das Bolsas brasileiras entram no clima de festa global

por Jonathan Wheatley
do Financial Times

Se você acredita nos executivos da BM&F, Bolsa de mercadorias e futuros do Brasil, 2008 será o maior de seus 22 anos de história. Sob um acordo aprovado por seus respectivos conselhos na terça-feira (26/2), o grupo CME está adquirindo uma participação de 10% na Bolsa em troca de 2% de suas próprias ações. Cada participação foi estimada na época em US$ 700 milhões (cerca de R$ 1,4 bilhão).

Também está sendo negociado um acordo que promete um campeão nacional, forjado pela fusão ou outro tipo de associação entre a BM&F e a Bovespa Holding, empresa proprietária da Bolsa de Valores de São Paulo. “Este será facilmente nosso melhor ano”, disse Ademir Pinto, diretor geral, durante uma apresentação nesta semana do acordo da BM&F com a CME, maior bolsa de futuros do mundo.

Leia texto completo em Acerto de Contas

Ambev

Recebi três relatórios de Ambev. Os três com recomendação de compra do papel. O resultado da empresa no quarto trimestre de 2004 veio acima das expectativas. O relatório da Corretora Unibanco aponta um preço alvo para as ações da empresa de R$ 182. Estou anexando abaixo a íntegra dos relatórios da Link e da Agora.

Observem que no caso da Link há outras análises além de Ambev. Da corretora Unibanco não vou colocar o relatório porque não está em pdf.

Link para os relatórios em Mara Luquet

Vale: Xstrata não é a única opção para crescimento

O presidente da mineradora Vale, Roger Agnelli, disse hoje que as negociações para a compra da Xstrata continuam, mas que o negócio com a mineradora anglo-suíça não é a única alternativa de crescimento da empresa brasileira. Em teleconferência com analistas sobre os resultados financeiros do ano passado, o executivo foi claro em afirmar que a companhia manterá sua tradição de "disciplina financeira" nas transações.

Ele lembrou, por exemplo, que a companhia não teve êxito na negociação de compra da canadense Noranda, mas, pouco depois, conseguiu adquirir a também canadense Inco - que, de acordo com ele, foi ainda melhor para a estratégia da mineradora brasileira.

Continua em Investidor Informado

Ibovespa

Nesta quinta-feira, a flâmula “segurou” o Ibovespa, enquanto NY tinha uma realização de lucros. O índice está próximo de resistências fortes e é provável que sofra um momento de acomodação.

Postado por Abaco

É só falatório

No comecinho de fevereiro deste ano, o ministro da Defesa, Nelson Jobim, disse que o governo estava iniciando um plano para reformar a Infraero, abrir o capital da estatal e vender ações na Bovespa, isso dentro de um ano.

Nesta semana, surgiram informações, vindas do governo, segundo as quais se planejava mais, a privatização completa da Infraero.

Ontem, Jobim disse que a Infraero não será privatizada porque aeroportos são “estratégicos”. (De fato, são estratégicos para o desenvolvimento do país, mas isso significa que devem ser eficientes e seguros. E quem disse que o Estado garante isso? Telecomunicações são igualmente estratégicas e vão muito melhor nas mãos da iniciativa privada).

Assim, não haverá privatização e a abertura do capital foi lá para a frente. O presidente da Infraero, Sérgio Gaudenzi, disse que isso vai demorar de “dois a três anos”.

Repararam? A injeção de capital de novos acionistas é importante, o modelo é a Petrobrás, tudo segundo Gaudenzi, mas isso leva de “dois a três anos”, quem sabe, não é mesmo?

Só para lembrar. O prazo para a definição acerca do terceiro aeroporto de São Paulo terminou em outubro do ano passado.

Leia mais no Blog do Sardenberg

Fundo de ações ativos ou passivos? E qual a diferença?

A diferença entre um fundo de ações passivo e um fundo de ações ativo é muito simples.

Mas, antes, você precisa saber o que é um fundo de ações.

Segundo a definição do dicionário para iniciantes da Bovespa, um fundo de ações é:

Fundo de investimento cuja carteira de títulos e valores mobiliários mantém aplicações de, no mínimo, 80% em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, no fator de risco que dá nome à classe, ou seja, variação de preços de ações admitidas à negociação no mercado a vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado. O fundo deve possuir, no mínimo, 67% da carteira em ações admitidas à negociação no mercado a vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de balcão organizado.

• Aprenda mais sobre Fundos de Investimento

Continua em Iniciante na Bolsa

Abertura

Depois de algumas semanas numa alta incompreensível para a conjuntura atual, os juros cederam bastante no mercado aberto americano (10 anos: 3,59 a.a. vindo de mais de 3,80% a.a.) e com isso, enfraqueceram mais o dólar e inflaram as comodities. Um primeiro efeito está sendo o enfraquecimento acelerado do setor exportador na Ásia (Nikkei225 – 2,32%) e na Europa (Stoxx50 – 1,51% até agora). Nos Estados Unidos, onde o efeito deveria ser proporcionalmente menor, os índices andavam mais firmes, mas estiveram sob realização de lucros ontem e os futuros prosseguem assim hoje, perdendo cerca de 0,8% até o momento. Por aqui, a Bovespa completou ontem uma sétima alta consecutiva, por escassa margem, deixando patente a firmeza de sua primária de alta, cada vez mais apropriada aos fundamentos da economia. Naturalmente, num dia de algum pessimismo e depois de tantas altas, a abertura está sendo em baixa, com o Fut. Abril perdendo no pré-pregão cerca de 1,7% por enquanto, com volume alto. A Vale confirmou as expectativas de um último trimestre semelhante ao terceiro (foi levemente inferior), completando mais um ano de crescimento expressivo em receitas e lucros, mantendo rentabilidade superior à dos grandes bancos (p/l 12 sobre o apurado).

Postado por GHITNICK

Analistas: não há limite para a alta do petróleo

O petróleo hoje bateu novo recorde: US$ 103 (leia a matéria aqui no Globo Online). Segundo alguns especialistas do setor ouvidos pelo blog não há como prever um teto para a alta dos preços. O mercado está instável e basicamente se ajusta ao enfraquecimento do dólar em relação a outras moedas.

Um dos aspectos que está influindo na alta do petróleo é justamente a queda da moeda americana. Todas as commodites cotadas em dólar estão sofrendo correções para manter estáveis os seus preços. No final das contas, temos um ajuste para manter o equilíbrio entre demanda e oferta.

- O mercado está fazendo uma sintonia fina sobre o preço de equilíbrio, para ver o que as economias suportam pagar e ao mesmo tempo como garantir a estabilidade da oferta - disse David Zylberstajn, ex-presidente da Agência Nacional do Petróleo.

Nesse contexto, ao contrário do que poderia parecer, o que vem influindo no aumento do petróleo é a desaceleração americana. O normal seria o preço cair, com uma queda no consumo dos Estados Unidos. Acontece que os cortes de juros do Fed estão provocando aumento de liquidez e enfraquecimento do dólar. Seria uma espécie de efeito colateral às avessas do desaquecimento americano. É interessante reparar também que o consumo pelo mundo não está caindo mesmo com os preços em alta.

- A China é um dos fatores que mantém o consumo elevado. A frota de automóveis deles, por exemplo, cresceu de 6 milhões em 1996 para 30 milhões em 2006. E a tendência é que isso continue - explicou o analista do setor de petróleo e gás do Unibanco Vladimir Pinto.

Mais em Miriam Leitão

BBAS3 - Banco do Brasil

Depois de uma forte queda no dia 26/2 devido aos resultados do banco, o gráfico ainda fica de lado.

Eu e muita gente arriscou uma entrada apostando no fechamento do gap (círculo alaranjado) em pouco tempo. De todos os bancos, o BB parece que foi o que ficou mais atrasado.

Olho no stop, pois abaixo de 28,00 a coisa pode ficar mais complicada (suportes em 26,40 e 24,45).

Por BuracoInvest

God Save the Fractals

Uma das maravilhas da Teoria Dow é a sua natureza fractal. Os padrões repetem-se em todos os timeframes. Os entry points no gráfico diário podem ser enormemente melhorados ao monitorarmos tempos menores.

Abaixo segue um chart de 60 min de CSN ON, onde se vislumbra um típico fundo duplo (double bottom). O preço mínimo do último fundo, muito comumente, fica um pouco abaixo do anterior. Com grande pressão vendedora formou-se o primeiro fundo. Com volume mais modesto, o segundo (fruto da estado de dúvida dos players). Em seguida, viu-se um candle bullish com enorme disposição dos compradores, confirmando o padrão.

Postado por Fact Finder

Inflação do PCE é o destaque em NY, mas não muda estratégias

... O dia hoje é do índice de preços dos gastos com consumo pessoal, o PCE (de janeiro), que será divulgado às 10h30, nos Estados Unidos. O indicador é a medida predileta de inflação do FED, e tem alto potencial de volatilidade.. Se vier pressionado, confirmando a tendência já sinalizada pelo CPI e pelo PPI, vai assustar WALL STREET, porque aperta o medo da ESTAGFLAÇÃO, mesmo BERNANKE dizendo que não. Mas, não muda muita coisa. Nem muda a expectativa por novos cortes da taxa de juro, nem muda a estratégia dos investidores, que continuarão correndo para as COMMODITIES, fugindo do DÓLAR.

... Ontem, o PETRÓLEO renovou seus recordes fechando acima de US$ 102, enquanto o EURO alcançava novas máximas... As preocupações com a inflação americana seguiram também animando os preços dos METAIS básicos (leia abaixo).

... A previsão para índice cheio do PCE é de uma alta de 0,40% em janeiro, sobre janeiro de 2007. Para o núcleo espera-se alta de 0,30%, ou 2,20% ao ano. Em dezembro, o núcleo do PCE, de +2,8%, extrapolou a margem de tolerância para a inflação fixada pelo FED, entre 2,0% e 2,5%. Também pode ser importante o índice de sentimento do consumidor de fevereiro da Universidade de Michigan, às 12h, com previsão de confirmar a estimativa preliminar de 69,6. Um pouquinho antes, às 11h45, a Associação dos gerentes de compra de Chicago divulga a atividade industrial em fevereiro (previsão: 51).

... Cinco dirigentes do FED falam hoje: Frederic MISHKIN e Eric ROSENGREN (às 13h), Dennis LOCKHART (14h15), William POOLE e Charles EVANS (15h30).

... Aqui a agenda prevê apenas a sondagem conjuntural da indústria de transformação de fevereiro, que a FGV divulga às 8h30. Odontoprev e SLC Agrícola são os únicos dois balanços do dia. A VALE, que divulgou resultados ontem à noite (abaixo) pode continuar subindo com o rali dos METAIS, assim como PETROBRAS, com o PETRÓLEO no HIGH. Essa perspectiva torna mais próximo o recorde do IBOVESPA, que está por um triz.

.. Em NY, os balanços da DELL e da AIG, divulgados com os mercados fechados, podem pesar na abertura hoje. A gigante de tecnologia reportou um lucro de US$ 6,79 bilhões (US$ 0,31 por ação) no quarto trimestre, cinco centavos abaixo das previsões; isso levou suas ações a caírem 1,29% no AFTER HOURS. A seguradora AIG caiu mais (-2,79%), depois do prejuízo líquido de US$ 5,29 bilhões (US$ 2,08 por ação) e de fortes perdas de US$ 7,23 bilhões com derivativos de crédito (SUBPRIME).

O serviço de meteorologia informa...

... Só se um temporal vier de WALL STREET a BOVESPA não bate hoje seu recorde de 65.790 pontos, cravado no dia de 6 de dezembro do ano passado. O IBOVESPA fechou ontem com leve ganho de 0,09%, aos 65.555 pontos. Bastará subir 0,36% hoje, que a marca histórica será desbancada... O giro financeiro foi forte, mas abaixo da média dos últimos dias: R$ 5,9 bilhões. De novo, foram as commodities que sustentaram os preços. Hoje, tudo indica que esse movimento vai continuar, garantindo fôlego à bolsa.

... A principal fonte de combustível para a BOVESPA ontem foi a VALE, que brilhou antes mesmo de divulgar seu resultado. A expectativa de que a mineradora anunciaria lucro recorde em 2007, o quinto consecutivo, manteve as ações em alta durante todo o pregão. PNA avançou 2,24%, enquanto a ON subiu 3,29%. BRADESPAR, que tem investimentos na mineradora, também subiu: 2,50% (PN).

... À noite, depois do encerramento dos negócios, a VALE anunciou o resultado líquido de R$ 20,006 bilhões, um aumento de quase 49% em relação ao registrado em 2006. No balanço, atribuiu o bom desempenho ao aumento de 45,9% do lucro operacional, que foi motivado pela consolidação da canadense INCO, comprada no final do ano de 2006. A contribuição da VALE INCO no resultado foi de R$ 11,723 bilhões. O lucro operacional foi influenciado pela ampliação de R$ 19,472 bilhões na receita líquida - o que compensou o aumento dos custos operacionais e das despesas com vendas e administrativas.

... Além da expectativa do lucro, o que impulsionou os papéis da mineradora foi a alta dos metais no exterior, com algumas commodities renovando máximas, e especulações sobre a desistência da VALE pela compra da XSTRATA.

.. Também PETROBRAS manteve-se no terreno positivo, com a alta do preço do petróleo no exterior. O papel ON subiu 0,15% e o PN, +0,53%.

... O DÓLAR hesitou pela manhã, mas definiu-se por mais uma baixa, para completar o 9º pregão consecutivo de queda. A moeda americana fechou o dia na menor cotação desde 18/5/99, a R$ 1,669 (-0,12%). HOJE, é dia de formação da PTAX, para o vencimento dos contratos de dólar futuro de março, no dia 3, segunda-feira.

... No mercado de JUROS, os números de inflação, da atividade e o excesso de posições vendidas assumidas recentemente tiraram o entusiasmo dos investidores... As taxas futuras chegaram a subir com mais força durante o dia, pressionadas também pelo leilão de títulos prefixados do TESOURO. No fim do dia, o DI janeiro de 2010 projetava taxa de 12,41%, de 12,39% na quarta-feira, e o DI janeiro de 2009 passou de 11,72% a 11,77%.

... No mercado da DÍVIDA, o Global-40 fechou a 134,10 cents (+0,30%). O RISCO PAÍS subia 15 pontos-base, para 255 pontos-base, no final da tarde.

Continua em Bom Dia Mercado

Bovespa no topo do mundo

Brasileira sobe 9,08% em dólar no ano, a maior alta entre as bolsas internacionais A Bolsa de Valores de São Paulo subiu, este ano, em dólar, 9,08%, o maior percentual entre os mercados do mundo. A alta de preços das commodities e a expectativa de que o país possa obter, em breve, o grau de investimento foram decisivos no desempenho. Outro levantamento, do Morgan Stanley, mostra que a bolsa brasileira está bem à frente das de todos os outros emergentes. O dólar ontem fechou a R$ 1,672, com queda de 0,71%. A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) está cada vez mais descolada dos mercados de ações do mundo. No ano, enquanto o principal indicador da bolsa brasileira, o Ibovespa, sobe 2,52%, o principal do mercado americano, o Dow Jones, cai 4,30% e o índice das empresas de tecnologia Nasdaq perde 11,25%, segundo dados da Bloomberg. Convertido para dólares, o Ibovespa tem uma vantagem ainda maior: sobe 9,08% no período, com a queda mundial e ininterrupta do dólar, a maior valorização entre todas as bolsas mundiais. A diferença só tem feito aumentar desde o início do mês, tendo-se intensificado na semana passada, com a notícia de que o Brasil passou a credor externo. A conseqüência foi a expectativa de investidores pela chegada do chamado grau de investimento - a nota das agências de classificação de risco que permitirá ao país receber mais recursos estrangeiros. A bolsa brasileira tem chegado a ignorar as quedas nos mercados americanos em alguns dias. Continua

Europa retoma importação de carne

Após suspender compras, UE aceita lista com somente 106 fazendas aptas a enviar gado para abate

Ministro considera medida "simbólica" e prevê que, com "dever de casa" realizado, exportações se normalizem até o final deste ano

Após 27 dias de embargo branco, a União Européia anunciou ontem a retomada de importações de carne bovina "in natura" do Brasil, negou protecionismo e imposição de cotas e criticou o país por descumprimento de regras sanitárias acertadas desde 2007. Inicialmente, apenas 106 propriedades poderão vender aos 27 países do bloco europeu. O ministro Reinhold Stephanes (Agricultura) considerou "positiva" a decisão européia, mas classificou de "simbólica" a reabertura do mercado. "É mais uma abertura simbólica do que uma abertura de fato para maiores volumes." As exportações de carne para o bloco devem ser normalizadas, segundo o ministro, até o final do ano.

Após 27 dias de embargo branco, a União Européia anunciou ontem a retomada de importações de carne bovina "in natura" do Brasil, negou protecionismo e imposição de cotas e criticou o país por descumprimento de regras sanitárias acertadas desde 2007. Inicialmente, apenas 106 propriedades poderão vender aos 27 países do bloco europeu.

O ministro Reinhold Stephanes (Agricultura) considerou "positiva" a decisão européia, mas classificou de "simbólica" a reabertura do mercado.

Continua

Charge do dia

Acerto de Contas

O aumento da arrecadação

Com o aumento substancial da arrecadação, é possível que todos os cortes planejados no começo do ano sejam suspensos. Mesmo assim, o governo vai continuar na retranca, segundo me informou ontem o Ministro do Planejamento Paulo Bernardo. O senador Francisco Dornelles constatou que a arrecadação poderá ser igual ao projetado, mesmo sem a CPMF. Mesmo assim, o governo não vai abrir o cofre por enquanto.

Segundo Bernardo, vai permanecer o contingenciamento até que se tenha mais segurança sobre os dados de arrecadação este ano. Na escala de prioridades, Lula definiu que a primeira é a Saúde. Por isso mesmo, o PAC da Saúde deverá ser retomado em breve. Depois o PAC Educação e as negociações com servidores. O governo já havia realizado uma renegociação que foi suspensa e Agora, será retomada.

Bernardo não vê nenhum risco de não se garantir o superávit fiscal. No ano passado, a meta foi de 3,8%. Acabou sendo de 4,22% por que alguns investimentos do PAC acabaram não sendo realizados. Este ano, com o PAC andando em ritmo mais acelerado, a idéia é ficar nos 3,8% de superávit primário. Em relação aos gastos, a única mudança deverá ser nos prazos, que terão que ser refeitos, em função da nova previsão de receita.

enviada por Luis Nassif

A batalha dos Simuladores de Ações

Dúvidas sobre corretoras e operações na Bolsa aparecem na grande maioria dos blogs e fóruns de finanças que conheço, mas são poucos os que aconselham qualquer aspirante a investidor: use um simulador antes.

Este ano parece que o mercado de simuladores ficou mais interessante com 2 sites atraindo aprendizes: a Folha (já conhecida por muitos) e o InfoMoney.

O site de finanças InfoMoney divulgou a novidade no final de 2007, atrasou a inauguração, mas ganhou meu apreço não só pelo lay-out agradável, mas também pela facilidade de uso, informações e velocidade de resposta. Lá já estão cadastrados 2.658 usuários, mesmo tendo o primeiro ciclo para comparação com os demais jogadores se iniciando no próximo dia 1° de março.

O InfoMoney ainda promete análise gráfica e fundamentalista das empresas, assim como a publicação dos respectivos relatórios financeiros (balanços).

O FolhaInvest, subsidiado pelo jornal Folha de S. Paulo, apesar da tradição e da poluição visual, continua atraente por premiar os jogadores com cursos mensais e uma viagem anual. Revela um número impressionante de 37 mil usuários cadastrados até o momento.

As diferenças não param por aí. Ao contrário.

Leia o restante do artigo » Mercado & Malagueta

Confab PN - CNFB4

• Uma empresa do grupo DST, que integra a Organização Techint. Fundada em 1942, a Confab conquistou reconhecimento como fabricante de tubos de aço com costura e equipamentos industriais para aplicações diversas;

• Fundada em 1942, a Confab Industrial S.A. teve uma trajetória sempre marcada pelo pioneirismo e pela busca contínua de melhorias em todas as suas áreas de atuação. Isso lhe garantiu um lugar de destaque entre as empresas brasileiras com presença internacional.
  

Confab - Resultados para o Ano e 4º Trimestre de 2007
(Todos os valores estão em milhares de reais, exceto o resultado por ação).

Highlights / Dados relevantes

• A receita líquida do ano de 2007 registrou o valor de R$ 1.808.780, sendo 75% superior à receita obtida no mesmo período do ano anterior (R$1.030.767). A receita do quarto trimestre de 2007 foi de R$ 595.711, 67% superior aos R$ 357.514 atingidos em igual período de 2006.

• O resultado líquido do ano de 2007 foi um lucro de R$ 249.114 e, o do quarto trimestre, um lucro de R$ 111.995, superiores aos mesmos períodos de 2006 (R$ 87.824 e R$ 36.017 respectivamente).

• O “EBITDA” atingiu, no ano de 2007, R$ 400.807(22% da receita líquida) e, no trimestre, R$ 154.091 (26% da receita líquida), enquanto que, no mesmo período de 2006, atingiu R$ 167.663 (16% da receita líquida) e R$ 56.367 (16% da receita líquida).

• A carteira de pedidos total em 31/12/2007 atingiu o valor de R$ 1.413.100; na mesma data de 2006, a carteira de pedidos registrou o valor de R$ 1.583.256.

Veja comunicado enviado à imprensa.

LB- Lucrando na Bolsa

O rei está nu, quem admitirá primeiro?

Não sei o que me preocupa mais: o desempenho do mercado americano que está mais de 5% acima da mínima de janeiro mesmo com um fluxo de dados econômicos horrorosos ou a alta de 22% da Bovespa no mesmo período, dada sua magnitude.

Acho que os mercados estão um pouco descolados da realidade, os investidores americanos estão ignorando dados da economia real e se agarrando a notícias de pouquíssimo efeito prático, no curto prazo, para sustentar as altas recentes, como a ajuda as empresas seguradoras e financeiras (mortgages firms) e possíveis novos cortes na taxa básica do FED.

O que me preocupa é que começo a ver fundamentos para mais uma forte queda no mercado acionário americano, acredito que o otimismo das últimas duas semanas está baseado em pilares extremamente frágeis, não me surpreenderia se o SP500 buscasse as mínimas de janeiro novamente. Afinal todos os ingredientes estão dados para uma nova queda - economia patinando, inflação subindo, confiança do consumidor baixa e empresas reportando números inconsistentes (resultados bons e horríveis em empresas do mesmo setor).

Como dissemos em um post anterior o cenário brasileiro é muito diferente, porém após uma alta tão expressiva como a que tivemos, abre-se espaço para uma queda também violenta caso o mercado americano volte a cair.

O risco aumentou consideravelmente, acho que teremos outra rugida do urso em breve, estragando a festa brasileira. Apesar dos nossos fundamentos continuarem sólidos talvez uma saída técnica agora seja interessante. Resumindo, quem está muito comprado agora pode ser uma boa hora para reduzir a posição, e quem estava com caixa e voltando a comprar, é bom aguardar um pouco, podemos ter novas promoções em breve.

Continua em Investindo em Ações

Decisões Racionais

O texto a seguir foi publicado na revista New Yorker . O que a princípio seria um comentário sobre o livro de Dan Ariely, Predictably Irrational: The Hidden Forces That Shape Our Decisions, torna-se um painel muito interessante das finanças comportamentais. Aqui, o endereço de Ariely

What Was I Thinking?
The latest reasoning about our irrational ways.

Continua em Finanças Comportamentais

Lucro líquido BMF +48,7%

Relações com Investidores > Notícias

A Bolsa de Mercadorias & Futuros- BM&F S.A. (Bovespa: BMEF3), maior bolsa da América Latina em número de contratos negociados e única bolsa de futuros atuante no Brasil, anuncia hoje os resultados consolidados do quarto trimestre e do exercício de 2007. A BM&F tem como objetivo o desenvolvimento e a administração de sistemas destinados à negociação e à liquidação de operações com títulos e derivativos que tenham como objeto ou possuam como referência ativos financeiros, índices, indicadores, taxas, mercadorias, moedas, preços de energia, transportes, commodities ambientais e climáticas, nas modalidades à vista e de liquidação futura. Os produtos da Companhia possibilitam aos seus clientes a realização de operações destinadas (i) à transferência de riscos de mercado (hedge); (ii) à arbitragem de preços entre mercados e/ou ativos; (iii) à diversificação e alocação de investimentos; e (iv) à alavancagem de posições. As demonstrações financeiras auditadas da Companhia são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseadas na Lei das Sociedades Anônimas, nas regras da CVM e nos padrões e regras de contabilidade estabelecidas pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil (“GAAP Brasileiro”).

Continua em RodriFernandes.com

Análise Diária

Prezados,

Ontem (27) tivemos mais um pregão com fechamento em alta. O Ibov fechou em alta de 0,48% aos 65.494 pontos. Durante o pregão, o índice chegou a estar com alta superior a 1,10%, mas durante a tarde o índice realizou puxado pelo movimento no mercado americano.

O pregão começou em baixa, mas foi logo revertido pelo indicador de novas casas, que veio um pouco acima do esperado. O mercado ficou ainda mais eufórico, após a fala de Ben Bernanke, que sinalizou novos cortes de juros mesmo com o país apresentando inflação.

Este fato de o FED continuar a baixar os juros, é interessante num curto prazo, pois os investidores precisam procurar novas fontes para manter seus rendimentos, pois com menores juros, menores retornos na renda fixa. Desta forma, mais dinheiro tende a migrar para o mercado acionário.

Porem por outro lado, constatamos que, a situação nos EUA não melhorou pela ótica do FED, que está disposto a continuar cortando juros, para evitar ou pelo menos amenizar a recessão. Seria mais interessante, numa visão de prazo maior, se o FED sinalizasse não ser mais necessário baixar os juros, pois mostraria que a situação do país estaria melhor controlada.

No momento recomendamos cautela, pois nosso índice está a menos de 2% de seu topo histórico, e o índice americano Dow Jones, a quase 13% de seu topo histórico. Portanto temos um bom descolamento dos mercados, mas temos de ficar atentos a possíveis ajustes arbitrários entre os dois índices.

Durante a madrugada tivemos as bolsas asiáticas fechando em alta, ainda refletindo o movimento na Europa e EUA no dia anterior.

No momento as bolsas européias operam no território negativo, com perdas superiores a 0,60%. Os futuros americanos também declinam 0,30%.

O destaque do momento ainda é o setor bancário, e de construção civil.

Hoje após o fechamento do mercado teremos o anuncio do balanço da Vale do Rio Doce.

Bons negócios! TR3 Invest

Análise Fundamentalista - Como Encontrar Ações Vencedoras

Olá pessoal, posto agora uma palestra em .PDF sobre análise fundamentalista.

Bastante completa, aborda tópicos que vão desde a comparação entre análise técnica e fundamentalista, passando por análise econômica, análise setorial, análise de demonstrativos, até a avaliação dos ativos e seus preços alvos em si...

Um ótimo material, indicado a todos...

Download e senha em Palpiteiro da Bolsa

Agenda - 28 a 29/02

A seguir agenda dos principais eventos dos dias 28 e 29/02 no Brasil e nos EUA.


Até breve!

Dalton Vieira

BERNANKE VENDIDO A DESCOBERTO

Quem leu o excelente livro "O maestro", sobre a atuação de Alan Greespan à frente do FED, fica com pena do Ben Bernanke, presidente atual do BC americano. A cara dele é de tristeza e insegurança. Dá a impressão que ele está perdido, e doido para voltar a dar aula na univeridade. Na prática a teoria é outra. Hoje quando Ben abriu a boca, as Bolsas começarem a cair. Queriam o quê, caras pálidas? Que ele dissesse que a crise acabou? Longe disso. Como eu já disse, o mercado tem a visão de um jóquei: dois palmos à frente. Agora o mercado espera uma queda dos juros, achando que asssim a galera vai correr para as ações.

O gráfico do Dow Jones mostra a entrada em área de sobrecomprado, próxima de 12.800 pontos. Volumes não crescem.

Na terra que já foi de Cabral, e hoje é território sem dono, a BOVESPA caminhou mais um pouquinho, na expexctativa de que os Ursos não estejam escondidos, à espera dos Touros. Além da barreira em 66.000, está sobre compradíssima, e com leve Divergência de baixa.

O Petróleo ainda ronda os mercados; hoje chegou a $102, mas acabou recuando, mas com sinal de queda.

Amanhã é outro dia, já diziam os sábios orientais.

Remédios para pressão alta e calmantes, estão tendo vendas recordes. Haja coração.

BOLSA HOJE

Disparo das commodities recupera debate sobre estagflação

... BERNANKE volta hoje ao Congresso dos EUA, desta vez para falar aos senadores.. O depoimento será o mesmo de ontem, quando o presidente do FED sinalizou que as taxas de juro voltarão a ser reduzidas. Mas, embora os investidores tenham reagido bem, mantiveram a cautela com as incertezas sobre a economia. Já no fechamento, as bolsas reduziram os ganhos, porque, a qualquer momento, um novo surto de pessimismo lembrará a gravidade da crise... Aqui, os mercados tentam um descolamento maior, e se NY ficar mais ou menos sob controle a BOVESPA bate o seu recorde histórico.

... Entre os fatores de risco, destaca-se a primeira revisão do PIB norte-americano, a ser divulgada às 10h30. A previsão de analistas na DJ é de uma expansão de 0,8% em relação ao quarto trimestre de 2006, acima da estimativa preliminar de 0,6%. O mercado gosta de saber que o FED está comprometido em salvar a economia. Mas, teme que as quedas do juro não consigam evitar a recessão, ao mesmo tempo em que os efeitos inflacionários do desaperto já ameaçam configurar um cenário pior, de ESTAGFLAÇÃO.

... Tudo isso fica um pouco mais complicado quando se considera o movimento atual de migração dos investidores do DÓLAR, desvalorizado pela inflação, para as COMMODITIES, que também pressiona os preços do PETRÓLEO (abaixo)... Os custos altos do petróleo têm um duplo impacto na economia norte-americana, já que de um lado inibem o consumo, acentuando a retração econômica, e de outro aumentam a inflação.

... A fuga dos ativos dolarizados nos mercados internacionais acentua a trajetória natural de apreciação do REAL... Até amanhã, 29/2, quando será tirada a PTAX para o vencimento do dólar futuro de março, essa volatilidade deve ser reforçada. Leia abaixo!

... Também poderão desencadear volatilidade hoje, em WALL STREET, os balanços da DELL, da agência hipotecária FREDDIE MAC, seguradora AIG e da varejista SEARS.

... AQUI, a lista de balanços é extensa e, do mesmo modo pode movimentar os negócios.
Entre outras companhias importantes, está previsto o resultado de VALE, após o fechamento, CPFL, AMBEV (abaixo as previsões) e OI. A PETROBRAS adiou de hoje para segunda-feira, dia 3. A agenda dos indicadores prevê a divulgação do IGP-M de fevereiro, às 8h pela FGV, com estimativas entre 0,45% e 0,63%, e mediana em 0,50%, segundo pesquisa do AE Projeções. Às 9h, o IBGE informa os dados do EMPREGO em janeiro. A expectativa é de nova queda para a taxa do desemprego, para 8,10%.

... Em Brasília, a reunião mensal do Conselho Monetário (CMN) começará às 16h.

... Na EUROPA, o presidente do BCE, Jean-Claude TRICHET, discursa às 11h15 durante conferência do Instituto para Estudos Avançados da Holanda, em Amsterdã.

REFORMA TRIBUTÁRIA. Ministro Guido MANTEGA entrega hoje a proposta do governo na Câmara dos Deputados (9h30) e no Senado (10h30). Às 12h, dá entrevista.

Commodities ajudam Bovespa

... Na formação do IBOVESPA, as empresas ligadas a commodities têm forte peso, o que torna muito grande a correlação da bolsa brasileira com o comportamento desses preços. É só pensar nas BIG BLUE PETROBRAS e VALE, que comandam o índice. Por isso, nesses dias em que produtos como petróleo e metais têm servido de porto seguro diante da instabilidade externa, a BOVESPA está se beneficiando. O índice está muito perto de sua marca histórica, de 65.790 pontos, registrado em 6 de dezembro do ano passado.

.. Ontem, a BOVESPA contabilizou o sexto pregão seguido de alta, com ganho de 0,48%, aos 65.494 pontos. No período, acumula +5,13%. O volume é forte, de R$ 7,2 bilhões.

... Ontem, mesmo com o recuo dos preços do petróleo dos níveis históricos, os papéis da PETROBRAS fecharam o pregão em alta. PETRO ON subiu 1,64% e PN, +1,54%. O adiamento do balanço ajudou. A ação, que havia sofrido na véspera por causa da expectativa de “surpresas negativas” no resultado por conta da valorização do real frente ao dólar, conseguiu recuperar-se. Segundo apurou o serviço Empresas e Setores, a estimativa é que a companhia informe lucro líquido de R$ 22,4 bilhões em 2007, 13,5% inferior aos R$ 26,9 bilhões no exercício de 2006. Mas, para o quarto trimestre, as previsões são de um lucro de R$ 5,9 bilhões, com o aumento de 6,5% sobre o trimestre anterior e de 13,2% sobre igual período de 2006.

... Já VALE oscilou perto da estabilidade. O papel ON caiu 0,31% e PNA avançou 0,39%. Hoje é dia de a mineradora divulgar seu resultado após o fechamento do mercado, que promete registrar mais uma série de recordes. A expectativa do mercado é de que a companhia registre um lucro líquido histórico de R$ 20,8 bilhões em 2007, 55% acima do registrado em 2006, de R$ 13,3 bilhões.

... Também para depois do encerramento, está previsto o balanço da CPFL ENERGIA, e esse deve vir com um crescimento expressivo no lucro em 2007, para R$ 1,659 bilhão, o que representaria uma alta de 18,1% sobre 2006, segundo previsões da AE.

... Para a AmBev, a estimativa é de lucro líquido ligeiramente inferior ao obtido em 2006. Segundo projeções para a AE, deve cair 2,5%, para R$ 2,736 bilhões em 2007.

... O DÓLAR teve a oitava queda consecutiva. A moeda fechou o dia em baixa de 0,77%, em R$ 1,671, depois de bater a mínima de R$ 1,665 (-1,13%).. A taxa de fechamento no balcão é a menor desde 18/5/1999 (R$ 1,665). E vai continuar caindo... Fonte da coluna fecha com a aposta de Emílio GARÓFALO e prevê a moeda a R$ 1,50.

... O mesmo profissional, não acredita em alta da SELIC, “de jeito nenhum”, e está entre aqueles que apostam na estabilidade em 11,25% até o fim do ano. Mas, como nem todo mundo pensa assim, o mercado de JUROS futuros ainda reflete a indefinição para a política monetária. Existe tanto quem teme a alta já em abril, como aqueles que arriscam prever um corte da taxa no segundo semestre. Isso explica altas e baixas intensas.

... Ontem, os DI passaram boa parte do dia em baixa, mas encerraram o pregão perto da estabilidade... O DI janeiro de 2010 fechou a 12,39%, de 12,40% na terça-feira, enquanto o DI janeiro de 2012 cedeu de 12,45% para 12,40%.. Hoje, a divulgação dos números da produção da indústria paulista pela FIESP, em especial os dados sobre o NUCI, devem influenciar o comportamento do mercado. A coluna errou ao informar a divulgação ontem.

... No mercado da dívida externa brasileira, o Global-40 fechou a 133,70 cents, queda de 0,11%. O risco Brasil estava em 239 pontos-base, alta de um pontinho, no fim da tarde.

As novas queridinhas da América

... Como já faz algum tempo que as bolsas em NY não vão nem vêm, paralisadas pela crise, e ninguém quer saber de perder dinheiro, é das commodities que eles, os investidores, têm gostado mais. Consagradas nas últimas semanas como porto de refúgio nestes tempos difíceis, são as cotações dos METAIS e PETRÓLEO que podem, em boa parte, estar atuando no pano de fundo para a derrocada do DÓLAR, que rompeu dois níveis históricos de suporte de uma vez só ontem, deixando o euro tocar US$ 1,50 pela primeira vez na vida e depois afundando até US$ 1,51. Segundo reportagem do FT traduzida por Regina Cardeal (AE), o mercado de câmbio pode, incrivelmente, estar agora mais preocupado com a inflação do que uma recessão, que tanto exige do FED.

Continua em Bom Dia Mercado

Dow Jones deixa duvida

Deixou na resistência mencionada ontem, uma dúvida com esse candle.

Amanhã pode recuar à partir dai, ou quem sabe, romper e dar origem a uma alta de curto prazo.

Mesmo que não rompa, o importante é que vem realizando fundos ascendentes e isso vem sendo muito positivo. Caso recue e faça novo fundo superior ao anterior, as chances aumentam de uma reversão da tendência de médio prazo, no entanto, ainda é muito cedo para opiniões.

Continuo sendo reativo, e hoje entrei em POMO4 aos 6,70 bem como sigo em ECOD3,além de uma posição remanescente em TCSL4.

NETC4 não confirmou o setup e IDNT3 deu prara trás.

Postado por Longwave

EUA podem manter taxas sobre o etanol

Duas propostas que tramitam no Congresso americano podem estender por mais dois anos os subsídios à indústria de biocombustíveis. Se aprovadas no próximo mês, a notícia não será boa porque significa que o etanol brasileiro continuará pagando uma taxa altíssima para entrar no mercado americano.

Ambas as propostas aceitam diminuir os subsídios do governo americano para o etanol produzido por lá, de US$ 0,51 para US$ 0,46 por galão. Mas pedem, em contrapartida, a extensão da tarifa de US$ 0,54 por galão do produto importado. É aí que o Brasil é afetado. As propostas também pedem a continuidade de subsídios do biodiesel.

Uma chance dessa proposta não ser aprovada, acredita a consultoria americana Eurasia, é se as commodities agrícolas usadas para produzir combustível continuarem com os preços elevados. Isso pode pressionar o Congresso americano a reduzir as tarifas de importação do etanol produzido pela cana de açúcar brasileira, que possui um preço muito mais competitivo que o americano.

Miriam Leitão.com

Reajuste do salário mínimo X Lucro dos bancos

Do lado esquerdo do ringue está o salário mínimo. Pesando atualmente R$ 380, será reajustado em 8,5% neste sábado, indo para R$ 412,40. O aumento é pequeno mais ainda assim ficará acima da inflação, que deve fechar o período desde o último reajuste do mínimo (em abril de 2007) perto dos 6%. Claro que esse é o índice medido pelo IPCA, que é a inflação do pobre pois só mede os produtos básicos e ignora serviços e outras coisas tidas como ‘luxo’. Se for um pobre ‘abusado’ (como podemos designar a classe média) a referência é o IGP-M, que ficou em 7,75% ano passado.

Do lado direito do ringue está o lucro dos dois maiores bancos privados do país, que em 2007 foram um ‘pouquinho’ maior. O Itaú fechou o ano com lucro líquido pesando R$ 8,474 bilhões, um crescimento de 96,66% em relação ao resultado de 2006. Já o Bradesco foi mais modesto, acumulando ganho de R$ 8,010 bilhões - 58,5% a mais que 2006.

Em quem você apostaria?

Acerto de Contas

E o petróleo não pára (PETR4)

Nos últimos pregões, a Petro tem andando de lado, oscilando ao redor dos R$ 84,00.

O gráfico diário acima mostra esta congestão.

Algumas pessoas podem estar se perguntando: "E aí, vai ou não vai ?!?!?!"

Se olharmos para trás, no período recente de 6 meses, a Petrobrás apresentou grande alta, na faixa de 80%. Assim, nada mais natural e salutar que a ação acumule por alguns pregões, com pouca oscilação de preço. Além disso, sua recuperação desde os R$ 66,20 foi excelente.

Devemos ter em mente que, quando esta ação passar os R$ 88,00 (sua próxima resistência), ela poderá "andar" a passos largos, buscando preços próximos aos R$ 105,00.

Não esqueçam o ano passado...a PETR4 demorou para subir, mas quando subiu, foram 3 ou 4 meses que resultaram numa alta expressiva!!!!

OBS: E o Petróleo que bateu novo recorde ontem, cotado acima dos U$ 102,00...este não pára e provavelmente não vai parar de subir...um excelente cenário para a nossa Petrobrás...

Veremos....

Investmaníacos

Citibank pode embolsar mais de R$1,35 bi com venda de ações da Redecard

As condições ainda restritivas no mercado financeiro global, que já levaram três empresas a desistir e outras duas a postergar ofertar ações, não demoveram o Citibank da idéia de vender sua participação na Redecard. Os outros acionistas, Itaú e Unibanco não ofertarão títulos.

O banco anunciou hoje que venderá 40.692.417 ações de sua titularidade na empresa de meios de pagamentos. Tomando por base o preço de fechamento da ação ontem (R$ 29,00), a distribuição movimentará mais de R$ 1,18 bilhão. Se exercida a opção por lote suplementar de 15%, o montante sobe para R$ 1,357 bilhão. A oferta será coordenada pelo Citigroup, Itaú BBA e Unibanco.

Com a venda, o Citi reduz sua participação no capital da Redecard de 23,95%, para 17,91%. Os demais acionistas da companhia mantêm suas participações. O Itaucard e Unibanco seguem com 23,21% cada. O free float (ações em circulação no mercado) subirá de 29,63%, para 35,67%.

A pessoa física interessada em tomar parte na oferta tem dos dias 5 a 11 de março para fazer o pedido de reserva junto a uma corretora consorciada. O valor mínimo de investimento é de R$ 3 mil.

Continua em Investidor Informado

Como fazer venda descoberta. A incompreendida

Já prevendo que irão me colocar na fogueira por falar sobre esse assunto vamos as advertências:

Esta operação NÃO é para iniciantes.

Ter ganho alguns trocados na bolsa por sorte não lhe qualifica a vender a descoberto.

Mesmo com análise, estratégia, manejo de risco você pode tomar um prejuizo como em qualquer outra operação.

Não é uma operação que você pode fazer, sentar em cima e esperar algo acontecer.

Se você perder dinheiro fazendo venda descoberta deixe de ser criança mimada, quem apertou o botão para vender foi você e não o blog que vos fala.

Mito
Quando eu comecei a operar em opções o que se falavam nos cursos é que quem operava com opções era maluco, especulador, garoto mau… E agora é uma operação normal, que várias pessoas fazem.

Vamos parar de estigmatizar as operações na bolsa, nenhuma delas é pecado mortal. Venda descoberta hoje é a bolsa de valores de ontem. Antigamente era loucura entrar na bolsa de valores o certo era a renda fixa. Os tempos mudam, as pessoas também e julgo necessário se falar sobre venda descoberta. Não para incentivar o neófito a fazê-la, mas sim para que ele saiba no que precisa ficar competente para poder se utilizar deste instrumento financeiro.

Como funciona
Venda descoberta pode ser feita com ações, mas isso envolve contratos de aluguel de ações e isso é para outro post. O que vou falar é vender opções a descoberto. Pronto, os mais puritanos já estão dizendo: “este cara é maluco! fica incentivando as pessoas a perderem dinheiro”. Meu amigo, eu quero que você ganhe dinheiro e saiba o que está fazendo. Venda descoberta é um tabu que deve ser vencido para que possamos terminar nosso treinamento Jedi Financeiro.

Venda descoberta nada mais é do que uma venda comum de opções. Você liga para seu corretor e diz: vende 500 PETRC90 a R$2. Entrará R$1000 na sua conta e você ficará com -500 PETRC90 na carteira.

Risco
Leve em consideração que 98% dos exercícios de opções são feitos no dia do vencimento e os 2% restantes sempre são as opções in-the-money.

Continua em Como comprar meias

Mudança de hábito

Um trabalho feito por estudiosos americanos patrocinado pela National Endowment for Financial Education, uma organização americana que promove a educação financeira, fez uma relação de “dicas” para que as pessoas consigam adotar um comportamento financeiro saudável, ou seja, acabar com os péssimos hábitos financeiros.Fiz um resumo do que eles recomendam:

1-Resista às mensagens de compra – nós somos bombardeados com imagens de riqueza refletidas em produtos que servem como “faíscas de inveja” e vão ser catalisadores de gastos totalmente desnecessários. Essas mensagens estão nas novelas, no cinema, nos comerciais etc.

2-Partilhe informação financeira com a sua família – uma das chaves para o sucesso financeiro é a comunicação com seu marido ou mulher. Os pais deveriam se unir para formar um front contra as excessivas demandas dos filhos.

3-Considere as conseqüências de seu comportamento financeiro – do que você está abrindo mão quando faz um consumo? Além disso, qual o impacto na comunidade? No meio ambiente?

4-Separe o que você quer do que você precisa – essas duas coisas se confundem facilmente. Precisar é quando é necessário para sobreviver. Querer faz o viver mais confortável. Precisar inclui coisas como: comida, roupa e abrigo. Querer é: sorvete, grifes e mansões.

5-Siga um princípio básico de gastar menos do que ganha – não adianta fazer o melhor investimento do mundo se você na partida não consegue manter essa regra. Você terá um caminhão de dívidas e aplicações que simplesmente não cobrem seu passivo.

6-Mantenha as dívidas sob controle – dívidas em excesso são armadilhas extremamente perigosas. Por mais que você esteja seguro de sua capacidade de pagamento, qualquer emergência poderá criar sérias dificuldades.

7-Teste o seu desejo de comprar – mantenha uma lista de seus objetivos de consumo na carteira. Sempre que você for pegar o dinheiro ou o cartão de crédito para fazer um consumo vai ver a lista do que está abrindo mão

Postado por Mara Luquet

O primeiro impacto?

Naquele que parece ser o primeiro sinal de que a tal "blindagem" brasileira à crise é um mero mito, a empresa do setor de telefonia Siemens anunciou ontem a intenção de encerrar atividades na fábrica que mantém em Curitiba. Desde o começo da crise, em Agosto passado, esse é o primeiro anúncio de corte de postos de emprego que atinge diretamente o Brasil.

De acordo com o comunicado oficial da Siemens, a intenção é vender ou fechar a planta que hoje emprega 470 funcionários diretos na capital paranaense. O plano de downsizing prevê a redução total de 6.800 postos de trabalho em todo o mundo (na reportagem da Folha eles mencionam 3.800, mas no Marketwach o número está correto), sendo dois mil na Alemanha, terra de origem da empresa.

Embora tenham anunciado a decisão com um caráter de "mudança de foco nas atividades", não há dúvidas de que a empresa não promoveria mudanças tão radicais caso o modelo atual continuasse plenamente lucrativo.

Há um excesso de produção (overcapacity) em praticamente todos os setores da economia. Com o boom promovido através da inflação de crédito nos últimos anos, as empresas tiveram excelentes resultados e altíssimos lucros enquanto houve capacidade de compra (através do endividamento).

O que a Siemens parece estar demonstrando, nesse momento, é que talvez esses tempos tenham ficado, momentaneamente, para trás. É esperar para ver, pois o fechamento de postos de trabalho tem potencial para deixar a situação econômica ainda mais complicada.

Postado em Cinco pesos de dois quilos

Especulando - TCSA3

Mercado esticado e o Ibov testanto o topo histórico, sem dúvida, tornam a abertura de novas posições bastante arriscadas.

Porém, visando voltar com a seção especulando, a Tecnica (TCSA3) chamou minha atenção. No momento o ativo vém trabalhando em uma região de forte suporte, já testada anteriormente por topos e fundos. Dessa forma, o stop fica bem curto, (abaixo dos 8,50).

O objetivo pode ser o topo anterior, 9,60, ou até mesmo o objetivo de 161,8% de Fibonacci, por volta dos 11,00.

Atenção: o Ibov encontra-se bastante esticado. Qualquer operação especulativa deve possuir um algoritmo eficiente de money management. Saiba exatamente quanto pode "apostar" em cada trade, antes de enviar a ordem.

Lembrando: As postagens na categoria Especulando tem o intuito apenas de servirem como um canal de discussão sobre estratégias gráficas. Em nenhum momento, as opiniões pessoais do autor respresentam recomendações de investimento.

CHR Investor

Agora com medo da inflação, NY espera fala de Bernanke hoje

... Os investidores em NY esperam hoje o depoimento de BERNANKE para tirar a limpo a visão do Federal Reserve sobre as pressões inflacionárias, que já se misturam com o desaquecimento econômico. BERNANKE fala a partir das 12h para o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, em Washington, sobre as condições da economia e a política monetária. Nessa terça-feira, o FED boy Richard FISHER esquentou a polêmica, ao dizer que está ainda mais preocupado com a inflação, e esfriou a aposta de novo corte do juro.

... É verdade que se deve dar o desconto a FISHER, o “falcão dos falcões”, único a votar contra a última queda do juro.. Ontem mesmo, horas antes, o vice Donald KHON sugeriu que o FED deverá decidir novos cortes contra “importantes riscos” para a economia americana. Ao contrário de Fisher, KOHN acredita que a pressão sobre os preços deverá ser aliviada nos próximos meses, mas, que “os riscos para a economia representam uma grande ameaça. Como você vê, não há consenso. BERNANKE decide o jogo.

... Nessa terça-feira, a inflação voltou à cena com o índice de preços ao produtor, PPI de janeiro (com alta de 1% do índice cheio, quando se previa +0,4%, e +0,4% do núcleo, contra estimativas de +0,2%). O índice confirmou a tendência já apontada pelo CPI (preços ao consumidor), na semana passada. Os dados da inflação determinaram queda em WALL STREET na abertura. Mas, já no início da tarde, as bolsas viraram com as novas previsões de lucro da IBM para este ano (leia abaixo). Aqui, a BOVESPA teve um pregão parecido com o da véspera, de forte volatilidade. Mas já está agora bem perto do seu recorde histórico, de 65.790, 8 pontos, atingido em 06/12/2007.

... Os temores de inflação nos EUA levaram os investidores globais a uma corrida para as commodities, inclusive o PETRÓLEO, que voltou para cima de US$ 100, enquanto o DÓLAR atingia níveis históricos de baixa contra o EURO. Aqui, a moeda norte-americana registrou queda significativa, para baixo de R$ 1,69, no menor preço desde o século passado, em 19/5/99. Essa valorização do câmbio colocou os JUROS futuros de novo em trajetória de queda, depois da pressão pelo efeito do IPCA-15 de fevereiro (abaixo).

... Antes de BERNANKE, o Depto. do Comércio nos EUA divulga, 10h30, as encomendas de bens duráveis em janeiro, com previsão de -4% (de +5% em dezembro) e às 12h, quando o presidente do FED começa a falar, são bastante importantes dados das vendas de imóveis residenciais novos em janeiro, que têm estimativa de recuo de 0,7%, após a forte queda de 4,7% em dezembro... Ainda hoje, 12h30, serão divulgados os estoques de petróleo e derivados na semana passada. Confira as previsões abaixo!

.. Entre os BALANÇOS, destaque para os números de FANNIE MAE, agência hipotecária subsidiada pelo governo norte-americano, que reflete a crise do SUBPRIME.

... Na BOVESPA, são destaques os resultados de Confab, Panamericano e da NATURA, após o fechamento. Entre os indicadores, atenção para o INA de janeiro da FIESP. Também do mercado de SP, sai a pesquisa do Seade/Dieese do emprego em janeiro, às 9h45. O indicador deve continuar mostrando o aquecimento do mercado de trabalho. Em Brasília, o BC divulgará os dados do SUPERÁVIT PRIMÁRIO, às 11 horas, que tem estimativas entre R$ 9,9 bilhões e R$ 13,6 bilhões, com a mediana em R$ 11,9 bilhões.

Continua em Bom Dia Mercado

Fundos de Ações - O que Significa um Gráfico Cruzar a Média Móvel?

Recebi algumas mensagens de pessoas solicitando que as postagens fossem um pouco menos técnicas. A princípio, analisar gráficos exige um certo conhecimento sobre a teoria que está por trás dos indicadores. Não é minha intenção tornar este espaço um ambiente de aprendizado teórico (acho que para isso existem outros sites, livros, apostilas, etc. sobre Análise Técnica). No entanto, acabei por decidir apresentar uma explicação básica sobre as médias móveis utilizadas nos meus gráficos de fundos de ações.

De forma bem resumida, o gráfico de médias móveis é obtido a partir das últimas "n" cotações. Ou seja, a linha média móvel de 20 períodos (geralmente chamada MM20), corresponde ao comprotament das cotações dos últimos 20 dias.

Ao colocar juntos o gráfico de cotações e a média móvel, podemos acompanhar o comportamento atual (gráfico de cotações) em comparação com a média dos últimos 20 dias

Continua em BuracoInvest

Uma brasileira em Hollywood

Nenhuma empresa brasileira aguardou com tanta ansiedade a cerimônia de entrega do Oscar, realizada domingo passado, quanto a joalheria H. Stern. Na edição deste ano, seis atrizes escolheram jóias da marca brasileira para desfilar no tapete vermelho -- um recorde na história da joalheria. A inglesa Helen Mirren, por exemplo, escolheu um anel de 1,7 milhão de dólares. A americana Kery Russel, um belíssimo colar de 300 000 dólares. "Conseguir essa exposição num evento assistido em todo o mundo por quase 2 bilhões de pessoas é algo que dá ainda mais prestígio para a marca", me disse hoje Christian Hallot, que tem o cargo de "embaixador" da H. Stern.

A ascensão internacional da H. Stern no mercado de luxo não aconteceu do dia para a noite. O processo de internacionalização da empresa começou há quase três décadas e hoje a joalheria conta com uma rede de lojas próprias e mais de 70 representantes só nos Estados Unidos. Para dar mais "glamour" à marca, um escritório em Nova York se encarrega de entrar em contato com agentes de atrizes, estilistas e produtores de moda com o objetivo de emprestar jóias para as celebridades. Às vésperas de eventos como o Oscar, esse trabalho, obviamente, se intensifica. Segundo Hallot, uma semana antes do Oscar a empresa monta uma espécie de showroom em Los Angeles para apresentar suas criações. "Apesar do esforço, só sabemos se as atrizes vão usar mesmo nossas jóias no dia da cerimônia", diz Hallot.

Ao pensar nessa trajetória, não consigo deixar de me perguntar: por que tão poucas marcas brasileiras de consumo conseguem, de fato, decolar lá fora?

Não consigo lembrar de nada além de H. Stern e Havaianas...

Por Dentro das Empresas

VISA: MAIOR IPO DA HISTÓRIA DOS EUA

A Visa Inc., maior processadora de transações com cartões de crédito do mundo, divulgou hoje os termos de sua aguardada oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), informando que pretende levantar até US$ 17 bilhões - o que faria da operação o maior IPO na história dos EUA.

O lançamento abrange 406 milhões de papéis classe A - com um intervalo de preço estimado entre US$ 37 e US$ 42 a unidade. Nessa faixa, a oferta da Visa iria superar com facilidade o IPO da AT&T Wireless, realizado em 2000, de US$ 10,62 bilhões - o maior já registrado no país até hoje. Em novembro passado, a Visa havia anunciado planos de organizar um IPO para vender até US$ 10 bilhões em ações, mas não havia detalhado os termos da oferta.

O grupo de São Francisco, que tem se preparado para a abertura de capital desde junho do ano passado, disse que pretende usar os recursos líquidos da oferta para resolver disputas judiciais e outros propósitos corporativos gerais.


Fonte: Portal Exame

Quero Ficar Rico

Como usar o dinheiro do FGTS

Segunda a sexta, às 8h02

Como usar o dinheiro do FGTS

Ricos, endividados e com grau de investimento

Ontem o leitor Valmor Martins do Nascimento deixou um comentário no post sobre a posição da Moody's em relação ao grau de investimento brasileiro. Valmor fez uma pesquisa na internet e constatou que alguns países desenvolvidos possuem uma dívida externa bastante elevada, mas ainda assim são considerados grau de investimento. Conversamos com alguns economistas para explicar as razões e as respostas foram basicamente duas: a dívida desses países é a juros baixíssimo e os prazos são muito longos. Além disso, eles são, simplesmente, mais ricos. Isso faz com que eles não representem grande risco de dar calote.

O problema da dívida total brasileira não é o seu tamanho, mas, sim, o seu perfil, explica a gestora de recursos Rio Bravo. É uma dívida de prazo mais curto com taxa de juros elevada. Por exemplo, a dívida japonesa possui uma taxa básica de 0,5%, apesar de uma dívida de 90% do PIB. O Brasil a taxa média é de 13% para uma dívida de 44,9% do PIB. A explicação é a mesma dada por Eduardo Barker, da Moody's:

- Ainda que os indicadores de dívida do governo possam parecer elevados para alguns países desenvolvidos, a estrutura de risco é bem diferente daqueles que estão em situação similar ao Brasil. O vencimento médio da dívida é de aproximadamente 7 anos para estes países enquanto que para o governo brasileiro é de aproximadamente 3 anos, sendo que quase 30% vence em até um ano.

No caso dos Estados Unidos, nem se pode dizer que eles possuem dívida externa porque a dívida é em dólar e eles são os emissores da moeda. Em último caso, o governo pode imprimir papel para pagar a dívida.

- Uma outra coisa que contribui e muito para o grau de investimento é o histórico dos países. Alguns deles nunca decretaram moratória, possuem alta segurança jurídica e pouca burocracia - diz o economista-chefe da Liquidez Corretora, Macelo Voss.

Mais em Miriam Leitão.com

Ibovespa quase lá!

Deixou a LTB para trás e caminha a passos largos (porém reduzidos) para o teste definitivo em seu TH.Não sou muito de levar em conta o desenho dos candles, mas tem alguma coisa estranha no ar... reparem que acima dos 61 k, com exceção de uma barra vermelha e um Long Legged Doji - quase um Gravestone, foram cinco velas verdes com o corpo cada vez menor: do primeiro Marobozu (um sacolé de limão?), virou um picolé gigante, depois um sorvetinho, passou para pirulito, e, até agora, o de hoje (o pregão ainda não terminou) parece uma balinha na ponta de um palito!!!

A esta altura, chegando no topo, o desenho do martelo é chamado de "enforcado"!

Ou seja: Who wanna be the hanging man?

Teste de superação de resistência é sempre uma dificuldade. Colocar a grana no bolso não dói nada. Se subir mais, nada impede de entrar de novo, mesmo que se perca um pedaço da alta. Acho que isto é menos doloroso do que correr o risco de devolver um lucro tão suado ao mercado. Que cada um tome as melhores decisões! ;-)

Postado por Seagull

Ibovespa está indo para onde ?!?!?!

O Gráfico diário acima do Índice Ibovespa, mostra a recuperação do mercado brasileiro desde seu último fundo em 53.000 pontos.

Desde lá, são 12.000 pontos!!! Se olharmos o fechamento de ontem, isso significa uma alta de aproximadamente 22%. Nada mal hein...

A questão para nós, neste momento, é: até onde vai esta alta?!?!?!

Com as incertezas americanas o e a volatilidade observada nas últimas semanas, uma realização de curto prazo pode acontecer, trazendo Ibovespa perto dos 61.000 pontos. Perdendo este suporte, poderá voltar até os 58.000, na linha amarela traçada.

Agora, o Ibovespa apresenta queda de 0,9%.

Acreditamos que o mercado pode estar ganhando força, para buscar novas máximas históricas em breve.

Veremos...

Investmaníacos

Spread

A diferença entre a maior oferta de compra (procura) e a menor oferta de venda (oferta) se chama spread.

O spread sozinho não serve como indicador, mas algumas observações podem ser extraídas do spread.

1 - Grandes spreads geralmente são encontrados em papéis com pouca liquidez, ou seja, papéis que tem poucos negócios diariamente.Isso é fácil de se explicar, pois tem pouca gente comprando e pouca gente vendendo, é normal que compradores e vendedores finquem o pé em suas ofertas até que alguém resolva acatá-las.

Já em papeis de maior volume, sempre que o spread começa aumentar, surgirá um comprador ou vendedor interessado em aumentar ou diminuir sua oferta de compra ou venda, reduzindo novamente o spread.

Vamos ver alguns exemplos:
Grande spread = pouca liquidez

Se a casa está numa região isolada, ou seja, com pouca liquidez, é provável que o vendedor fixe um preço de venda alto, e por não terem muitos compradores interessados, receberá poucas ofertas de compra, a maioria bem abaixo do que deseja, e terá que esperar bem mais para conseguir efetuar a venda.

Já se é um apartamento num condomínio bem situado, é provável que o vendedor tenha que mudar o preço constantemente, assim como provavelmente receberá mais ofertas e bem mais próximas do seu objetivo, em função da concorrência com outros apartamentos à venda e de vários compradores interessados.

2 - Spread CRESCENTE geralmente é um sinal de indecisão. Importante considerar a palavra crescente, ou seja, spread maior que o normal para um papel, é sinal de indecisão.Seguindo a mesma lógica anterior, se o spread de um papel de grande volume começa a aumentar e não aparece nenhum comprador ou vendedor interessado em aumentar ou diminuir sua oferta de compra ou venda é porque um clima de insegurança começou a surgir.

Spread crescente = indecisão
Se as ofertas de compra e de venda para o apartamento que estava a venda no condomínio começam a ficar muito diferentes, significa que compradores e vendedores já não tem mais a mesma visão do imóvel, seja uma visão de valorização ou de desvalorização.

3 - Grandes spreads são sinal de alta volatilidade. Essa é bem simples: se tenho uma diferença muito grande entre oferta de compra e oferta de venda, significa que qualquer negócio efetuado pode empurrar o papel muito para cima ou muito para baixo, o que numa visão de proteção de riscos não é muito aconselhável.

Sobre a quantidade de ofertas de compra e de venda, se tem mais gente querendo comprar do que vender, a tendência é que o papel comece a subir, e vice-versa, mas CUIDADO pois esse jogo pode virar muito, muito rápido.

Postado em Conexão Dinheiro

Grau de enganamento

Em meio à divulgação por parte do governo de que o Brasil atingiu na semana passada o questionável status de "credor internacional", por conta do nível atingido pelas reservas cambiais em relação à dívida externa, com muita euforia muitos investidores e analistas encheram, novamente, a boca para falar no pomposo "grau de investimento".

Já referi duas vezes aqui meu ceticismo quanto a esse tipo de avaliação, questionando a utilidade dele e também comparando os retornos recentes de mercados com e sem grau de investimento.

Mas há mais dados que fundamentam o meu ceticismo, e a Standard & Poors, uma das maiores agências de rating (ou raping, como estão ficando conhecidas) ontem deu mais uma contribuição.Após a empresa Mbia, uma das maiores seguradoras de bonds, ter admitido esconder por meses uma exposição de US$ 38 bilhões em CDO´s (que não se sabe hoje quanto valem) e anunciar uma perda de quase US$ 2 bilhões ano passado, a S&P garantiu, ontem, a manutenção do famoso grau de investimento (AAA) para a empresa. Tudo porque há a possibilidade de que a monoline consiga levantar até 3 bilhões nas próximas semanas.

Não é preciso ser gênio para entender que 2 ou 3 bilhões de dólares não devem resolver um problema estimado entre US$ 70 e 150 bi (exposição da Mbia e da Ambac em CDO´s), mas, enfim, a S&P e as demais líderes no setor deve entender melhor que eu e você a respeito da avaliação dos ratings.

Prova disso, é o histórico dessas empresas.Vejamos alguns exemplos:

- Garantiram grau AAA para muitos títulos atrelados à financiamentos imobiliários americanos que hoje valem menos de 40 centavos sobre cada dólar;
- Reafirmaram à Enron nota AAA 4 dias antes da empresa anunciar que estava quebrada;
- Elevaram a nota da California Utilies duas semanas antes de sua falência, da WorldCom três meses antes, a da AT&T Canada 6 meses.

Com base nessas estimativas, seria razoável iniciar uma bolsa de apostas colocando em jogo quantos meses sobreviverão Mbia e Ambac? E quantas vezes mais terão suas notas reafirmadas?

E se, nesse meio tempo, alguém quiser lhe vender um investiment grade baratinho, com o argumento de que teve um único dono e que está com baixa quilometragem, tome muito cuidado.

Update:Agora a pouco, 15:00h, a Moody´s também emitiu um comunicado semelhante ao da S&P, mantendo o AAA à Mbia.

Postado em Cinco pesos de dois quilos

Rompemos o topo histórico!

Calma, ainda não fiquei maluco ! Eu sei que o Ibov, ainda não rompeu o topo histórico. Mas se olharmos o Ibov dolarizado, o cenário é diferente.
Ontem o Ibov em dólar alcançou o seu maior fechamento da história. E o que isso significa ? Muitos estangeiros olham para os índices mundiais indexados pela moeda americana. Portanto, diante da crise americana, encontrar uma bolsa que consegue alcançar novas máximas, pode representar um atrativo.

Ah… lembram do BR20, citado neste artigo, na semana passada ? Pois bem, ontem ele também alcançou o seu topo histórico (fechamento).

Agora só falta você, Ibov !

Postado por CHR Investor

Por que os juros sobem

Há muitas explicações na praça para a alta dos juros verificada em janeiro e fevereiro, notícia divulgada hoje pelo Banco Central. Mas se você quiser uma resposta decisiva procure em outra notícia, da Fundação Getúlio Vargas: “o consumidor continua com ímpeto comprador”, disse economista Aloísio Campelo, da FGV, ao divulgar a Sondagem de Expectativas do Consumidor.

Os bancos tiveram muitos motivos (e pretextos) para elevar os juros, mas não teriam conseguido fazer isso se não encontrassem um consumidor animado, disposto a fazer crediário. Tanto que o volume de crédito tomado pelas pessoas aumentou em todas as modalidades, mesmo com a elevação das taxas.

Considerando os fatores específicos de alta dos juros, os principais são os seguintes, conforme os comentários ouvidos hoje:

. aumento do IOF, Imposto sobre Operações Financeiras, que passou de 1,5% para 3,38% ao ano para pessoas físicas (esse imposto é embutido na taxa de juros);
. aumento da inflação corrente e da previsão de inflação, cálculo que entra na fixação da taxa de juros nominal;
. expectativa de que o Banco Central brasileiro não vai reduzir a taxa básica de juros e, ao contrário, pode aumentá-la em algum momento deste ano;
. incertezas do mercado financeiro (nacional e global), o que também faz subir os juros futuros, referência para os bancos.

Esses fatores elevaram a taxa de captação dos bancos (é o custo, quanto eles pagam para obter o dinheiro) e levaram ao aumento do spread, a diferença entre o que os bancos cobram e o que pagam. Os bancos embolsam essa diferença, com a qual pagam seus custos, fazem lucros e remuneram os acionistas.

Naturalmente, os bancos podem aumentar esse spread quando o mercado está aquecido, isto é, quando pessoas e empresas sentem-se confiantes para tomar crédito. Essa confiança, claro, depende da situação real das pessoas (bom emprego, aumento da renda) e das empresas (vendas, lucros, etc). E da capacidade de pagamento, que segue boa: a inadimplência permanece baixa.

Misturando aumento de custos, incertezas do mercado e demanda aquecida, está aí quase todo o aumento dos juros de janeiro e fevereiro.

Há uma série de outros fatores – interrupção dos empréstimos consignados, de juros mais baixos, por alguns dias; alta forte nesse assalto que é o cheque especial; e aumento da Contribuição sobre o Lucro Líquido dos bancos.

Mas o quente é o mercado – muita gente querendo crédito, havendo bons motivos e pretextos, e havendo dinheiro limitado para emprestar, o preço, o juro, sobe.

Postado por Carlos Alberto Sardenberg

JBSS3 - Friboi ON

Fatos e gráfico:

Dependendo do resultado das inspeções por parte dos órgãos de fiscalização da Comunidade Européia, o embargo à compra da carne brasileira pode ser suspenso e, com isso, a Friboi recuperar seu espaço como uma das maiores exportadoras do produto.

O gráfico mostra uma forte resistência no topo do canal de baixa. Passando de R$6,10 pode chegar aos R$ 7 e confirmar o pivot de alta com a inversão da tendência.

LB - Lucrando na Bolsa

Bolsa sobe e volta aos 65 mil pontos

É a 1ª vez desde dezembro. Dólar tem 6º dia de queda e fecha a R$1,706

A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) voltou ontem aos 65 mil pontos pela primeira vez desde 10 de dezembro de 2007. Seu principal índice, o Ibovespa, fechou em alta de 0,61%, o quarto dia seguido de valorização. No ano, o Ibovespa sobe 1,92%. Já o dólar recuou 0,06%, para R$1,706, seu sexto dia de queda consecutivo. No ano, a queda da moeda é de 3,99%. O risco-país caiu ontem 5,24%, para 235 pontos centesimais. Operadores estimam que o Banco Central tenha comprado em torno de US$280 milhões em leilão.

A gestora de renda variável da Mercatto Asset Daniella Marques diz que contribuíram para a alta a manutenção da classificação de risco da Ambac e da MBIA, as duas principais seguradoras dos Estados Unidos, pela agência Standard & Poor"s. Além disso, as vendas de imóveis usados nos Estados Unidos recuaram 0,4% em janeiro, para uma taxa anualizada de 4,89 milhões de unidades, informou a Associação Nacional de Corretores de Imóveis ontem, dentro do previsto por analistas.

- A Bovespa está perto de suas máximas, e os investidores preferiram não se movimentar muito, já que nesta semana saem dados importantes da economia americana.

Entre as principais quedas estiveram as ações da Companhia Siderúrgica Nacional, que tiveram sua recomendação rebaixada pelo banco Morgan Stanley de "aumentar a exposição" para "reduzir a exposição". Os papéis ordinários (ON) caíram 3,46%.

Corretora recomenda venda de ações a descoberto

Segundo a Bloomberg News, a Itaú Corretora recomendou, em relatório enviado ontem a clientes, vendas a descoberto das ações da Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F). Na operação, o investidor aluga ações e as vende, apostando que o papel estará mais barato na época da devolução. O volume negociado na maior bolsa de derivativos da América Latina em janeiro foi 35% inferior à média prevista pela corretora para o primeiro trimestre de 2008, escreveu o analista Victor Mizusaki no documento. A BM&F deverá divulgar seu balanço hoje, após o fechamento do mercado. A bolsa negocia com a Bovespa Holding uma fusão. Mizusaki mantém classificação "comprar" para ambas as empresas. As ações ON da BM&F fecharam estáveis em R$18, e as da Bovespa Holding subiram 1,38%.

Nos Estados Unidos, a Visa, maior rede de cartões de crédito do mundo, afirmou ontem que pode levantar até US$18,8 bilhões com sua aguardada oferta pública de ações, no que seria a maior operação do tipo já realizada naquele país. O lançamento das ações é esperado para este ano.

Arquivo Etc

Investimento compensa desequilíbrio nas contas

As contas externas de janeiro apresentaram duas faces. A boa notícia é que foi confirmado que o saldo dos ativos brasileiros no exterior, de US$ 203,190 bilhões, supera o valor da dívida externa, de US$ 196,207 bilhões, tornando o Brasil credor internacional. A ruim é que as transações correntes do balanço de pagamentos apresentaram, no mês, um déficit de US$ 4,292 bilhões, valor superior às expectativas. A posição de credor externo do Brasil foi alcançada graças ao aumento das reservas internacionais, que, no final de janeiro, somavam US$ 187,507 bilhões. A manutenção dessas reservas tem um custo elevado, que se estima, para 2008, em R$ 19,540 bilhões, em conseqüência da diferença entre os juros que o governo paga por sua dívida interna (R$ 25,290 bilhões, incluindo swaps) e os que recebe como remuneração das reservas, que, admitindo uma taxa cambial de R$ 1,80 por dólar, deverá ser de R$ 5,75 bilhões. Quanto mais o real se valoriza, maior é o custo para o governo, ao mesmo tempo que uma redução da taxa básica de juros nos EUA diminui as receitas. Além disso, se houver grandes financiamentos para o Brasil, a posição externa poderá voltar a ser devedora. É possível admitir, porém, que enquanto houver turbulências no mercado externo a dívida do Brasil não aumente mais. A evolução da conta de transações correntes pode se tornar um outro problema. O déficit de janeiro, de US$ 4,292 bilhões, teve um aumento de 514% em relação a dezembro. O governo estima que, em fevereiro, o déficit ficará em US$ 1,7 bilhão e, segundo o Banco Central (BC), deverá fechar o ano em US$ 3,5 bilhões, que nos parece uma estimativa muito otimista. De fato, os serviços e renda somaram em janeiro US 5,5 bilhões, em razão do ingresso de investimentos estrangeiros diretos de US$ 3,8 bilhões, com aumento de 23,7% em relação a dezembro, indicando o interesse das empresas estrangeiras em investir no Brasil. No entanto, em fevereiro, houve forte redução desses investimentos, estimados em US$ 200 milhões, e o BC prevê para o ano um total de US$ 28 bilhões. A continuação da valorização do real ante o dólar deverá favorecer um aumento das importações, que já se evidencia no resultado da balança comercial da quarta semana de fevereiro, com um déficit de US$ 81 milhões. O resultado desses primeiros meses do ano pode ser atípico, mas exige atenção das autoridades. Arquivo Etc

MERCADOS MAIS OTIMISTAS

As Bolsas subiram bastante lá fora e aqui.

Tanto a NASDAQ quanto o Dow Jones estão amarrados em um triângulo. Se rompidos, podem dar um novo impulso de alta e arrastar a BOVESPA, que poderá ultrapassar os 66.300 pontos.
O Petróleo e Petrobrás possuem fortes resistências; mais uns dois dias e mostrarão a que vieram.

Compras só de ações com Estocástico na faixa de 20, e com um stop de entrada de 3%. As tradicionais estão muito esticadas.

Olho vivo. O momento é complicado porque o mercado é lateral.

BOLSA HOJE

S&P alivia crise por um dia, mas a semana está só começando

... Hoje é dia de inflação, no Brasil e nos EUA. Lá, os mercados conferem a evolução dos preços no atacado, com o PPI de janeiro. O dado é importante depois que o CPI (consumidor), na semana passada, assustou com uma alta acima do esperado. AQUI, o IPCA-15 de fevereiro causa expectativa, pelo impacto da “educação”. O dia também é de BALANÇOS, em NY (com Home Depot e Macy´s) e na BOVESPA (BB, BM&F, Datasul, Indusval e Profarma)... Quanto à crise, até segunda ordem, acomodou-se, ontem, com a decisão da S&P de confirmar os ratings AAA das seguradoras de bônus MBIA e AMBAC.

... Para o BANCO DO BRASIL, analistas consultados pela AE esperam lucro em torno de R$ 1,4 bilhão no quarto trimestre, crescimento de 8% sobre o mesmo período de 2006. Considerando todo o ano de 2007, a estimativa é de lucro 13% menor, de R$ 5,2 bilhões.
Ontem à noite, a PERDIGÃO informou lucro de R$ 321,3 milhões em 2007, alta de 174% sobre 2006... No quarto trimestre, o lucro líquido foi de R$ 97,6 milhões, queda de 12,7% sobre igual período de 2006. No Em tempo... mais companhias abertas.

... Antes do IPCA-15, o IPC-FIPE da terceira quadrissemana de fevereiro abre o dia (7h), com estimativas entre 0,12% e 0,22%, mediana em 0,17%, segundo pesquisa do AE Projeções. Já o IPCA-15, que o IBGE divulga às 9h, tem previsões entre 0,51% e 0,64%, mediana em 0,59%. A expectativa por essa taxa foi o que levou a uma maior correção da curva do DI ontem (abaixo), enquanto a BOVESPA, que voltou aos 65 mil, encerrava a realização do intraday ganhando impulso no fechamento com a alta em WALL STREET.

... No mercado cambial, o BC realizará hoje, após o fechamento, pesquisa de demanda para a rolagem de US$ 1,630 bilhão em SWAP REVERSO, com vencimento em 3/3... Nesta segunda-feira, o DÓLAR respeitou a marca de R$ 1,70, apesar da surpresa com o déficit da balança e previsão de fluxo menor de IED neste mês (abaixo).

... Nos EUA, o índice de preços ao produtor (PPI) sai às 10h30, com previsão de +0,4% para o índice cheio e +0,2% para o núcleo. Às 12h o mercado também pode reagir ao índice de confiança do consumidor do Conference Board, que deverá cair para 81,0 em fevereiro... Os resultados das varejistas Macy´s e Home Depot (pela manhã), são referência importante para medir o consumo e a crise americana. Às 14h15, o vice do FED, Donald KOHN, fala sobre economia e política monetária nos EUA. Mas é amanhã que o bicho pega com BERNANKE na Câmara e vendas de imóveis novos.

ATT... O Tesouro adiou para amanhã, quarta-feira, a divulgação das contas do Governo Central. A AE apurou que a mudança na data pode estar relacionada ao atraso na divulgação dos números da arrecadação federal pela Receita, e que pode acontecer hoje. O mercado espera um superávit em torno de R$ 54,7 bilhões... Para as 10h30 está mantido informe da nota de política monetária e operações de crédito de janeiro pelo BC.

Atenção ao núcleo

... O mercado de JUROS ficou à parte da melhora geral de humor que tomou os negócios ontem. As taxas subiram com força e, surpreendentemente, num pregão de forte volume. No Broadcast, não havia consenso de operadores para explicar esse movimento. Mas, a preocupação com o IPCA-15, hoje, foi apontada como um dos motivos para a cautela, principalmente porque, segundo alguns cálculos, o núcleo por exclusão pode disparar por causa do esperado aumento de preços do segmento “educação”.

... Foi forte o movimento de ajuste nos JUROS, nesta segunda-feira... Teve realização de lucros, redução de exposição a posições compradas e até STOP LOSS. O forte volume negociado, que não é habitual às segundas-feiras, mostrou a consistência do ajuste. E ao final do dia, o DI janeiro de 2010 projetava taxa de 12,43% (12,34% na sexta-feira), enquanto o DI de abril de 2008 encerrou a 11,13%, de 11,12%, e o janeiro de 2009 subiu de 11,72% para 11,77%.

... Outro fato importante no campo da inflação, que vem merecendo atenção de analistas, é o impacto que o reajuste do minério de ferro terá sobre os preços dos produtos siderúrgicos, e, conseqüentemente, os riscos de pressionar a inflação. Segundo o consultor Gian BARBOSA, da TENDÊNCIAS Consultoria Integrada, a demanda mundial ainda bastante aquecida deve permitir uma elevação nas cotações dos produtos siderúrgicos. Sua previsão é de que somente o reajuste do minério de ferro deve causar um impacto em torno de 0,50 ponto porcentual sobre o IGP. Já a valorização dos derivados do ferro deverá causar um impacto entre 0,30 ponto percentual e 0,55 ponto.

... O DÓLAR comercial manteve a sua toada de queda ontem, que dura há seis pregões. Ao final da sessão, a moeda valia R$ 1,706 (-0,12%)... A queda não foi mais intensa, aparentemente, porque o preço bateu no suporte de R$ 1,70. O déficit da balança comercial na quarta semana de fevereiro, de US$ 81 milhões, surpreendeu, assim como causou algum desconforto o fluxo cambial até 15/2, negativo em US$ 1,048 bilhão. Mas, não ao ponto de alterar estimativas de maior queda para a moeda americana.

... O ex-diretor do BC Emílio GARÓFALO acredita o DÓLAR poderá atingir R$ 1,50 ainda neste ano, por causa da boa perspectiva de ingresso de dólares, embora trabalhe com o equilíbrio no patamar atual, entre R$ 1,70 e R$ 1,80. Em entrevista ao Broadcast Ao Vivo, disse que o BC deve manter o ritmo de compra de dólar, não para elevar o volume de reservas, mas para administrar a taxa e evitar uma excessiva valorização do real.

... Na BOVESPA, o índice retomou a marca dos 65 mil pontos, em alta de 0,61% no final do pregão, aos 65.000,9 pontos, após ter oscilado entre a máxima de 65.013 pontos (+0,63%) e a mínima de 64.060 pontos (-0,85%). O volume totalizou R$ 5,138 bilhões. As BIG BLUE Petrobras (-0,06%, PN) e Vale (+0,18%, PNA) fecharam praticamente estáveis (ambas divulgam seus balanços depois de amanhã, quinta-feira).

... No mercado da DÍVIDA, o Global-40 fechou estável, em 133,15 cents. O RISCO PAÍS estava em queda de 13 pontos-base no final da tarde, a 235 pontos-base.

Continua em Bom Dia Mercado

Matemática de "call"

(a preços de 20/02/08)

Compra de ação Petrobrás PN (petr4) a...........85,00

Venda de “call” Petrobrás 90 (petrc90)a.........-2,83

Custo =.........................................82,17

A) Se for exercida (Vencimento em 17/03/08)

Preço de venda......................90,00

Custo....................................-82,17

Lucro Bruto.............................7,83

Corretagem, etc.....................-1,00

Lucro Líquido.....................RS$6,83

Dividido por 82,17 = 8,3%

Em um mês, onde a gente encontra um lucro deste tamanho?

B) Se não for exercida no vencimento, o custo do papel fica reduzido para 82,17. Após o vencimento, vender outro “call” com vencimento em abril.

I invested my way

Sucesso. Quem quer, faz!

"Quem quer fazer alguma coisa, encontra um meio. Quem não quer fazer nada, encontra uma desculpa."

Este artigo foi recebido por e-mail e sua autoria for atribuída ao escritor e empresário Roberto Shinyashiki. Pela sua assertividade aplicada à educação financeira (e a várias áreas), optamos por reproduzi-lo aqui para convidar os leitores interessados em melhorar sua relação com o dinheiro a uma reflexão.

Leia mais em Educaçao Financeira

Drawdown, Drawup e a curva de recuperação

Dando continuidade ao artigo sobre Drawdown, Drawup e curva de recuperação, vou explorar como estes parâmetros são decisivos na definição da qualidade do rendimento, agora com exemplos em carteiras de ações. Após a pequena narração do monte de Taishmann, vamos imaginar duas hipotéticas carteiras, a primeira composta por 50% de ações da Petrobrás e 50% da Vale, e outra com 10 ações variadas.

Investimetria

Barômetro Financeiro

Tópico de Bancotario

Comprar e vender ações pela internet: matéria didática

O sistema de compra e venda de ações pela internet, o home broker, já responde por 36% do número de operações na Bovespa e por 10% do dinheiro nela movimentado.

• Leia uma matéria didática sobre o home broker, sistema que permite compra e venda de ações pela internet

Vou ser sincero com você. Eu estou nos 64% dos negócios que não usam. Eu ligo para a corretora e dou a ordem de compra ou venda por telefone.

Mas por uma questão prática. Mesmo o baixo valor da corretagem fixa oferecido pelo serviço não vale a pena para mim. Pelos baixos valores que movimento - e as poucas vezes que faço isso por mês - a tabela variável ainda vale mais à pena.

• Descubra qual corretagem é melhor para você: a fixa ou a da tabela da Bovespa

Também conheço pessoas que preferem operar pela mesa porque o home broker não permite alguns tipos de operações.

Iniciante na Bolsa

Perdigão - PRGA3

RITMO DE VENDAS SUSTENTA DESEMPENHO DA EMPRESA NO 4O TRIMESTRE

A receita líquida da Perdigão cresceu 19,2% no quarto trimestre de 2007 em relação a igual período de 2006, somando R$ 1,9 bilhão. O desempenho foi garantido pelas vendas de produtos específicos desta época do ano, que apresentaram melhoria de volumes e de preços.

A receita no mercado interno totalizou R$ 1,4 bilhão, valor 20,8% maior ao registrado no exercício anterior. Nas atividades de carnes, o crescimento foi de 15,3% em receita e 6,6% em volumes, com preço médio 7,6% superior, o que compensou parcialmente a elevação do custo médio em 8,6%, pressionado especialmente pelo aumento nos preços de grãos.

As exportações apresentaram crescimento de 16,9% no trimestre, chegando a R$ 858,7 milhões. As vendas de carnes atingiram 218 mil toneladas, o que representa uma elevação de 11,2%. Os volumes de produtos elaborados/processados cresceram 14,6%, garantindo aumento de receita da ordem de 30,7%.

O lucro bruto no período somou R$ 556,3 milhões, aumento de 13% se comparado ao quarto trimestre de 2006. O EBITDA gerado no trimestre foi 16,2% superior ante o ano anterior, chegando a R$ 240,4 milhões.

Palpite Açoes

Brasil volta a ter déficit em conta externa em 12 meses

O Brasil abriu o ano com saldo negativo em transações correntes de 4,232 bilhões de dólares e acumulou, em 12 meses até janeiro, déficit de 0,09 por cento do Produto Interno Bruto (PIB), informou o Banco Central nesta segunda-feira.

Os investimentos estrangeiros diretos, por outro lado, somaram 4,814 bilhões de dólares no mês passado, valor recorde para o mês e acima dos 2,422 bilhões de dólares registrados em janeiro de 2007.

O BC confirmou ainda a estimativa de que o Brasil passou a ser credor externo em janeiro, em 6,983 bilhões de dólares. O valor superou a projeção de cerca de 4 bilhões de dólares divulgada pelo BC na última quinta-feira.

As remessas de lucros e dividendos somaram 3,025 bilhões de dólares em janeiro, ante 621 milhões de dólares há um ano.

Em 2007, o país teve superávit em transações correntes equivalente a 0,26 por cento do PIB.

Reuters

Postado por TOUROLOUCO

Dow Jones

Fechou com 1,53%, em 12570 e rompendo essa resistência dos 12600, pode virar a tendência terciária que é de baixa, para alta.

Conforme podemos observar, as Bandas de Bollinger se encontram paralelas e essa semana teremos uma definição.

Postado por Longwave

O sweet spot dos bancos brasileiros

Em recente estudo sobre os bancos brasileiros, o Goldman Sachs mencionou que o setor está, tal como em 2005, atingindo um novo sweet spot.

Sweet Spot é o nome que se dá a um patamar numérico no qual um indicador ou uma política prevê um balanço ótimo entre custos e benefícios - no caso dos bancos brasileiros, trata-se do cenário atual de aumento no volume de empréstimos e as crescentes taxas de juros. O termo é normalmente usado para demonstrar situações de dados econômicos ótimos (efetivos ou projetados para um futuro próximo).

Por exemplo: o nível das taxas de juros pode ser considerado um sweet spot se as pressões inflacionárias são mantidas sob vigilância, e não somente sobre o custo total do mercado. De modo similar, quando o nível de emprego é o bastante para estimular o crescimento da economia sem levar a altas taxas de inflação através de pressões salariais.

Assim, o setor bancário brasileiro, através de um recém crescimento secular e estrutural devido ao crescimento de financiamentos e das taxas de juros, demonstra uma elevação de margens, pode ser relacionado como um sweet spot. Também temos de considerar que há uma perspectiva do país alcançar o Investment Grade ainda este ano, o que deixa o setor ainda mais atraente.

De fato, o mercado bancário mundial parece seguir um cenário positivo, como demonstrou o humor das bolsas européias hoje pela manhã, mediante divulgação referente a fusões e aquisições.

Vale agora acompanhar por quanto tempo o doce sabor do crescimento ficará no paladar bancário.

Mercado & Malagueta

Com dólar baixo, classe média ganha ‘Bolsa Miami’

Continua valendo: em janeiro, os brasileiros gastaram em viagens ao exterior quase US$ 1 bilhão. Foram exatos US$ 975 milhões, o maior valor desde que o Banco Central mede essa conta.

Nos 12 meses terminados em janeiro, a despesa com viagens ao exterior alcançou US$ 8,6 bilhões. Como os estrangeiros deixaram aqui US$ 5 bilhões, o déficit chegou a US$ 3,6 bilhões, sendo o o mais elevado desde fevereiro de 1999.

É “Bolsa Família” para os pobres e o dólar baratinho financiando a “Bolsa Miami” para a classe média.

E por falar em dólar baratinho, o economista Emílio Garófalo, ex-diretor do BC, está prevendo que o dólar cairá para R$ 1,50 ainda neste ano. Depois, na opinião dele, volta a subir para ficar no patamar entre R$ 1,70 e R$ 1,80.

Portanto, passaporte na mão que a viagem continua barata.

Postado por Carlos Alberto Sardenberg

Déficit externo volta, mas não tem problema

O Banco Central está divulgando o resultado das contas externas para janeiro último. Dois pontos a observar;

1. o balanço geral passou mesmo para o negativo. Depois de anos seguidos de superávit na conta corrente (que engloba todas as transações com o exterior), em janeiro o déficit foi alto, de US$ 4,2 bilhões (não tem problema no momento. O país aproveitou os anos de abundância para reforçar as reservas);

2. as importações estão crescendo fortemente - também não tem problema. Aliás, é até bom. Importação de máquinas e equipamentos melhora a capacidade da indústria local e os produtos intermediários e de consumo forçam a competição local.

Postado por Sardenberg

Energias do Brasil

Energias do Brasil não respeitou fibo, nem seguiu as projeções do W. Também teve uma flâmula que foi rompida para cima. Agora vai testar a 50MM, o que, pelo histórico, normalmente não respeita. A alta de curto-prazo está ocorrendo com queda no volume, o que levanta dúvidas sobre seu prosseguimento.

Postado por Abaco

E o diamante?

Assunto já é passado, mas merece ser revisto. No início deste ano surgiu a polêmica do diamante. Assim como o OCO, o diamante é uma figura que sempre gera polêmica, porque precisa de confirmação, representa mudança de tendência, nunca há concordância sobre sua existência, etc. O diamante é surgimento de um movimento de alargamento seguido de um triângulo. Observando o gráfico fica claro que houve o surgimento da figura.A polêmica aparece com a questão da confirmação. Uma das formas seria o volume, mas como confiar no volume se foi um período recheado de feriados? A ruptura do diamante teve um volume significativo, mas, para alguns, insuficiente. O fato é que houve uma forte queda. Então, surge novo questionamento: a projeção do diamante era de queda até os 52.300 pontos, mas parou 53.010 pontos. Por causa de 700 pontos, não seria diamante... Na verdade, projeções de diamantes, OCOs, bandeiras e cunhas nunca são 100% precisas (fibo e os tradicionais suportes e resistências o são por muitos manterem ordens de stop baseados nessas linhas). Conclusão: em nossa opinião, houve um diamante e quem operou baseado na figura teve sucesso. O acerto da projeção pode ser considerado como satisfatório (91,7% do previsto a partir da ruptura). De todas as projeções anunciadas, a única que ficou distante foi aquela baseada na simetria sanfonada, não que essa técnica seja equivocada, mas, usada sem critério, poderia projetar o retorno das cotações para o final da década de 60.

Postado por Abaco

Índice Futuro e os Gaps

Considerando a máxima de hoje, ficaram faltando apenas 71 pontos para o INDFUT fechar o último GAP baixista deixado em dezembro.Na subida, ainda existem outros dois pelo caminho: um mais recente em 61.283 e outro nos 55.455, já levando em conta os ajustes a cada rolagem para o novo vencimento do índice. Pode não significar muita coisa, mas fica o registro. ^v^

Postado por Seagull

Teste de Topo Histórico no Ibov indexado ao Dólar

Postado por César Augusto em Seagull Trading

A Lenda dos Macacos

Como funciona o mercado de ações

Uma vez, num vilarejo, apareceu um homem anunciando aos aldeões que compraria macacos por $10 cada. Os aldeões sabendo que havia muitos macacos na região, foram à floresta e iniciaram a caça aos macacos. O homem comprou centenas de macacos a $10 e então os aldeões diminuíram seu esforço na caça. Aí, o homem anunciou que agora pagaria $20 por cada macaco e os aldeões renovaram seus esforços e foram novamente à caça.

Logo, os macacos foram escasseando cada vez mais e os aldeões foram desistindo da busca. A oferta aumentou para $25 e a quantidade de macacos ficou tão pequena que já não havia mais interesse na caça.

O homem então anunciou que agora compraria cada macaco por $50! Entretanto, como iria à cidade grande, deixaria seu assistente cuidando da compra dos macacos.

Na ausência do homem, seu assistente disse aos aldeões: "Olhe todos estes macacos na jaula que o homem comprou. Eu posso vender por $35 a vocês e quando o homem retornar da cidade, vocês podem vender-lhe por $50 cada."

Os aldeões, espertos, pegaram todas as suas economias e compraram todos os macacos do assistente.

Desse dia em diante, eles nunca mais viram o homem ou seu assistente, somente macacos por todos os lados.

Agora você entendeu como funciona o mercado de ações.

LB - Lucrando na Bolsa

DJI 22/02/2008

DJI continua no triângulo simétrico. A definição deve sair nos próximos dias. A ruptura normalmente ocorre num movimento violento (alta ou queda acentuada). Enquanto a definição não vier, o mercado segue nervoso, oscilando dentro de um curto intervalo.

Bovespa habita seu próprio universo

Não devo ser o único a perceber um fenômeno recente, e bastante fora do comum, presenciado na pontuação da nossa bolsa local, a Bovespa. Enquanto os mercados considerados como parâmetro fiel, os americanos, vêm apresentando um nível de quedas mais constante, por aqui o mercado acionário parece não dar muita atenção para isso, e está tendo um desempenho mais positivo.Após o fechamento da última sexta, o índice finalmente recuperou as perdas do ano, acumulando nesse momento uma valorização de 1,13% em 2008, valor bem próximo ao benchmark de mercado, o CDI, que acumula 1,51%, e batendo também os 0,99% da poupança. A situação local é, contudo, muito diferente da americana, onde os índices Dow Jones e Nasdaq registram, respectivamente, -6,66% e -13,16% nesse ano.Porém, o mais estranho de tudo isso reside não na comparação do desempenho local com o americano, mas sim na relação que a Bovespa mantém nesse momento com os maiores índices mundiais.Quando comparamos a diferença entre o maior nível atingido em 2007 e a situação atual, a Bovespa é o índice que mais próximo está da valorização máxima do ano passado, faltando muito pouco, 1%, para atingir novamente a sua pontuação recorde.Essa situação privilegiada, por outro lado, não é compartilhada por outras bolsas, conforme verificamos quanto pontos percentuais as bolsas perderam em relação às máximas registradas em 2007:China: -39%Hong Kong: -35%Índia: -21%Japão: -35%Austrália: -21%Nova Zelândia: -21%França: -27%Inglaterra: -14%Alemanha: -19%Rússia: -13%Dow Jones: -14%SP500: -15%Nasdaq: -24%Argentina: -12%México: -11%Brasil: -1%Não há como não suspeitar desse imenso spread entre a nossa bolsa e as demais. A esmola é grande demais para não desconfiar que ou estamos esperando os outros índices subirem, ou eles estão esperando o nosso cair.Seja como for, nesse momento o desempenho da Bovespa parece sugerir que nossa bolsa é, por enquanto, habitante de um singular universo paralelo.

Análise semanal 23/02

Talvez eu esteja sendo demasiadamente repetitivo. Mas olhando os números da semana, a questão do descolamento é evidente. Ibov + 5,45% e Dow Jones +0,27%.
Inflação e ata do Fed
A semana prometia ser mais agitada. Na quarta feira foram apresentados os números da inflação americana e a ata do Fed.
O PCI (indice de preço ao consumidor) nos Estados Unidos expandiu-se 0,4% em janeiro, repetindo a taxa registrada um mês antes. Sem alimentos e energia, o indicador avançou 0,3% no período após marcar 0,2% em dezembro de 2007. Apesar da alta, os números já eram esperados pelos analistas.
A ata do Fed, avaliou que o corte de 0,5% da taxa básica de juros teve a intenção de garantir o crescimento moderado da economia, mas previu que os riscos de desaceleração vão permanecer mesmo com essa iniciativa. Para o orgão americano, os problemas continuam sendo a retração do mercado imobiliário e a instabilidade das condições de crédito.
O Comitê de Política Monetária avaliou que a redução da taxa não afetaria a inflação , " dado o atual e o esperado enfraquecimento da expansão da economia e a consequente redução nas pressões sobre os recursos ". De qualquer forma o compromisso com a estabilidade de preços foi lembrada na ata, e se necessário o Fed agirá rapidamente.
Petróleo - Recorde Histórico
O barril do tipo WTI negociado para março chegou a fechar acima de US$ 100 pela primeira vez na história. Depois de suplantar a cotação até então recorde de intraday, de US$ 100,09, estabelecido no dia 3 de janeiro, na quarta dia 20/02, fechou a US$ 101,00. Nos dias seguintes, voltou a trabalhar abaixo dos 100 dolares, e fechou a semana valendo 99,09 dólares.

Origens do comportamento nas decisões humanas

A questão das decisões humanas é fundamental não somente para finanças comportamentais, mas também para a economia, a administração, finanças e a contabilidade. Alguns dos modelos que tentam explicar estas decisões partem dos suposto de racionalidade.Em muitos momentos o modelo racionalista é útil para explicar uma série de situações práticas. Entretanto, existem situações onde este tipo de análise não é adequado. Uma das causas possíveis está na própria evolução humana.O homem passou a maior parte da sua história convivendo em pequenos bandos. Muito provavelmente parte do nosso padrão de comportamento pode ser explicada por esta origem. Para se ter uma idéia, a cidade mais antiga possui somente 11 mil anos.Um texto da Scientific American, The Mind of the Market (aqui) de Michael Shermer, mostra como a idéia comportamental é poderosa.Uma experiência simples mostra um pouco da influência da história humana sobre o seu comportamento. Admita que alguém entregue R$100 para dividir entre você e uma outra pessoa. A divisão somente será feita caso ambos concordem com o valor recebido. Suponha que é sugerida uma divisão R$90 e R$10. Esta é uma divisão interessante para ambos, pois na situação todos os dois ficarão mais ricos. Mas geralmente as pessoas rejeitam esta proposta. Por quê? Porque não é uma divisão “justa”. É interessante que o texto faz referencia a uma pesquisa com macacos cebus, já citada anteriormente neste blog de finanças comportamentais. A conclusão reforça esta idéia.

Quem é melhor investidor: Homem ou Mulher?

Pesquisas mostraram que existem diferenças entre a forma como o homem e a mulher investem. A mulher é mais conservadora e concentra seus investimentos em títulos. Os homens são superconfiantes e assumem mais riscos. Em termos de racionalidade, a mulher tem um melhor resultado. O homem tende a fazer mais aplicações e resgates.

A boa noticia é que ...

... como mostra Dowbor, o movimento do consumo inteligente vem crescendo em todo o mundo. Segundo ele, há uma nova cultura de consumo em gestação. São pessoas que estão cansadas de serem subestimadas pelo mercado publicitário e de trabalhar muito para sustentar uma sociedade de desperdícios. Um exemplo é o movimento “slow food”, surgido na Itália a partir de pessoas preocupadas em ter uma vida mais agradável. No livro Devagar, de Carl Honoré, editado no Brasil pela Record, há vários outros exemplos de como esse movimentando está ocorrendo em diversos países. Na próxima edição da revista ValorInveste, a revista de investimentos do jornal Valor, que chega as bancas na segunda-feira, uma reportagem assinada pelo jornalista Jorge Felix mostra como alguns pais estão conseguindo libertar seus filhos das garras dos publicitários, afastando de shoppings e de horas em frente a televisão. Eles estão enviando seus filhos para trabalhos em Organizações Não Governamentais onde entram para a vida adulta aprendendo a trabalhar, a conviver com as diferenças, a conhecer profissionais dos mais diversos campos, a se organizar, a ter noção da escassez de recursos, enfim toda a experiência que será de grande valia também para quando entrarem para o mercado de trabalho. Esses jovens estão ainda conseguindo equilibrar desde cedo suas horas de lazer com as horas de trabalho. Porque feitas as contas, é o equilíbrio a melhor resposta.

Quanto ganho? Quanto gasto?

Há várias planilhas de orçamento. Uma das que mais gosto é aquela que separa os gastos entre fixos, variáveis e arbitrários (anexei a planilha no post abaixo). A maneira mais fácil de conseguir dinheiro rápido para os investimentos é cortar todos os gastos arbitrários. Corte primeiro e depois, com calma e racionalidade, vá colocando de volta ao orçamento aqueles que realmente você precisa e avalie se eles são mais importantes do que suas metas de consumo. É isso aí, você precisará fazer escolhas e esta é a parte mais importante. Imaginar que você pode tudo é um erro estratégico grave e vai dificultar muito seu caminho, com grandes chances de você não conseguir realizar seus sonhos. Outro ponto relevante: preste muita atenção ao custo fixo. Se você conseguir reduzir o custo fixo vai garantir um fluxo de recursos para suas aplicações que poderá fazer com que a distância para alcançar seus sonhos de consumo seja reduzida drasticamente. Duvida? Pode apostar. Isso porque os gastos mensais serão reduzidos e aí sobra dinheiro e você terá então aportes mensais para fazer na sua carteira de investimento. Reduzir o custo fixo exige mais atenção do que sacrifícios. Um exemplo? Apague a luz sempre que sair de algum cômodo da casa. Outro? Tenha apenas uma televisão em casa. Há vários outros. Pense bem. São pequenas atitudes que vão fazer uma brutal diferença.

Oportunidades vem e vão! E você

Segundo o poeta Vinicius de Morais, mais importante do que ser feliz é viver. Nossa vida é composta de momentos de bonança e outros de maiores dificuldades. Muitas vezes a escassez de oportunidades traz à tona problemas pessoais e financeiros. É no bolso, aliás, que quase todos os problemas começam e terminam. Assim, exercitar o papel do dinheiro
e saber o que podemos esperar dele se tornam atitudes cada vez mais necessárias.
Momento de lembrançasAlguns anos atrás trabalhei em um grande banco de investimentos que, durante muito tempo, foi cultuado e ainda hoje é visto como um dos maiores expoentes da nova realidade do mercado financeiro brasileiro. Por um bom tempo, os resultados foram fantásticos e no mesmo ritmo viamos os rendimentos dos funcionários subirem. Nem todos sabiam lidar com essa realidade.

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Bovespa + BM&F: é para comprar ou para vender as ações?

As duas bolsas brasileiras anunciaram que estão estudando uma fusão de suas atividades. Algo sem dúvida interessante, uma vez que ambas são empresas com um vasto contingente de investidores individuais. Aí, a pergunta filosófica: é para comprar ou para vender as ações?
Ainda há muita incerteza, a depender do negócio, mas já é possível fazer algumas contas básicas:
1) Na ponta do lápis, as ações da BM&F estão mais caras que as da Bovespa.
Desde a abertura, até ontem (sem contar as altas de dois dígitos da abertura do pregão), Bovespa Holdings (BOVH3) subiu 8%, ao passo que BM&F (BMEF3) caiu 21%. O motivo é simples: a demanda pelas ações da BM&F fez com que os bancos vendedores elevassem várias vezes o preço de venda durante o processo. As ofertas começaram a 16 reais e acabaram a 20 reais. Não por acaso, muitos bancos turbinaram seus lucros devido às vendas das participações nas bolsas.
Como saíram por um preço alto e, logo em seguida, tiveram de enfrentar uma crise, as ações da BM&F perderam muito de seu valor. Mas ainda estão caras: segundo a Economática, no dia 19 de fevereiro cada ação da Bovespa estava cotada a 10,55 vezes seu valor patrimonial. No caso da BM&F, essa relação é de 15,77 vezes
Complicou? Eu explico. Cada ação da Bovespa tem um valor "contábil" ou "patrimonial" de 2,28 reais. Como elas fecharam ontem a 24,05, sua cotação é mais de dez vezes superior ao valor patrimonial. No caso da BM&F, essa relação é ainda maior, 15,77 vezes. Na média, as ações que compõe o Índice Bovespa registram uma relação de 3,7 vezes.
Conclusão: é uma boa hora para vender as ações da BM&F, que às 11:30 registravam uma alta de 8% e chegavam a 17 reais.
2) Se confirmada, a fusão poderá gerar uma empresa mais rentável que a soma de Bovespa e BM&F.
A BM&F tem um ponto forte, sua estratégia de expansão internacional e suas parcerias com a Bolsa de Chicago. Somando todas essas atividades, a empresa resultante seria uma potência na negociação de ativos e derivativos financeiros.
A Bovespa tem dois pontos fortes:
- seu excepcional potencial de crescimento, especialmente com a participação de pessoas físicas. Por mais conservadores que sejam os prognósticos, não há ninguém no mercado financeiro que descarte a hipótese de a Bovespa dobrar de tamanho em dois ou três anos, com a vinda de mais investidores nacionais e internacionais e mais empresas.
- a grande capacidade de reduzir os custos de uma nova empresa que una as duas atividades. A Bovespa já aposentou o romântico mas anacrônico pregão, ao passo que a BM&F ainda depende de intermediação humana nas negociações. Uma eventual fusão traria sem dúvidas a redução desses gastos e a sinergia entre as atividades.
Esses pontos fortes são suficientes para justificar a compra de ações da Bovespa? Aqui, o mercado está totalmente dividido. A alta de 9% na primeira hora de negociações não representa um movimento estruturado, é a esperada e justa reação do mercado à notícia. Porém, nada garante que essas ações - que estão caras - apresentem novas valorizações muito expressivas antes que os termos do acordo sejam conhecidos.
Conclusão: se for comprar para ESPECULAR (atenção ao verbo), compre as ações da Bovespa. Mas não se esqueça que essa alternativa tem muito risco.
E nunca é demais reler com cuidado o fato relevante publicado pelas duas bolsas: existem negociações, mas não se descarta a hipótese de que o negócio simplesmente não saia.
Fortes emoções são aguardadas.

As reservas cambiais e o sapo barbudo

Vários leitores enviaram perguntas sobre o fato de o Brasil tornar-se credor, e não mais devedor externo. Qual o impacto dessa notícia no mercado?
A princípio, essa é uma não-notícia. Na prática, pouco vai mudar com esse fato, ainda mais que ele deve ser de curta duração. Com a queda dos juros no Estados Unidos deverá ficar mais interessante para as empresas brasileiras tomarem dinheiro emprestado no exterior, o que fará o Brasil deixar de ser credor. Ou, como bem explicou um amigo de mercado: "uma decisão da Vale do Rio Doce de comprar a Xtrata emitindo dívidas muda esse cenário em um dia."
Não tem nenhuma importância, portanto? Na verdade, o mais interessante desse fato é que ele aumenta algo imponderável, mas essencial: a confiança dos investidores internacionais.
Explicando. A economia brasileira apresentou avanços inegáveis nos últimos anos, como a adoção de um câmbio flutuante, o controle da inflação e o equilíbrio das contas públicas. Tudo isso é excelente, mas depende, em última análise, da vontade política do governante de plantão. Ou seja, se os eleitores escolherem, em 2010, um candidato mais comprometido com as "políticas republicanas de desenvolvimento" (ou qualquer outro nome bonito para a gastança desvairada que essa gentalha tanto aprecia), todas as conquistas vão por água abaixo rapidamente.
No caso das reservas em moeda forte, que chegaram a cerca de 190 bilhões de dólares e deixaram o Brasil na inédita posição de credor internacional, é um pouco mais difícil que as coisas mudem apenas por vontade política. A segurança é um fio de cabelo mais espessa, mas mesmo assim maior.
Portanto, reservas cambiais sólidas tornam os investidores internacionais menos reticentes a continuar investindo por aqui e reduzem a probabilidade de turbulência nos mercados provocada pela aproximação da eleição presidencial. Parece que faz um século, mas sempre é bom lembrar que a eleição de 2002 levou o dólar a inéditos 4 reais, devido ao temor do mercado com relação a um candidato que veio com um discurso radical. O mercado vivenciou uma de suas temporadas mais tensas até Sua Excelência mudar de idéia no meio do caminho e jogar às urtigas suas idéias. Parece história antiga, mas não faz tanto tempo assim.

Commodities - a explicação

O assunto do descolamento entre o mercado brasileiro e americano é tema recorrente na maioria das publicações financeiras.
Uma possível explicação pode ser encontrada no forte crescimento das commodities. Como todos sabemos, as principais ações da bolsa brasileira dependem fortemente da cotação das commodities no mercado internacional. Basta olharmos para as recentes altas da Usiminas e da CSN.

Enquanto a China apresentar um crescimento sustentado, graças principalmente aos investimentos na industrialização, urbanização e infra-estrutura do país, a demanda por commodities brasileiras continuará em alta. Mas esse fato, não é privilégio apenas do atual momento da economia brasileira. O crescimento no Brasil está intimamente ligado ao comportamento dos preços das commodities.

Continua em CHR Investor

DJI 20/02/2008

Outra fonte de indefinição: DJI está no vértice de um triângulo simétrico, sem qualquer definição do rumo futuro. Não rompeu a LTB e ainda está no canal de baixa.

Fusão: Bovespa e BMF

Vai ficar grande! Uma das maiores bolsas do mundo!!!
As ações da duas empresas tiveram boa queda do início do ano até agora. E com a notícia da fusão, ambas estão valorizando e parece que estão se encaminhando para uma tendência de alta.

O medo de perder é bem maior que a vontade de ganhar

Qual a importância de emoções como medo e desejo nas nossas decisões cotidianas? Segundo alguns estudiosos do comportamento humano, essa influência pode ser bem decisiva para as escolhas que fazemos. Quer uma prova? Pesquisadores das universidades americanas de Stanford, Carnegie Mellon e Iowa colocaram 41 pessoas em volta da mesa, para um jogo de cara-ou-coroa em 20 rodadas e deram a cada uma U$ 20. Se os jogadores ganhassem, aumentariam o patrimônio em U$ 2,50. Se perdessem, deixavam na mesa U$ 1. Eles podiam também decidir não participar da rodada.
Considerando as chances de 50% e o alto retorno pelo investimento, seria lógico que todos topassem o desafio na maioria das rodadas, certo? Mas não foi isso o que aconteceu - os jogadores investiram apenas em 58% das rodadas. O mais interessante é que os pesquisadores incluíram no grupo 15 pessoas que haviam sofrido danos no cérebro, tendo sua capacidade de sentir emoções anulada. Estes, ao contrário dos demais, assumiram o risco em 84% das vezes. O resultado final? Os medrosos saíram do jogo em média com U$ 22,80 e os insensíveis com U$ 25,70. Curiosamente, todos começaram o jogo arriscando. Mas a partir das 1as experiências de perda, os participantes capazes de sentir emoções começaram a frear os investimentos, movidos pelo medo de perder posições e regredir.
Apesar da ausência de emoções ter ajudado nessa experiência específica, os cientistas garantem que essa deficiência acarreta, em geral, muito mais dissabores do que vantagens. O ideal seria controlar as emoções para evitar que elas nos prejudiquem no mundo real, onde muitos de nós evitamos conflitos, adiamos trocas de emprego, desistimos de defesas mais veementes de nossas posições e nunca adotamos novas estratégias, simplesmente porque o medo de perder é bem maior do que a vontade de ganhar.
Se você se reconheceu em alguns desses exemplos, pode se consolar pelo menos com a informação de que isso é natural nos seres humanos. Pelo menos naqueles habilitados a sentir emoções.

Desconexão recorrente

ABX - relacionado com o mercado imobiliário residencial

CDX - medida de risco de default (falência) em bonds corporativos

Novamente os índices de ações tomam um caminho contrário ao encontrado nos mais diversos mercados de crédito. A situação, cuja ocorrência eu havia comentado em novembro passado, parece se repetir neste momento.Veja, por exemplo, a atual situação em alguns indicadores:

Em algum momento o mercado há de mostrar quem está correto: o de ações ou o de crédito. A única certeza é de que é impossível, nesse momento, ambos estarem corretos ao mesmo tempo em que tomam rumos opostos.Aliás, há uma movimentação interessante nos mercados, e a ela deveu-se meu solitário palpite de que ao fim de janeiro, as quedas no mercado de ações deviam encontrar um meio termo: o incremento nas operações de crédito direcionadas aos agentes financeiros costumam coincidir com avanços também nos índices acionários.Há também alguns fatos um tanto quanto "estranhos" em plena manifestação. Um deles é o fato de que os avanços nos preços das ações são necessariamente influenciados por "puxadas" nos índices futuros, e não pela melhora nos fundamentos das ações e da própria economia.Outro acontecimento registra a ocorrência de em pelo menos duas vezes nos últimos 12 meses, o fato de a bolsa americana Dow Jones ter anunciado oficialmente a existência de erros no cálculo dos valores do índice durante o pregão, o que pode nos levar a pensar que em algum momento isso fez com que algumas pessoas tomassem decisões importantes com base em acontecimentos fictícios.Com esses fatos em mente, convém refletir sobre uma frase específica, que se eu não tive o talento de a pronunciar primeiro, pelo menos a considero o mantra para a atual crise: O risco é alto*.

* Risk is high, de autoria de Mr. Pratical

BR20 - Tocando o TH

BR20
IBOV

O índice BR20 Titans, negociado na bolsa americana, apresenta a performance das 20 principais ADR’s brasileiras negociadas em Nova Yorke. Normalmente, ele mostra o apetite do estrangeiro pelos papeis brasileiros. E não por acaso, o gráfico serve de rumo para o Ibov.

Pensando nisso, interessante observarmos o atual teste do BR20 ao seu topo histórico. Principalmente se considerarmos que o Ibov, ainda tem uma trajetória de aproximadamente 2% até o mesmo patamar.

A respeito do aprendizado...

No Mercado de Capitais, quando o assunto é Análise Técnica - área de estudos cuja grande proporção de pessoas deposita inicialmente seus sonhos - existe uma boa série de transições no aprendizado, e muitas vezes demoramos a realmente compreender.

Eu devo ter tido um primeiro contato real com isso tudo em meados de 2003, quando um amigo chamou para discutir a respeito de algorítmos e técnicas computadorizadas para operar Opções (a velha história de querer ficar milionário em 3 simples passos), voltando a mexer com o Mercado de Ações por volta de 2006, quando trabalhei por mais de 1 ano em uma famosa Corretora de Valores, basicamente lidando com FIX e partes do Home Broker. Naquela época pude acompanhar mais de perto o funcionamento do mercado, além de ter lido uma quantidade de livros e artigos. Sai da corretora, fiquei afastado do mercado por uns meses, e por volta do segundo semestre de 2007 retornei os estudos, tendo desde então acompanhado quase que diariamente o mercado de ações.

Porém, a apenas poucos dias atrás - após um desastrado trade (outro?) - é que muitas das coisas que eu havia até então lido começaram a fazer sentido. Quais delas em específico não interessam muito agora, porém uma em especial foi após assistir a apresentação online do Leandro & Stormer Trading, intitulada Análise em Camadas. No material, onde é apresentado uma sequência de passos (camadas) para encontrar pontos de entrada em ativos / identificar potenciais trades utilizando Análise Técnica clássica e sucinta, a seguinte passagem abriu-me enormemente os olhos:

“Você nunca saberá exatamente o que irá acontecer. O máximo que podemos conseguir é uma boa dose de indícios sobre o próximo passo do mercado, e agir de acordo.”

Continua em Trading Diaries

Fusão entre Oi e BrT terá o apoio da Anatel

O presidente da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel), Ronaldo Sardenberg, sinalizou ontem que a agência deverá atender o pleito do Ministério das Comunicações de mudanças na legislação do setor que permitirão a fusão das empresas Oi e Brasil Telecom.

Na semana passada, o ministério enviou à agência documento pedindo que sejam alterados artigos do Plano Geral de Outorgas (PGO) que proíbem que uma operadora de telefonia fixa compre outra em área diferente.

Sardenberg ressaltou, porém, que a decisão é de cada conselheiro e que a aprovação não precisa ser unânime. O presidente disse ainda que, além da alteração no PGO, a Anatel estudará também mudanças necessárias para permitir a chamada "convergência"" entre as tecnologias - como a oferta de serviços de televisão, telefonia e internet por uma mesma empresa. A recomendação consta no pedido do ministério.

Durante o seminário Políticas de Telecomunicações, em Brasília, ontem, o diretor de Regulação e Estratégia da Oi, Alan Riviere, disse que uma eventual fusão da empresa com a Brasil Telecom seria benéfica para o consumidor e poderia até diminuir o preço pago hoje na telefonia fixa.

Arquivo Etc

CSN quer Cesp para entrar no setor de energia

A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) quer ampliar ainda mais seu leque de atividades e agora está de olho no mercado de geração de energia. A empresa informou ontem, por meio de sua Assessoria de Imprensa, que estuda participar do leilão da Companhia Energética de São Paulo (Cesp). Além da CSN, Light, Cemig e Copel já confirmaram o interesse em entrar na disputa pela geradora paulista. A empresa tem capacidade de 7,5 mil megawatts.

A CSN é auto-suficiente em geração de energia e consegue com isso uma economia anual de US$ 40 milhões. As suas três unidades de geração de energia - Hidrelétrica de Ita, Usina de Igarapava e Central Termoelétrica de Volta Redonda - produzem 450 megawatts, volume superior ao consumo de sua fábrica no Estado do Rio de Janeiro e da mina de Casa de Pedra, em Congonhas, Minas Gerais.

Na semana passada, o Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização (PED) aprovou a venda de 78,68% das ações ordinárias da Cesp detidas pela Secretaria da Fazenda de São Paulo, além da alienação de 3,34% dos papéis preferenciais classe B. Com isso, mesmo após o fim do processo de privatização da estatal paulista, o governo de São Paulo deterá, por meio da Fazenda, 15% das ações ON da geradora.

A ata da reunião mostra que o Conselho Diretor do PED aprovou a venda de 180 ações ON da Cesp detidas pela Dersa, bem como a alienação de 6,690 mil papéis ON detidos pela Sabesp e 1,907 mil ações ON de titularidade do Departamento de Águas e Energia Elétrica (DAEE).

Além disso, foi aprovada a venda de 6,56% de papéis PNB da geradora de posse da Companhia Paulista de Parcerias (CPP). A fatia do Metrô de São Paulo, que detém 1,62% de ON e 8,09% das PNB da empresa, não está citada na ata.

Arquivo Etc

Braskem recompra até 10% de sua ações

A Braskem divulgou programa de recompra de ações preferências do tipo A (BRKM5), o programa poderá investir até R$ 252 milhões nos próximos 12 meses, e deve ser iniciado em 06 de março de 2008 após aprovação na AGE.

Nesta mesma AGE, será decidido sobre o cancelamento de ações em tesouraria no valor de R$ 244 milhões, adquiridas em programa anterior de recompra de ações

Segundo José Carlos Grubisich, Diretor Presidente da Braskem, “essa é mais uma iniciativa da Braskem com o objetivo de criação de valor para a empresa e todos os seus acionistas. Acreditamos que o processo de consolidação da petroquímica com a aquisição da Ipiranga, que deu novo porte e competitividade à Braskem, e o excelente desempenho que alcançamos, ainda não estão refletidos na valorização das nossas ações.”

Investidor Informado

BMEF3 - pivot de alta

Amigos,

vejam que a BMEF3 rompeu a LTB e está montando um pivot de alta.

Percebam que a retração da onda 2 foi até 61,8%. Uma ação que não é acompanhada no site, mas foi muito bem observada pelo meu amigo Guga!

Forte abraço,
Grande

Traderclass

BOVESPA HOLDING E BM&F ANUNCIAM

O INÍCIO DE CONVERSAÇÕES VISANDO A INTEGRAÇÃO DE SUAS ATIVIDADES

A BOVESPA HOLDING S.A. (BOVH3) e a BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS-BM&F S.A. (BMEF3), em cumprimento ao disposto no parágrafo 4º do artigo 157 da Lei nº 6.404/76 e à Instrução CVM nº 358/02, vêm a público informar:

(i) que as Companhias iniciaram, em caráter exclusivo,conversações visando a integração de suas atividades,exclusividade essa que vigorará, no máximo, pelos próximos 60 (sessenta) dias, período em que nenhuma das partes poderá ingressar em negociações com quaisquer terceiros;

(ii) que não há garantia de que algum acordo será consumado a partir dessas conversações, não tendo sido estabelecida,ainda, a confi guração que qualquer iniciativa conjunta deverá ou poderá vir a ter, bem como as bases econômico-fi nanceiras que eventualmente suportarão essa integração; e

(iii) que ante o caráter preliminar dessas discussões, as Companhias decidiram não se manifestar novamente sobre a matéria antes de decorrido um prazo máximo de 60 (sessenta) dias a contar da publicação do presente comunicado, ou da ocorrência de fatos ou de decisões que constituam fatos relevantes

Palpite Ações

Bovespa volta a funcionar das 10h às 17h a partir do dia 10 de março

Pessoal,

Mesmo com o fim do horário de verão no Brasil neste final de semana, a Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) manterá o horário especial de negociação até o dia 10 de março.

Até sexta-feira, dia 7 de março, o pregão funciona das 11 às 18 horas e o After Market, das 18h30 às 19h30.

Com a mudança, a partir de segunda-feira, dia 10, o pregão eletrônico voltará a funcionar em sessão contínua, das 10 horas às 17 horas, e o After Market, das 17h30 às 19 horas. O mercado de balcão organizado da Bovespa também passará a operar, ininterruptamente, das 10 às 17 horas.

Bussola de Finanças

Panorama Econômico

Ilha mito

O futuro de Cuba começou. Sem o carisma e a mítica de Fidel Castro, Raul, que deve ser eleito sexta-feira, não terá o mesmo controle do país. As TVs passam novelas brasileiras e séries americanas. O desafio será a independência. Cuba já foi colônia espanhola, cassino dos Estados Unidos, ilha soviética. O sonho dos EUA sempre foi transformá-la no 51 estado americano. Outro desafio: manter as conquistas sociais.

As mudanças já são visíveis. Ônibus mais modernos e carros novos circulam pelas ruas de Havana. Grande parte vinda da China, segundo maior parceiro comercial de Cuba. O primeiro é a Venezuela. Dois milhões de turistas passeiam por lá a cada ano e são grande fonte de renda. O país tem crescido de 8% a 10% ao ano.

Este momento é duplamente desafiador para a pequena ilha do Caribe próxima a Miami. De um lado, a ilha pode ver o fim da ignomínia de ser o local dos desterrados americanos. A Base de Guantánamo é uma excrescência em si, mas é pior pelo que virou: um local onde o governo americano — confessadamente — não respeita suas próprias leis. De outro, é o lugar onde um ditador da extração romântica dos anos 50/60 envelheceu no poder perdendo qualquer ternura. O poder sem fim e sem limites transforma qualquer idealista num ditador como outro qualquer.

Os Estados Unidos pensam em fechar Guantánamo. É o que têm dito os três candidatos. Quando esteve no Brasil, Tom Shannon, vice-secretário de Estado dos EUA, admitiu, numa entrevista para mim, que até o governo George Bush pensa no assunto. Alegou que a proposta não avança porque, na opinião dele, não há um governo com o qual se possa ter interlocução em Cuba.

Cuba tem sido um país confinado. Não faz parte da OEA, não é membro do Banco Mundial, do FMI, nem do BID. Maluquices herdadas do tempo da guerra fria e impostas pelos Estados Unidos. Leis como a Helms-Burton impedem até a venda de matérias-primas para terceiros países se o produto final for enviado para Cuba.

Começa a se romper esse absurdo bloqueio. Empresários canadenses e espanhóis estão investindo no país. O Brasil estabeleceu acordos para que a Petrobras faça prospecção de petróleo. Os dois países desenvolveram juntos uma vacina antimeningite, mais barata que a usual. Cuba quer ajuda brasileira para aumentar a produção de alimentos por lá. Eles gastam US$ 1 bilhão importando comida.

Continua em Miriam Leitão.com

Fed avisa: juros vão cair mais

O mercado está começando a ler a ata da última reunião do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) e está gostando. Ali está dito que o risco maior para a economia americana continua sendo o de recessão, de modo que permanece valendo a política de redução de juros para estimular a atividade.

O Fed reconhece que a inflação preocupa, que os mais recentes resultados foram desanimadores, mas confirma que o combate a esse inimigo fica para depois que a economia se recuperar. E diz isso claramente ao prever que a taxa básica de juros poderá ter que subir rapidamente quando a economia mostrar sinais consistentes de retomada.

O pessoal andava meio preocupado com os índices de inflação mais altos, que poderiam colocar o Fed num córner: precisando reduzir juros para combater a ameaça de recessão; precisando elevar juros para combater a inflação.

O Fed saiu no córner. Disse que a inflação de fato subiu, mas permanece “ancorada”, ou seja, está acima do teto tolerável, mas não disparando.

Logo, os juros vão cair ainda mais.

De todo modo, o Fed elevou suas projeções de inflação e reduziu as de crescimento. Agora, espera que a economia americana cresça entre 1,3% a 2% neste ano, uma redução de meio ponto em relação ao cenário anterior.

A nova projeção está mais em linha com os mercados.

Mais no Blog do Sardenberg

PETRÓLEO E PETROBRÁS

Petróleo subiu até $101, criando temor de inflação e recessão. Bateu em resistência, e hoje testará sua força. Se ultrapassar esse nivel, poderá ir, inicialmete, a $109 e depois a $129. Ainda bem que descobrimos óleo no pré sal. Aqui os preços são controlados pela nossa Petrobrás. Que também subiu. Se óleo cair hoje, ela cede também.Petrobrás tem divergência de baixa e está sobrecomprada. Petróleo não deu venda, mas fez uma inflexão para cortar para baixo. Hoje é dia de decisão: vendo e papo o lucro, ou aumento minha ambição, podendo perder dinheiro? Pense nisso. Fique esperto

BOLSA HOJE

É possível se tornar milionário antes dos 20?

Bom, se não fosse, a Forbes não publicaria uma reportagem inteira sobre o assunto. Claro que o mercado brasileiro é muito menor e por este motivo se torna mais difícil desta realidade acontecer, mas não é algo impossível. Tem gente com potencial para isso.

Uma coisa interessante na reportagem é que grande parte dos jovens milionários estão envolvidos com internet. Veja aqui alguns projetos em forma de slideshow.

Be wise.

Continua em Busca do Primeiro Milhão

Bematech ON - BEMA3

Bematech: prejuízo no ano do IPO

Um bem-sucedido IPO, em abril de 2007, levava a crer que a Bematech fecharia aquele ano com resultados virtuosos. Mas não foi o que aconteceu. Depois de estrear no mercado de capitais, a companhia paranaense registrou um prejuízo de R$ 5,3 milhões – ante lucro de R$ 5,2 milhões em 2006. Dois fatores pesaram contra a empresa, que é especializada em equipamentos e softwares de automação para o varejo. Um deles foi a dificuldade de concluir a integração com as fabricantes de software que ela adquiriu em 2007, especialmente a Gemco. Outro foi a suspensão de um incentivo fiscal que o governo paranaense concedia ao setor de microinformática no final do ano passado. Essa mudança conjuntural abateu a margem Ebitda (indicador de rentabilidade da operação) da Bematech. A boa notícia é que este problema tende a ser superado com o passar do tempo. "A relevância dos incentivos fiscais será cada vez no nosso Ebitda. No final de 2008, eles devem representar apenas 10% da margem", destaca Luciano Sfoggia, diretor de relações com investidores da Bematech.

Continua em LB -Lucrando na Bolsa

Boas notícias!

Vai sair a privatização da CESP e o preço mínimo estabelecido no edital que será divulgado na segunda-feira (25/02) é de R$49,75. A abertura dos envelopes com as ofertas é no dia 26/03. Se não entrarem com novas liminares até lá...

Considerando o grande número de interessados, e o histórico de ágio - de 30 a 120% sobre o piso - nos leilões anteriores das empresas de energia, dá para acreditar que o valor de cada ação supere os R$60, podendo chegar até a faixa de 90 reais!!! Agora a pergunta: sendo as ações dos controladores as que dão direito a voto - o governo de SP detém 95% das ordinárias (CESP3), por que ainda existe esta defasagem de 10 reais em relação às PNBs?

Entre os maiores interessados estão a ítalo-espanhola Enel/Endesa, a espanhola Iberdrola/Neoenergia, a franco-belga Suez/Tractebel, a portuguesa EDP (Energias de Portugal), e as brasileiras CPFL Energia e a Light.

Além disso, a Bovespa e BM&F iniciaram negociações para fundir suas atividades. Isto também já era especulado pelo mercado, mas a confirmação de que estão costurando um acordo para implementá-lo nos próximos meses fez as cotações em bolsa das duas dispararem em mais de 10% (BMEF3 sobe 14% no momento).

Continua em Seagull Trading

Amigos para sempre

Eu acabei de ler o livro "The Age of Turbulence" de Alan Greespan (The Penguin Press, New York, 2007). No capítulo 25, ele descreve uma observação de seu amigo Warren Buffet, o investidor de maior sucesso da história. Buffet disse que a taxa de remuneração das ações, mesmo ajustado pelo fator risco, excede a taxa de retorno de bonds e outros instrumentos de dívida, desde que você esteja disposto a comprar e segurar as ações por um longo prazo. "Meu prazo favorito é para sempre" acrescentou Buffet. É conhecida a história que ele continua segurando (e comprando) ações da Coca-Cola por 50 anos !

Concordo com Buffet em segurar ações por um prazo longo, mas não tão longo como 50 anos ou "para sempre". Keynes disse que "in the long run we will all be dead". Tenho ações que segurei por mais de 10 anos e que passaram por cotações em cruzeiro, cruzado e Real. Também comprei e vendi ações em 4 dias. Sou investidor e às vezes também especulador. Danço conforme a musica.

I Invested My way

Forjas Taurus

Forjas Taurus, após completar a formação do OCO, tem como projeção da queda algo em torno de 6,60 - pela expansão principal. Se vai até lá é outra história, trata-se de um ativo que merece maior acompanhamento (um de meus targets). Muito bem fundamentada, possui unidades de negócios que vão desde fabricação de capacetes para motocicletas a lixeiras plásticas como estas que as prefeituras espalham pela cidade, passando por coletes à prova de bala e as conhecidas pistolas. O número de armas e de motocicletas por aí só faz crescer e a julgar pelos números do fim do 3º tri, o lucro deve ser recorde este ano.

Specula

Contrução civil..... será a retomada ????

Pessoal, dando seguimento ao post publicado ontem sobre os papéis da contrução civil, vamos colocar análises de Cyrela (CYRE3) e Abyara (ABYA3).

Ambos os papéis estão em um momento bom (sinalizaram compra há poucos dias), possuem boa abertura de bandas de bolinger e estão bastante "descontados", pois sofreram fortes quedas desde final do ano passado.

Continua em Investmaníacos.

BOVH3

A ação da Bovespa caminha muito parecido com a ação da BMF.

Postado por RodriFernandes.com.

BMEF

A ação da bolsa de mercadoria está de lado e não mostra sinais de reação!

Após longa queda o ativo está de lado e pelo jeito ficará por ali na faixa dos R$ 16,00.

Postado por RodriFernandes.com.

Existe relação entre dinheiro e imaginação

Fábio comenta: “Navarro, você já ouviu faler em inverter o ônus da prova? Pois é, eu faço isso há muito tempo: vejo aquele dinheiro que eu guardo todo mês (a economia que se multiplica nos investimentos) como uma “dívida”. Assim, ficar “sem dinheiro” passa a ser uma coisa boa. Penso que poupar e criar patrimônio é também uma arte que requer muita inteligência e imaginação. Você concorda? Gostaria que comentasse um pouco sobre a relação entre dinheiro e imaginação. Afinal, é preciso imaginação para ter dinheiro ou dinheiro para ter imaginação?”

Fábio, obrigado pela visita. Achei fantásticas as suas colocações, especialmente porque fundamentam-se em duas alternativas muito mais simples e eficientes que a matemática financeira encontrada atualmente na literatura disponível: a força de vontade, a humildade e a criatividade. A gestão eficiente de nosso dinheiro fica mais divertida (e interessante) quando decidimos insistir no poder dos processos criativos, você tem razão. Em que medida devemos misturar o dinheiro neste modelo?

Continua em Dinheirama

O Tao de Warren Buffet

“Wall Street é o único lugar para onde as pessoas vão de Rolls-Royce pedir conselhos a quem pega o metrô.”
O autor da frase acima é Warren Buffett. Melhor pedir conselhos a ele. Toda a sabedoria que tornou esse americano de 77 anos um dos homens mais ricos do mundo está condensada nas 125 máximas reunidas e comentadas neste livro. O grande mago dos investimentos – que em 2006, ao doar US$ 32 bilhões para a fundação beneficente de Bill Gates, tornou-se o maior filantropo da história – expõe com humor e simplicidade sua filosofia como investidor, administrador de empresas, cidadão e pai de família.
Lendo Warren, descobrimos que ganhar muito dinheiro pode ser simples. Ser feliz também. Êxito profissional e êxito pessoal se combinam com perfeição em seu luminoso caminho de sucesso.
“Você deve investir seu dinheiro numa empresa que até um idiota consiga administrar, porque um dia um idiota o fará.”
“Acreditamos que atribuir o nome de investidores a instituições que negociam freneticamente é como chamar de romântico alguém cujos namoros só duram uma noite.”
“Por maior que seja o talento ou esforço, algumas coisas exigem tempo: não dá para produzir um bebê em um mês engravidando nove mulheres.”
“Não é possível fazer um bom negócio com uma pessoa ruim.”
“Você deveria investir como um católico se casa: para o resto da vida.”

Continua em Conexão Dinheiro

Grande demais para salvar

Já ouvi diversas vezes a confiança que muitos investidores e demais interessados no assunto mantêm quanto às ações dos grandes bancos centrais. Há uma espécie de consenso de que o sistema financeiro é grande demais para ser deixado à deriva, e de que alguma forma eles conseguirão salvar os mercados e a economia de maiores dissabores.

A minha posição é bastante dissonante dessa. Analisando a proporção que a expansão irresponsável de crédito tomou nas últimas décadas a minha avaliação é de que o problema é agora grande demais para ser solucionado.

Veja, por exemplo, o tamanho do mercado que, na minha percepção, deve integrar em breve os noticiários sobre a crise: o de credit default swaps (CDS). Trata-se de um espaço em que originalmente se procedia o seguro de bonds corporativos. Se o investidor detia uma posição em títulos da GM, por exemplo, poderia recorrer a esse mercado e adquirir uma proteção para o caso da empresa falir. O vendedor do seguro, recebia a sua parcela do comprador, e ficava desde então obrigado a honrar o valor total dos títulos em caso de a empresa não poder cumprir com as obrigações referentes aos bonds.

Nos últimos anos, com a queda no número de falências (defaults), esse mercado passou a chamar a atenção de especuladores interessados em fazer lucro apostando na falência ou não de determinadas empresas. O crescimento foi tão espantoso que o valor dos CDS aumentou de US$ 900 bilhões no ano de 2000 para mais de US$ 45 TRILHÕES ao final do ano passado. Um valor que é mais que o dobro de todo o mercado de ações americano.

Continua em Cinco Pesos de Dois Quilos

O Subprime ainda assusta

A crise financeira mundial parece estar longe de dar sinais definitivos de resolução, vide a entrevista de hoje dada por Ben Bernanke, na qual o presidente do banco central americano - FED - admitiu a existência de perigosos riscos associados ao mercado imobiliário e ao de crédito.

Diante de especulações a respeito desta entrevista e atendendo ao pedido do Alfredo Said no último post, é relavante explicar o que significa subprime e o ciclo de avaliação de crédito que deixou o mercado nas condições atuais.

Subprime é uma classificação que se dá a um tomador pessoa física com uma história creditícia limitadora e/ou questionável (os limites podem incluir desde históricos de atrasos até problemas de bloqueios antigos de bens). Essa classificação é feita numa escala de pontos dados chamada de Credit Score. Ao se chegar a um resultado, verifica-se, por exemplo, se um empréstimo vai ser concedido ou não a uma pessoa e/ou determinar o montante a ser financiado. Aproximadamente 25% das hipotecas são classificadas como subprime.

De vez em quando alguns tomadores podem ser classificados como subprime apesar de terem um bom histórico de crédito. A razão é que os tomadores não providenciam documentos de comprovação de receitas ou de ativos durante o processo de avaliação. Portanto, o subprime permite acesso de pessoas ao crédito para obter carros, imóveis e cartões de crédito mediante detalhes como altas taxas de juros, taxas excessivas e curtos períodos de financiamento.

A crise se deu quando, no começo de 2006, com taxas de juros crescentes para hipotecas que muitos empréstimos tiveram um atraso maior no pagamento, diminuindo o lucro dos bancos americanos.

Sem a possibilidade de refinanciamento muitos tomadores continuaram com os atrasos em 2007 e os bancos - para não aumentar o prejuízo - passaram a diminuir sua participação no mercado de financiamento, gerando uma crise de oferta e demanda na área, pois além da linha tomada originalmente, produtos derivados como seguros estão inclusos nos montantes do subprime. Estes seguros, vendidos no mercado secundário, foram usados a ponto de contar bilhões de dólares em obrigações de dívida com grande possibilidades de não serem pagas.

Mercado & Malagueta

Telemar - Tmar5

Mensagem de 01/01/2008 Clique aqui


Abaixo, o gráfico atualizado, após pagamento dos Juros s/ o Capital...

Atenção para o rompimento da máxima da semana passada, com uma nova "estilingada"...


Bons negócios !

Grafico Semanal - LOG

Bruxaria !

Tópico de Bancotario

O Brasil precisa recuperar a credibilidade

Ainda sobre a carne brasileira na Europa: o melhor que o governo pode fazer é elaborar com extremo cuidado e muita precisão a tal lista de 300 fazendas habilitadas a exportar carne bovina in natura para os países da União Européia.

Produtores reclamam que 300 é muito pouco, quase nada diante do tamanho da produção brasileira e do mercado europeu. Mas o objetivo agora deve ser restaurar a credibilidade da certificação e das listas brasileiras, desmoralizadas por relações anteriores que continham erros e fraudes.

Assim, uma boa lista com 300 fazendas seria apenas um começo. Restabelecido o comércio, refeita a confiança na capacidade de controle das autoridades e produtores brasileiros, o Ministério da Agricultura poderia ir pouco a pouco ampliando a lista.

Os europeus não definiram o número de 300 fazendas como final. Conforme foram informados por técnicos brasileiros, 300 é o número de estabelecimentos que podem ser credenciados no curto prazo, até 25 de fevereiro, quando voltam ao Brasil os veterinários e sanitaristas europeus para mais uma checagem.

O ponto é o seguinte: a despeito das resistência dos fazendeiros irlandeses, os mais barulhentos e que temem a concorrência, os europeus querem importar a carne brasileira, em geral reconhecida como boa e de preço competitivo. Se a gente fizer a coisa certa, o mercado se abre.

A propósito, em minha coluna de hoje no Estadão, relato as confusões feitas pelos brasileiros nesse episódio. Também no site www.sardenberg.com.br, seção Política Econômica.

Qual ação vender: a que subiu ou a que caiu?

Recebo várias perguntas todos os dias. Na semana passada, o leitor José me mandou uma das mais inteligentes que tenho recebido nos últimos tempos. Vale a pena reproduzir o original:

Investi em novembro do ano passado em Fundos de Acões de 3 compahias: Petrobrás, Vale e Energia. Estou perdendo na Vale e na Energia e ganhando na Petrobrás. Só que preciso resgatar um pouco. A dúvida é: eu resgato da companhia que estou perdendo ou da que estou ganhando?

Olha, José, essa questão tem feito alguns dos melhores profissionais do mercado financeiro quebrarem a cabeça há bastante tempo. A dúvida é se você deve realizar um prejuízo (ou seja, resgatar as ações que estão perdendo) ou se você deve realizar um lucro (vendendo as ações que se valorizaram), na expectativa de que, no futuro, o mercado se recupere e aquele prejuízo seja mais do que compensado.

Há bibliotecas cheias de tratados sobre esse assunto. Vamos ver se eu posso resumir tudo isso com algumas diretrizes simples:

- uma das características psicológicas mais dominantes nas pessoas é a dificuldade em admitir um erro. Todo mundo conta como está ganhando dinheiro na bolsa, mas as pessoas pensam duas, três ou quatro vezes antes de dizer que estão perdendo dinheiro. No entanto, ganhar e perder são faces da mesma moeda. O ganho de um não existe sem a perda de outro, e vice-versa.

- essa dificuldade psicológica faz com que as pessoas tenham muita dificuldade em vender as ações que caíram por menos do que compraram, mesmo que as probabilidades estatísticas de recuperação do prejuízo sejam baixas.

- portanto, daí a sua dúvida: vendo o que está subindo ou vendo o que está caindo?

Vou me socorrer de quem entende muito mais do mercado do que eu. Uma das regras de ouro de Warren Buffett, o terceiro homem mais rico do mundo (e o maior investidor) é cortar os prejuízos pela raiz logo cedo e deixar os lucros se acumularem livremente. Ou, melhor dizendo, assumir logo que uma investimento não deu certo, zerar e partir para outra.

Ao fazer isso, você sofre uma dor - a de perder - e pode sofrer outra, que é a de ver as ações que vendeu com prejuízo subirem logo depois. Infelizmente, não tem jeito. É assim que o mercado funciona. Mesmo assim, essa disciplina - que, como a maioria das disciplinas, é desagradável de implantar - impede que uma compra errada anule o bom resultado de toda uma carteira de ações.

Perder faz parte do jogo: continuar perdendo é bobagem.

Valeu?

Blog do Investidor

A hora e a vez do Brasil

Investimentos

Trechos de artigo publicado no Sunday Times por ninguém mais ninguém menos que Merryn Somerset, editor da Money Week, uma das mais respeitadas publicações sobre investimentos nos EUA:

”Por que Brasil? Porque o país tem duas coisas que faltam ao resto do mundo - reservas de terras férteis e uma abundância de água. Esses dois fatores combinados transformaram o Brasil no maior forncedor mundial de açucar, café, carnes bovina e de frango (embora não nos moldes de produção natural defendidos pelo chef Jamie Oliver).”

“Ao mesmo tempo, ao contrário de nós, o Brasil está na febre dos biocombustíveis, é um dos maiores produtores de ferro e tem grandes depósitos de urânio, niquel, ouro, plantina e, descobriu-se recentemente, petróleo. Vai demorar para o país retirar ess e óleo do fundo do mar, mas se as reservas forem tão grandes quanto se imagina, o Brasil poderá entrar na liga de exportadores, junto com o Oriente Médio e a Venezuela.”

Finalmente há a estabilidade política: (o vetereno investidor) Jim Slate me descreveu o presidente Luiz Inácio Lula da Silva como sendo ao mesmo tempo ‘pragmático’ e ‘popular’”.

Acerto de Contas

Br Malls (BRML3) um erro... Brascan (BISA3) um acerto.

A Brascan (BISA3) que realizou o maior negócio no setor de shopping centers no país. Continua no seu canal de baixa, como coloquei numa postagem antiga que ia a R$ 8,00, já chegou a R$ 8,40, vamos continuar observando o movimento do papel.Quanto a BRMALLS furou pra cima de novo e venceu aquelas "torcidas" todas que falei, acontece! Pois a BR Malls anunciou nesta segunda-feira passada que irá gerenciar a Villa Daslu, shopping com 70 lojas anexa à boutique de luxo Daslu. Segundo a empresa, foi firmado um consócio onde a BR Malls ficará responsável pela administração da Villa Daslu, sem nenhuma espécie de pagamento ou troca de ações entre as duas partes.Tanto a Daslu como a operação das marcas internacionais feitas pela boutique de luxo ficam de fora desta negociação.Com o negócio, a BR Malls --que já gerencia 30 shoppings centers-- entra em definitivo no segmento de alto luxo. Para a Daslu, repassar a administração da Villa Daslu dá fôlego para que a empresa foque seus esforços em sua própria loja, incluindo planos de expansão para outras cidades.A Daslu e a Villa Daslu --localizados na Vila Olímpia (zona sul de São Paulo)-- foram o Espaço Daslu, que possui cerca de 15.500 metros quadrados de área."Para a BR Malls, o acordo significa se posicionar em um empreendimento de marcas extremamente qualificadas, complementando seu portfólio atual", disse a empresa em comunicado ao mercado. "A BR Malls pretende levar seu conhecimento em shoppings centers para a Villa Daslu, implementando uma gestão profissionalizada no empreendimento."

Shopping Center Bursátil

Drawdown, drawup e curva de recuperação

Discutirei o conceito de Drawdown, Drawup e a curva de recuperação em uma carteira hipotética, esses conceitos são válidos e úteis em quaisquer ativos no mercado financeiro, determinam de certa maneira, a qualidade da perfomance do investimento.

O termo Drawdown não é tão conhecido, além de ser pouco utilizado, no mercado de ações e opções, está mais presente em mercados como Forex e Commodities, representa a perda acumulada após uma seqüência de retornos negativos. Drawdown, e seu complementar, o Drawup, são parâmetros importantes de uma gestão fornecem uma nova medida de risco, diferente daquelas amplamente difundidas e aceitas no mercado.

Para facilitar a compreensão do conceito, vou exemplificá-lo em uma pequena narração. Imagine que você esteja subindo a escadaria do monte sagrado de Taishmann na China, com aproximadamente 6000 degraus e 1 quilômetro e meio de altura, seu objetivo é conseguir subir o maior número de degraus possíveis, porém há um pequeno obstáculo, uma câimbra em sua perna direita cria uma enorme dificuldade e por várias vezes um escorregão o faz retroceder vários degraus.

E assim, iniciando essa hérculea tarefa, você percorre os degraus, após o vigésimo, um descuido o faz cair cinco, sobe mais 30, mas escorrega e cai 7 degraus. E vários incidentes ocorrem e uma hora após do início da elevação, você acredita que subiu o suficiente. No percurso, você anotou mentalmente qual foi a maior quantidade de degraus que você caiu de uma vez só, foi após uma boa caminhada de 50 degraus, você escorregou e caiu 19.

Desta forma, transpondo com forma lúdica o conceito para essa pequena história, 19 degraus foi o “Drawdown máximo” neste percurso de uma hora, ou melhor, foi um maior retrocesso após uma nova elevação. Drawup, ao contrário, foi a maior elevação após um novo retrocesso.

Trazendo agora essa idéia para um investimento qualquer, qual foi a maior queda após uma seqüência de operações lucrativas ? Esse valor é um dos principais parâmetros que definem a suavidade da curva de crescimento de uma estratégia de investimentos.

Explorarei mais adiante outros aspectos desse assunto.

Investimetria

Cosan prepara abertura de nova empresa

Rubens Ometto, o controlador da Cosan, a maior produtora e exportadora de etanol do Brasil, está fazendo os últimos acertos para abrir uma nova empresa nas próximas semanas, dizem executivos que tiveram acesso aos planos. A empresa voltada para a compra de terras já tem até nome – Radar – e o plano é que capte 400 milhões de dólares junto a investidores americanos, europeus e brasileiros. Quem já foi abordado pelos bancos contratados pela Cosan para estruturar o negócio diz que o projeto está sendo anunciado como tendo dois atrativos. A Radar comprará terras próximas às futuras usinas da Cosan no Centro-Oeste, o que deve aumentar o potencial de valorização dessas propriedades. E, além disso, todas as terras que forem adquiridas serão arrendadas pela própria Cosan, o que deverá render dividendos aos investidores. A meta é, em dois anos, adquirir cerca de 70 000 hectares – uma área equivalente a duas vezes o município de Belo Horizonte.

Investidor informado

E da-lhe Minério FC (VALE5)

Para aqueles que estimavam em 50% o aumento do preço do minério de ferro, 65% foi melhor que a encomenda...

Com este reajuste para as siderúrgicas japonesa (Nippon Steel) e Coreana (Posco), achamos que a China não vai sair ilesa desta briga.

Nós apostamos na Vale, visto que neste setor não há muitos fornecedores. É o famoso ditado:"Qué, qué, se não quer tem outro que queira".

Ações da Vale têm forte alta, após anúncio de reajuste em preço de minério

As ações da Vale registram forte alta na abertura do pregão desta segunda-feira (18), após a divulgação de acordo para reajuste de preços do minério de ferro acima da média das expectativas do mercado.

O acordo, que definiu um aumento de 65%, foi selado com a Nippon Steel e a Posco, respectivamente as maiores siderúrgicas do Japão e da Coréia do Sul, representando uma elevação bem acima da verificada nos últimos anos, quando foi inferior a 20%. O acordo deve fortalecer a posição da Vale nas negociações com empresas da China, maiores consumidores dos minérios da empresa.

A Vale também confirmou novos preços para as siderúrgicas japonesas JFE Steel, Kobe Steel, Nisshin Steel e Sumitomo Metals.

continua em investmaniacos

Ideiasnet, um momento interessante.

Continuo acreditando fortemente no negocio de Ideiasnet. Quando falo “acreditar” não me refiro a ter fé, ou crer de uma forma espiritual. Mas sim, acreditar de uma forma racional no modelo de negócios proposto pelo Holding e do qual sou acionista (pequeno).

2008 é um ano de enormes desafios para Ideiasnet. Em médio a uma crise financeira global, o negocio de Ideiasnet (hoje 100% focado no mercado interno) esta diante a possibilidade de demonstrar que seu modelo de negocio é factível é lucrativo.

Mas estes desafios embora diferentes, há meu entender, serão superados pela empresa da mesma forma que superou desafios no passado. Por lembrar alguns: Estouro da bolha de internet 2001 e reestruturação do portfolio de Ideiasnet.

Caso a empresa viabilize a IPO de Officer (empresa na qual Ideiasnet possui o 100% de participação) ainda neste ano, esta será a primeira vez desde sua fundação em 1999, que um ciclo completo é fechado.

Continua em StockBuster.

Ibovespa Semanal

Apesar da crise, o Ibovespa seque numa tendência de alta no longo-prazo. 74.000 pontos é o próximo objetivo, após essa fase de turbulência.

Postado por Abaco.

Teoria versus prática

Algumas importantes lições aprendidas - realmente:

Se você quer que a ordem seja executada a um preço X, coloque-a já no mercado, ao invés de ficar olhando o Livro de Ofertas até que chegue próximo do valor desejado, para somente então enviar a ordem. Defina seu objetivo, e coloque a ordem JÁ.

Não adianta nada fazer 2 trades corretos para cada 1 errado se a porcentagem perdida em cada supera a porcentagem ganha nos trades corretos. Ganhar 10% em 5 trades e perder 15% em 2 trades não é exatamente interessante.

A qualidade de cada trade é muito mais importante que a quantidade em si.
Arriscar perder 10 para a chance de ganhar 1 (ou qualquer desproporção assim exagerada) só irá acabar com o seu dinheiro.

Querer ficar rico rápido faz mal à performance e qualidade dos seus trades. A ganância lhe manda para fora de objetivos factíveis ou, pelo menos, bem realizados.

Antes de querer comprar algo, decida o que de fato você quer comprar

Siga a estratégia. Sempre. E tenha uma estratégia.

Postado por Trading Diaries

Porto Seguro 15/02/2008

O ativo fez um pivot de baixa no inicio de dezembro. A queda foi interrompida após atingir o primeiro objetivo do pivot. Houve a superação da LTB, mudando a tendência para alta. No momento, a alta foi interrompida pela resistência representada pelos 38,2% do fibo, além da condição de sobrecompra. Como não perdeu a LTA, a tendência de alta continua mantida. Observar se irá fazer um pivot de alta.

Postado por Abaco.

Análise Semanal 16/02

Uma semana mais tranquila e no azul, na maioria dos mercados mundiais. Apenas na China, a bolsa de Shangai ficou no vermelho, perdendo 2,23%.

Continua em CHRInvestor.

Verdades e Mentiras da Bolsa

Já está disponível em Verdades e Mentiras da Bolsa a Edição 378 desta carta semanal de investimentos, com os seguintes assuntos:

"Dobranbdo as apostas", sobre os acontecimentos da semana;

"Armadilha para urubus", na seção de análise técnica.

Ainda os boatos, verdades e mentiras e os destaques da semana (Cyrela Realty on, Met Gerdau pn e Net pn.

Postado por Ghitnick.

Novos riscos com bancos piora o humor do mercado

Publicado na sexta-feira, 15/02.

A Bovespa e as bolsas americanas e européias estão em queda no início da tarde (veja aqui como estão os indicadores). O que piorou o humor do mercado foi o aviso da UBS de que os bancos ainda podem sofrer perdas de US$ 203 bilhões por causa da crise do crédito. Também contribuíram a fala do Alan Greenspan, que disse ontem que os Estados Unidos estão à beira de uma recessão, e a divulgação de alguns indicadores americanos: a produção industrial cresceu 0,1% em janeiro, e o preço dos produtos importados subiu 1,7%, mais do que o previsto pelo mercado. Esse indicador começa a chamar a atenção dos analistas porque pode mostrar que os Estados Unidos estão importando inflação. Nesse cenário, aumenta a chance de hoje o mercado realizar lucros em cima das altas da semana.

Por Míriam Leitão.

Ibovespa 15/02/2008

Precisamos de um gráfico intraday (15min) para compreender o que aconteceu nesta sexta-feira. Uma característica curiosa da AT é que suportes, quando rompidos, viram resistências. 61.400 pontos era o suporte, perdido longo no início do pregão. A partir de então, virou uma resistência, testada durante toda a tarde. A flâmula foi rompida no intraday, mas o Ibovespa fechou praticamente na sua base, não confirmando o rompimento. Agora, tendo os 61.400 como resistência, é esperar que na segunda-feira haja uma melhor definição.

Postado em Abaco

FED corta os juros... Mas e daí? (2)

De agosto passado para cá, o banco central americano reduziu em 42% a sua taxa de juros, saindo de 5,25% ao ano para atuais 3,00%. Uma redução substancial de 2,25 pontos percentuais.Porém, o que muitas pessoas desconhecem, é que o Federal Reserve não controla as taxas de mercado, mas apenas aquelas que se referem aos empréstimos concedidos pela instituição ao setor bancário. No que se refere ao crédito que tem por destino o consumidor ou às empresas, o FED não tem controle algum.Com esse conceito em mente, é difícil entender como cortar a taxa básica de juros irá, automaticamente, retirar os Estados Unidos de uma recessão (recessão que, na minha opinião, já começou).Vejamos, por exemplo, como o mercado está se portando frente à essa redução drástica proporcionada pelo Federal Reserve, verificando as taxas praticadas:Como podemos perceber acima, quando o assunto são hipotecas, o plano de 15 anos teve uma redução de 11,7% nos últimos 12 meses, o de 30 anos 6,5%, e o de 1 ano ajustável 5,7%. Valores muito abaixo dos 42% praticados pelo FED no mesmo período.Outra medida mais fiel, o spread, dos últimos 12 meses, mostra que a situação piorou muito. Veja, por exemplo, a diferença entre a taxa de 15 anos e a básica do FED se situando em 1,95 pontos, quando há um ano atrás estava em 0,36%. Na de 30 anos, o spread está em 2,47% contra 0,60% em fevereiro de 2007. A de 1 ano ajustável está marcando um spread de 2,10%, e ano passado estava em 0,16%.

Continua em Cinco Pesos de Dois Quilos

Gerdau

O destaque desta quinta-feira morna foi Gerdau. Chegou a romper a LTB, mas fechou respeitando ela, num quase martelo invertido. Como se pode ver no gráfico, quando ocorre uma conjunção de resistências, dificilmente são superadas (no caso: LTB primária, 74,6% do fibo e lado superior da bandeira). A tendência continua sendo de alta, mas, se não romper a LTB, é provável que se inicie uma pequena correção de preços. No médio prazo está acumulando. No longo prazo, por não ter perdido a LTA, segue em tendência de alta.

Veja o gráfico em Abaco - Análises Técnicas

CSNA3 rompendo topo

CSNA3 abriu com um pequeno gap altista, mas vem recuando, praticamente já o fechou. Elevei meu ponto de saída para um ponto pouco abaixo do fechamento de ontem (fechamento do gap - lembrando que meu trade tem objetivo curto).Vamos ver como a situação fica na abertura do DJIA e Nasdaq.

Sds, rogrm (www.buracoinvest.blogspot.com/)

UM SERIADO QUE FALA SOBRE BOLSA DE VALORES

Graças aos deuses da bolsa de valores esse seriado não foi para frente. Ele é de 2000 e pelo visto não teve muitas temporadas.

Fala sobre a vida em uma corretora de valores. Aquelas dos contos de fadas com corretores espertalhões, corretoras com saias provocantes. Advogados trambiqueiros e uma boa dose de imaginação dos roteiristas. Na série só falta o Rambo entrar na corretora atirando em todos os comunistas que estão comprando as empresas listadas na NYSE.

Achei no mínimo entediante o seriado. Realmente não vale a pena assistí-lo. Mas então por que é que eu estou escrevendo sobre ele? Para dizer que a bolsa de valores está tão em voga que até mereceu um seriado no Warner Channel. Apesar de ser ruim, pelo menos é um começo já que quanto mais próximo da cultura popular o tema bolsa de valores estiver melhor será, embora eu ache difícil alguém conseguir fazer um seriado realmente interessante com o mercado financeiro, afinal sejamos francos a bolsa de valores é como um jogo de xadrês: excitante para quem joga, mortificante para quem assiste.

O repeteco desta série passa as 16h do sábado no Warner Channel (46 TVA), assista por sua conta e risco.

Como Comprar Meias

Expectativa positiva

É muito comum encontrarmos investidores/traders que buscam um trading system que consiga obter um grande percentual de operações vencedoras. Mas se esquecem que mensurar o tamanho dos ganhos/perdas é tão importante quanto conseguir um número maior de trades vencedores.

Entende-se como expectativa positiva, obter um rendimento líquido superior as perdas líquidas. É possivel exemplificar essa definição através de uma formula:

Expectativa = (PW x AW) - (PL x AL)

PW (Probability of a Winning) - Probabilidade de ganhar AW (Average Win) - Média (em valor) dos ganhos PL (Probability of a Losing trade) - Probabilidade de perder AL (Average Loss) - Média (em valor) das perdas

Por exemplo, vamos supor que tenhamos em um recipiente 60 bolas pretas e 40 bolas vermelhas. Toda vez, que sortearmos uma bola preta ganhamos 1 real, e perdemos 1 real se a bola for a vermelha. Jogando isso na formula, teriamos:

Expectativa = (0,6 x 1) - (0,4 x 1)= 0,6-0,4 = 0,2
.
Ou seja, podemos auferir, depois de múltiplas tentativas, em média, 20 centavos para cada real apostado. Sem dúvida, um retorno interessante.

Mais em CHR Investor

Petrobrás 13/02/2008

Nesta quarta-feira, enquanto Vale subiu 0,48%, Petrobras registrou 1,46% (Ibovespa 1,27%). Sinal que as duas ações estão se revezando na função de puxar o mercado (com a grande ajuda das ações de bancos). Mas a preocupação continua: Petrobrás não superou as resistências. Segue acumulando forças, para o bem ou para o mal.

Postado por Abaco.

CSNA3 Rompendo o Topo

Siderúrgica Nacional fecha hoje acima do topo histórico anterior de 58,55 (desconsiderando o pavio do candle de ontem que fechou justamente sobre os 58,25 que era meu ponto de (in)decisão). Com alta de 4,03% o papel chega nos 60,60. O OBV também rompeu o antigo topo (sinal de força no movimento). O volume hoje foi um pouco menor do que o dia 01/02/08 (linha alaranjada).

Para ver o gráfico clique aqui.

Enquanto muita gente vai considerando o papel "muito esticado", o movimento continua dando bons frutos.

Postado em Seagull Trading.com.

Ou VALE ou racha (VALE5)!!!!

O gráfico diário acima mostra que a ação está saindo do canal de baixa, formado com a queda do último mês.

O primeiro objetivo de alta é R$ 50,00. Posteriormente, caso vença o preço anterior, a ação pode buscar os R$ 52, e R$ 55,00.

Depois disso, aí sim a Vale pode buscar e passar os R$ 56,00, entrando numa maior tendência de alta, com novas máximas históricas.

A questão que envolve o papel no momento é a compra da mineradora anglo-suíça Xstrata. Apesar de nada muito oficial, a mineradora européia rejeitou uma oferta inicial da Vale de aproximadamente 78 Bilhões de dólares. Especula-se que a Vale não consiga comprar a mineradora européia por menos de 85 Bilhões.

Nós já vimos este filme antes quando a Vale comprou a Inco, em outubro de 2006. Na época o papel despencou, para depois valorizar mais de 100%!!!!

Pode ser que a ação venha a ser bastante penalizada caso a compra da Xstrata se confirme pelo maior preço. A proposta oficial deverá sair até 21 de março....

Mas não esqueçam que, caso confirme a compra, a Vale será a maior mineradora do mundo!!!!

Agora é esperar e ver o que acontece...

Postado por Investmaníacos.

Lutando contra a crise

O megainvestidor Warren Buffet fez uma proposta para aliviar a vida de seguradoras que estavam em apuros por causa da crise do sistema imobiliários nos EUA – e foi um a festa só. Alguns disseram que esse movimento valia mais do que a redução de juros promovida pelo Fed e o pacotão de distribuição de dinheiro do governo americano.
Faz sentido? Faz, e muito.
A dificuldade em analisar os movimentos econômicos, tanto de expansão quanto de crise, está em antecipar a reação dos participantes do jogo, universo amplo que inclui de consumidores a banqueiros centrais, passando por investidores, acionistas, donos de empresas e, last but not least, os governantes.
Na dificuldade de prever como agirão esses agentes, os analistas – teóricos e práticos, neste caso aqueles que analisam para fazer alguma coisa com o dinheiro, deles e dos outros – montam seus cenários como se ninguém fosse fazer nada de diferente. Como se os participantes do jogo se tornassem espectadores. No caso da atual crise financeira, como se todo mundo caminhasse bovinamente para o matadouro.
E nunca é assim. A administração da atual crise tem sido rica nesse ensinamento. Todos agiram. O Fed – Federal Reserve, banco central dos EUA – apressou-se a reduzir os juros. Também convenceu outros bancos centrais a montar um pacotão de empréstimos às instituições financeiros em apuros.
No Congresso americano, democratas e republicanos, numa luta feroz pela eleição presidencial, colocaram-se rapidamente acordo em torno de um programa de devolução de dinheiro do imposto de renda, para estimular o consumo Fundos de investimentos internacionais compraram ações de bancos que registraram prejuízos.Vários desses bancos demitiram rapidamente os executivos que haviam levado ao prejuízo.
Warren Buffet entra no negócio, mostrando que nem todos vão mal, isto é, que há grandes empresas com muito capital para aproveitar boas oportunidades, como comprar barato ações de bancos ou negócios de seguradoras.
E agora, governo e instituições financeiras privadas anunciam um programa para ajudar os mutuários que não conseguem pagar suas prestações da casa própria – inadimplência que é a origem de toda a confusão.O plano também pretende resgatar empresas imobiliárias em dificuldades.
Pode até não salvar todo mundo, mas tem bóia para muita gente.

PETR4, será que é um OCOI?!?!?!

Conforme postamos aqui no Blog, antes da queda de PETR4 em janeiro, observamos um OCO (Ombro – Cabeça – Ombro), onde projetávamos um preço alvo de queda próximo a R$ 66,00.

Não é que o OCO aconteceu e confirmou nossa projeção, com cotação mínima em R$ 66,20...

Bem, como mostra o gráfico diário acima, acreditamos que a PETR4 pode estar formando um OCOI (Ombro – Cabeça – Ombro Invertido). É uma figura de reversão da tendência de baixa, mostrando que a ação pode entrar em alta, caso rompa a resistência da linha do pescoço.

Para confirmar esta tendência, a Petro deverá romper os R$ 88,00. Se romper, projetamos os R$ 105,00 como objetivo da alta.

Será???

Veremos....

VALE5 E PETR4

VALE5 mostra no gráfico uma boa evolução no curto prazo. De olho nas próximas resistências (tanto no gráfico quanto no OBV). A Gerdau e Vale hoje subiram bem (Gerdau-GGBR4 foi mais de 8% e a VALE5 fechou com alta de 4,58% ), isso tudo por que a Nippon Steel pretende aumentar os preços das chapas e placas de aço entre 10% e 20%, para refletir o maior custo do minério de ferro. (clique nas imagens para ampliá-las)

A petr4 respeitou bem o suporte em torno de 78,25. Ainda falam que no médio prazo a Petrobrás é a melhor opção (longo prazo quase sempre é uma boa opção), no entanto os dados de aumento das reservas de petróleo nos EUA estão derrubando o preço do barril e com isso a Petrobrás pode ficar de lado por enquanto.

Apesar das estimativas do poço de Tupy terem aumentado, extrair petróleo abaixo da camada de sal (6.000m abaixo do nível do mar) é demorado e, provavelmente, o preço de cada barril extraído no poço de Tupy ficará acima do preço de mercado. Não quero que seja encarado como pessimista este comentário, visto que o aumento para o equivalente de 12 bilhões a 30 bilhões de barris, acima de sua estimativa anterior entre 1,7 bilhão e 10 bilhões é uma excelente notícia e pode valorizar bastante os papéis da empresa no curto e médio prazo.

Sds,rogrm

Convertible Bond

Uma empresa lança uma série de bond com uma cláusula atrativa de que, à opção do comprador (holder), durante ou após um certo período (1 ano, 5 anos), esse bond pode ser convertido em X número de ações da empresa.Claro, se durante o prazo de conversibilidade a ação da empresa sobe, o comprador (holder) quer converter. Se a ação cai, ele quer continuar com o bond, recebendo juros.Reverse Convertible BondA empresa emite um tipo de bond com uma cláusula estipulando que cabe à empresa a opção de converter o bond em ações. O bond carrega um juro alto, do mercado na época da emissão, comparado com o juro de hoje. A empresa converte o bond em ações e cessa o custo do juro. Se precisar de cash, pode emitir um novo bond com juro baixo de hoje. Ou quando oportuno, lança IPO (diluindo equity) obtendo cash sem pagar nenhum juro.

Boatos suiços

São apenas boatos, mas que estão circulando na praça de Zurich. Segundo eles, o banqueiro André Esteves (que passou a ser grande acionista da União de Bancos Suíços, após a venda do Banco Pactual) estaria se aliando a Jorge Paulo Lehman (controlador da Inbev) para tentar conquistar o controle da UBS, banco que sofreu bastante com a crise do “subprime. Repito: por enquanto são apenas boatos.

Postado por Luis Nassif.

2008 começou quente

Os primeiros indicadores importantes mostram que 2008 começou quente. Para a venda de veículos (das montadoras para o comércio), o último mês foi simplesmente o melhor janeiro da história da indústria automobilística. E notem que o setor veio muito bem no ano passado, de modo que se está comparando com uma base elevada.

Outro dado conhecido hoje também indica forte atividade econômica. Trata-se do fluxo de carros e caminhões nas estradas pedagiadas: subiu 1,2% em janeiro de 2008, em relação a dezembro de 2007, com ajustes sazonais. Em relação a janeiro/07, o crescimento foi de expressivos 6,6%, sendo mais forte a expansão no fluxo de caminhões de carga (7,9%).

E se as pessoas estão circulando mais com seus carros, é sinal de que têm renda maior. Se há mais circulação de caminhões, é porque há mais mercadorias a entregar.

Continua em Carlos Alberto Sardenberg.

ITSA4, será que vai????

Interessante o que está acontecendo com algumas ações nestes dias de turbulência.

Muitas delas estão buscando seus preços de janeiro de 2007. È o caso da ITSA4, ITAUSA PN, holding do Grupo ITAU, que controla diversas empresas, entre elas o Banco.

O gráfico diário acima mostra este comportamento. Negociadas há instantes a R$ 9,50, as ações estão muito abaixo de sua máxima histórica, perto de R$ 14,00.

O preço alvo estimado desta ação, pela análise fundamentalista de diversas instituições, está próximo a R$ 16,00. É um up-side interessantíssimo de 70% até o final do ano!!!! Será que vai????

Veremos...

Postado por Investmaníacos.

Bancos brasileiros são opção barata entre os BRICs, diz Goldman

O banco de investimento Goldman Sachs anunciou nesta segunda-feira início de cobertura de ações de bancos brasileiros, afirmando perspectiva otimista para o setor e citando que o valor dos papéis das instituições brasileiras está relativamente baixo em relação a seus pares na Rússia, China e Índia.

Em relatório de 70 páginas assinado pelos analistas Jason Mollin e Carlos Macedo, o Goldman faz recomendações de compra de ação do Bradesco e de sua ADR com potencial de valorização em seis meses de 37 por cento para a primeira e 33 por cento para a segunda.

Para Itaú e sua ADR, o Goldman tem recomendação "neutra". Já Unibanco e Banco do Brasil aparecem com recomendação de "venda".

Continua em TouroLouco.

Ibovespa Semanal

O fibo azul indica suportes, o vermelho os objetivos. A LTB continua sem ser superada. Após as indefinições de quinta e sexta-feira, o início da nova semana deve apontar ou a superação da LTB, interrompendo a tendência de queda, ou respeita a LTB e realiza um novo teste nos 57.000 pontos.

Postado por Abaco.

Setor Bancário - Comparação do P/LPA com bancos internacionais

A revista Exame da última quinzena trouxe uma reportagem intitulada "O Bradesco Passou o Merrill Lynch". Esta reportagem mostra o tamanho do rombo causado pelo subprime nos bancos americanos. Com isto, os principais bancos brasileiros conseguiram ganhar muitas posições na lista de maiores bancos das Américas, em valores de mercado.

Há quatro anos, o Bradesco e o Itaú ocupavam o 43º e o 34º lugares neste ranking. Atualmente eles ocupam o 7º e o 9º lugar. Além deles, o Banco do Brasil e o Unibanco também possuem posições de destaque: 14º e 17º.

A partir daí, resolvi pesquisar o P/LPA dos principais bancos desta lista. O resultado está na tabela abaixo:

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Posição	Banco	Valor Mercado US$ bilhões	P/LPA
1	Bank of America	160	10,3
2	JP Morgan Chase	133	9,2
3	Citigroup	122	9,4
4	Wells Fargo	85	12,4
5	Goldman Sachs	74	9,2
6	Wachovia	58	9,6
7	Bradesco	52	11,8
8	US Bancorp	52	12,2
9	Itaú	51	5,8
10	American Express	51	17,2
11	Bank of NY Mellon	50	21,4
12	Morgan Stanley	48